портфель инвестора

Главная тема для российского рынка акций сейчас — это урегулирование украинского кризиса. На фоне активизации геополитической повестки в краткосрочной перспективе, вероятно, сохранится повышенная турбулентность. Между тем следующий растущий импульс может случиться на фоне анонса встречи глав России и Украины.

Главное

• Актуальный состав фаворитов в портфеле: ВК (VKCO), Т-Технологии (T), Ozon (OZON), Яндекс (YDEX), ЛУКОЙЛ (LKOH), Сбер-ао (SBER), ЕвроТранс (EUTR).

• Актуальный состав аутсайдеров в портфеле: Группа Позитив (POSI), Московская биржа (MOEX), МТС (MTSS), Татнефть-ап (TATNP), АЛРОСА (ALRS), ФСК–Россети (FEES), РусГидро (HYDR).

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты выросли на 16%, в то время как Индекс МосБиржи показал рост на 12%, а корзина аутсайдеров — на 10%.

Краткосрочные фавориты: причины для покупки

ЛУКОЙЛ
В предстоящей отчетности за I полугодие 2025 г. по МСФО ждем меньшее снижение дивидендной базы относительно других нефтяников, что объясняется тем, что ЛУКОЙЛ выплачивает дивиденды из свободного денежного потока, а другие — из чистой прибыли. По нашим ожиданиям, это может произойти от высвобождения оборотного капитала на фоне снижения рублевых цен на нефть.

Трамп продолжает радовать, после встречи с Путиным на Аляске выкатил требования европейцам, те покивали гривой и поехали домой. Впервые с момента вступления Трампа в должность забрезжил какой-то просвет о завершении конфликта. А я все также не знаю, куда пойдет рынок, вверх или вверх, но то, что он пойдет вправо 👉, могу сказать с уверенностью.  

Как всегда закинул денег на брокерский счет в пятницу, строго по расписанию и отправился на фондовый рынок за покупками. Помогают еще доехавшие дивиденды от Роснефти и Сбера.

Основная часть моего портфеля — это 💰 дивидендные акции РФ, так будет продолжаться пока биржу не запретят, а всех инвесторов не отправят на завод.

Про дивидендный портфель, каким его можно собрать в сегодняшних реалиях, писал здесь. Про стратегию инвестирования рассказывал тут.

📈На сегодняшний день соотношение классов активов выглядит вот так (в идеале):

● Акции: 85%

● Облигации: 10%

● Золото: 5%

😐 а вот так фактически:

Купил с 9 по 19 августа:
— 10 акций Банка Санкт-Петербург;
— 5 акций Роснефть;
— 4 акции Северсталь;
— 1 акция Самолёт;
— 4 облигации Евротранс 2,
— 5 ОФЗ 26241.

Стратегия и состав активов

1. Сейчас доля акций составляет 54,3%, облигаций 42,7%, золота 0,1%, LQDT+₽ 2,9% (целевые доли 55/43/2). Доходность XIRR, которая учитывает пополнения в разные периоды времени начиная с 2023 года и налоговые вычеты на пополнение ИИС, составляет 23,5%.

2. Индекс Мосбиржи пока находится в районе 3000 пунктов. Хотелось бы верить что геополитическая ситуация наладится и наконец наступит мир. А пока наблюдаем качели на новостях.

3. Несколько компаний рекомендовали дивиденды по результатам 1 полугодия. Ближайшие дивидендные выплаты ожидаю от Ростелекома (в августе), Яндекса, Фосагро и Татнефти (в октябре). Кроме акций продолжаю покупать облигации. Состав всех облигаций можно посмотреть тут, скоро будет его ежемесячное обновление.

Индекс RGBI продолжает обновлять годовые максимумы на ожиданиях дальнейшего прогресса в переговорах (выше 122 п.). Геополитическая интрига по-прежнему сохраняется, в результате чего рынки продолжат активно реагировать на поступающие новости.

Считаем, что внутренние фундаментальные факторы остаются существенной поддержкой для котировок госбумаг. Ожидаем сохранения шага в 200 б.п. по снижению ключевой ставки в сентябре.

Модельный портфель оставляем без изменений. Считаем целесообразным продолжить накапливать длинные облигации с фиксированным купоном с долей в облигационном портфеле более 50%.

Больше аналитики в нашем ТГ-канале

Открыли позиции в акциях:

• Самолет, оа

Цель: 1800 руб.

Считаем компанию интересной ставкой на дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики ЦБ РФ и оживление спроса на жилье в условиях ожидаемого дефицита предложения в 2026 году. Учитывая гибкую экспансионистскую политику девелопера, лидерские позиции в отрасли и земельный банк, по-прежнему считаем Самолет способным вернуться в ближайшие годы к уверенному росту бизнеса. 

