потребительское доверие

Сегодня в выпуске:

— К чему приводят байбеки?
— Как проходит импорт энергоносителей в Европу?
— Расклады по показателям банковского сектора за август.
— Газпром. Куда?



Доброе утро, всем привет!

— Что случилось, мамочка? Опять ужасные новости о германской экономике?



( Читать дальше )

Свежая новость с ZeroHedge — инвестор-миллиардер Джеффри Гундлах зашортил S&P500 от уровня 2863. Гундлах, если кто не знает, предвидел ипотечный кризис 2007 года и уже неплохо заработал на коротких позициях по фондовому рынку США в марте. 

По его мнению, показатель «риск/прибыль» такой короткой позиции хорошо сбалансирован. При этом индекс «еще может сходить до уровня 3000 пунктов», однако «потенциал нисходящего движения позволит легко обновить достигнутый в марте минимум».

(Индекс S&P500 имеет значительный потенциал нисходящего движения до уровня 2200 пунктов и ниже.)

Выходящая макроэкономическая статистика в целом подтверждает эту точку зрения. Так, потребительская оценка текущей ситуации от Conference Board продемонстрировала максимальное падение за всю историю наблюдений (-76,4 пункта):

( Читать дальше )

Коррекция на падающем фондовом рынке США, последовавшая после запуска масштабного QEternity от ФРС, очень быстро привела к его локальному перегреву. Так, индекс акций четырех высокотехнологичных гигантов FANG (Facebook, Amazon, Netflix, Google) уже покорил февральские максимумы!

(Индекс акций четырех высокотехнологичных гигантов FANG покорил докризисные максимумы.)

Что еще более важно, доминирование капитализации индекса Nasdaq 100 (представляет сто крупнейших высокотехнологичных компаний) над капитализацией Nasdaq Small Caps (высокотехнологичные компании с малой капитализацией) достигло максимальной величины со времен пузыря доткомов:

( Читать дальше )

Одна из важнейших задач современных финансовых регуляторов — поддержка уверенности потребителей, так как это поддерживает потребительские расходы, которые являются основным локомотивом роста в развитых экономиках. Однако, начиная с 2014 года корреляция между этими двумя показателями оказалась нарушенной.

Как отмечает ОЭСР:

В ряде стран, восстановление индекса потребительского доверия оказалось более значительным, чем индикаторов, оценивающих реальную активность бизнеса. Это порождает вопросы о достоверности этого показателя для оценки будущей экономической активности. В то время как индикатор уверенности бизнеса сохраняет свою прогностическую ценность при оценке будущей динамики глобального промышленного производства, индекс потребительского доверия показывает значительную раскорреляцию с ростом глобальных розничных расходов. Необходимо с осторожностью трактовать изменения этого индикатора при оценке будущей реальной динамики розничных расходов и доходов. Этот разрыв сохранился и в 2017 году, особенно в странах с развитой экономикой, в которых значительный рост потребительской уверенности не соответствовал умеренной динамике розничных продаж.

( Читать дальше )

Мы ожидаем

Завершающая торговая сессия недели ожидается волатильной. Обновление пятилетнего максимума может стать мощным сигналом для инвесторов, а кто окажется активнее: покупатели или продавцы, покажет время.

Рынок накануне

Рост акций на рынке США в четверг вывел индекс S&P 500 на максимальный уровень закрытия с декабря 2007 года, в то время как оптимистичные отчеты по рынку труда и строительству жилья отвлекли на время инвесторов от политики и других проблем.

События сегодня

В 18:55 мск публикуется индекс потребительского доверия в США от университета Мичигана, предварит. за январь, компонента инфляционных ожиданий в индексе потребительского доверия в США от университета Мичигана за январь.

   ИК «Фридом Финанс»

За август настроения потребителей в США резко ухудшились, индекс потребительского доверия рухнул до 44.5, минимального уровня с апреля 2009 года.


Если индекс оценки текущей ситуации упал с 35.7 до 33.3, то индекс ожиданий рухнул с 74.9 до 51.9 (см.график) максимальными темпами с октября 2009 года. С марта 2009 года ожидания потребителей активно росли и были очень оптимистичными, сейчас резко падение. Пессимисты говорят, о надвигающейся мощной рецесии. Оптимисты, говорят о скором восстановлении, утверждают, что это реакция на долгие обсуждения по поднятию лимита госдолга и снижение рейтинга США, а также падение на рынках, то есть временные факторы.
 
Судя по мягко говоря умеренной реакции рынка ожидания QE3 пропитаны в мозни участников рынка. Однако левитация продолжает иметь место быть, что говорит о высоких шансах серьезного неожиданного падения до конца недели.

Потребительское доверие в США за июнь упало до 58.5 пунктов, за май индекс пересмотрен в сторону повышения до 61.7 по сравнению с 60.8, консенсус прогноз на июнь составлял 60.5 пунктов. Значение июня является минимальным за последние 6 месяцев. Инфляционные ожидания в июня снизились, что скорее всего связано с падением цен на бензин. Отчет отражает ожидания потребителей по инфляции через 12 месяцев на уровне 6.0%, в мае ожидалось 6.5%.


Индекс ожиданий потребителей в отношении экономической активности на шесть месяцев вперед в июне упал до 72,4 с 76,7 в мае (см.график). Показатель за предыдущий месяц был пересмотрен. Ранее сообщалось, что индекс ожиданий в мае составил 75,2. Ухудшений на рынке труда ждут 20.3% домохозяйств, улучшения ждут 14.2%, повышения доходов ожидает 13.9% опрошенных.