процентная ставка

📌 ФРС как обычно понавешала лапши на уши во время вчерашнего выступления, вкратце сказали:

1) Ставку повысили на 0,75% до 1,75% годовых;

2) Продолжат повышать ставку;

3) Прогнозируют в 2023 году инфляцию в 2,6% (сейчас около 8,5%).

↪️ На самом деле, это только начало краха экономики, и им нужно очень сильно уронить рынок. Сделать это можно только повышением процентной ставки. Если рынок упадёт (акции и тому подобное), то упадёт и инфляция, в этом и состоит цель. 

↪️ ФРС пытается максимально успокоить участников рынка, так как с таким маленьким повышением инфляция будет только расти.

Они не могут допустить паники на рынке, так как их работа и заключается в том, чтобы делать всё плавно.


Ещё больше интересных разборов у нас в telegram 👋

На ближайшем заседании в эту пятницу, 10 июня, Центральный банк может снова снизить ключевую ставку на 1–2 п.п. В пользу снижения много факторов: снижение инфляции, падение потребления, приток средств во вклады, крепкий рубль, а также необходимость поддерживать экономику. Вполне возможно, что к концу года ключевая ставка может достигнуть уже 8–9%.

Время снимать жгут

В конце февраля ЦБ экстренно повысил ключевую ставку до 20%, чтобы стабилизировать ситуацию в экономике и сбить паническую волну против рубля на валютном рынке. Эти меры сработали – такие высокие ставки в экономике играют роль кровеостанавливающего жгута. Его можно наложить ненадолго, но через какое-то время нужно обязательно снять, иначе помощь сменится вредом.

Так же и с ключевой ставкой. Удерживать ее на столь высоких уровнях уже нет смысла (а возможно, и вредно). Благодаря сильному росту рубля и снижению потребительского спроса инфляция уже начала замедляться. Тренд на замедление инфляции вырисовывается все отчетливее, а прогноз помощника президента Максима Орешкина о том, что инфляция по итогам года будет ниже текущих уровней (он прогнозировал 15%), начинает выглядеть более вероятным.

Всем привет! 24 числа 2022 года в моей жизни произошло знаковое событие — я купил свой первый автомобиль! Конечно сейчас не самое лучше время для такой покупки, но без машины я уже не мог. Живу за городом и каждый день приходится мотаться в город на работу. На самом деле общественный транспорт не самый плохой вариант (живу я около Санкт-Петербурга), потому что какой бы бюджетный автомобиль вы не приобрели — на автобусе всегда дешевле.

Впрочем получасовые ожидания маршруток зимой и необходимость выходить из дома в 6:30 утра склонили меня к покупке авто. Так как средства на покупку были сильно ограничены, я сразу же принялся изучать вторичку. Вообще идея покупки возникла еще до начала известных событий 24 февраля и изначально я планировал покупать авто в районе 400к. В целом в январе я еще видел достойные варианты за эти деньги — большое количество Логанов, трехлетних Вест, четвертые Мондео десятилетней давности, список 20-леток в районе 250-300к можно перечислять до утра…

В 2021 году чистые процентные расходы составляют 4.5% к добавленной стоимости американских компаний и стабилизировались последние 10 лет, несмотря на прирост долга на 8 трлн долл (с 10.8 трлн до 18.5 трлн) и увеличения долговой нагрузки с 100% до 120% от добавленной стоимости.

Текущие 4.5% это уровни 1974 года. Тогда, как долговая нагрузка выросла в 2.2 раза за это время – с 55% до 120% от добавленной стоимости. В конце 80х долг составлял 90% от добавленной стоимости, а чистые процентные расходы были 9.5% от добавленной стоимости.

Эффект фундаментальный. При росте долга в абсолютном выражении, при увеличении долговой нагрузки относительно выручки и добавленной стоимости, процентные расходы снижаются. Это формирует до 5 п.п. чистой маржи бизнеса относительно нормы 1985-1990.

Все это подошло к концу...

 
@spydell_finance