Не является инвестиционной рекомендацией

Больше аналитики в нашем ТГ-канале

Мой инвестиционный дивидендный портфель по состоянию на 15.08.2025.

• Татнефть-п 7,61% ср. 516р

• Лукойл 7,43% ср. 5507р

• Сбербанк-п 6,01% ср. 218р

• Сбербанк 5,99% ср. 222р

• Роснефть 5,61% ср. 436р

• Газпром 4,89% ср. 199р

• Газпром нефть 4,89% ср. 445р

• Новатэк 4,16% ср. 1144р

• Норникель 4,07% ср. 151р

• Сургутнефтегаз-п 3,98% ср. 38р

• ФосАгро 3,54% ср. 5717р

• Северсталь 3,51% ср. 1261р

• Транснефть-п 3,11% ср. 1261р

• МТС 2,81% ср. 271р

• Ленэнерго-п 2,71% ср. 127р

• Россети ЦП 2,58% ср. 0,27р

• Яндекс 2,55% ср. 3774р

• НЛМК 2,2% ср. 165,4р

• ММК 2,1% ср. 42,6р

• Ростелеком-п 2,1% ср. 62,7р

• Башнефть-п 2,06% ср. 1263р

• Банк СПБ 1,91% ср. 363р

• Алроса 1,89% ср. 67,3р

• Мосбиржа 1,84% ср. 99,1р

• Т-технологии 1,68% ср. 2585р

• Россети Волга 1,57% ср. 0,092р

• Аэрофлот 1,32% ср. 70,6р

• Распадская 1,1% ср. 183р

• ВТБ 0,75% ср. 166р

• Россети 0,65% ср. 0,15р

• Мечел-п 0,49% ср. 147р

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Портфель на неделе снизился на -0.6%, против индекса Мосбиржи +1.5% (без учета торгов выходного дня). Рынок на неделе неплохо восстанавливался на ожидании переговоров между Путиным и Трампом, но на торгах в выходные распродался на отсутствие мирной сделки по итогам переговоров, хотя и прошли они в целом продуктивно (РБК)
• Валютная позиция выросла на 0.4% на фоне небольшого снижения цен на нефть – Brent и Urals по -0.4% за неделю. Сохраняем позицию в валюте
• Яндекс снизился на 0.8%. Сервис Ultima Яндекс Маркет запустил экспресс-доставку и возврат товаров «по клику» (Пресс-релиз компании).
• OZONпотерял в цене 0.5%. Озон банк осенью запустит собственные платежные терминалы (Ведомости)
• T-Технологии снизились на 0.5%. Т‑Бизнес представил новое поколение платежных биометрических терминалов (Пресс-релиз компании). Т-Инвестиции запускают торги фьючерсами по выходным (Пресс-релиз компании)
• Селигдар просел на 2.3%. Негативно снижение цен на золото и олово, позитивно снижение цен на нефть. Потенциал роста изменился незначительно, целевая цена снизилась на 2%

Не был на Аляске, но видел её на фотографиях, в новостях и в фильмах. А вот свой портфель вижу ежедневно и продолжаю добавлять в него новые акции. Посмотрел, как идут успехи у портфеля в целом и целевых значений всех акций в отдельности. Размер портфеля составляет 2,979 млн рублей.

⏳ Предыдущий срез был 24 июля. 

Акции занимают 37,3% от всего портфеля (актуальный отчет 1 сентября — не пропустите). Если взять только биржевой (без депозитов), это 44,1%. Целевая доля акций в биржевом портфеле 40%, реальная продолжает оставаться выше, за последнее время сильно увеличилась. 🧮 Учёт веду в специальном сервисе, куда агрегируются все счета.

🛍 Изменения в портфеле акций в первой половине августа такие:

• Лукойл — 8 акций
• Сургутнефтегаз-ап — 500 акций
• Совкомбанк — 500 акций
• Магнит — 2 акции

Потратил на акции около 87 тысяч рублей. Про все покупки первой половины августа писал в отдельном посте. Больше половины затрат пришлись на Лукойл.

🕋 Также я недавно писал в отдельном посте про свой портфель недвижки.

По состоянию на 16.08.25г. стоимость портфеля Барбадос составляет 1 205 569 р. (+1,1% за неделю).

По итогам 186 дней проекта, портфель показывает доходность 40,3 % годовых и это максимальный уровень доходности за все время проекта.

На прошедшей неделе в этом портфеле ничего не делал, можно сказать, что плыл по течению. Даже купоны не реинвестировал, решил подождать новостей с Аляски.