Усиленные Инвестиции: итоги недели 8-15 августа

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Портфель на неделе снизился на -0.6%, против индекса Мосбиржи +1.5% (без учета торгов выходного дня). Рынок на неделе неплохо восстанавливался на ожидании переговоров между Путиным и Трампом, но на торгах в выходные распродался на отсутствие мирной сделки по итогам переговоров, хотя и прошли они в целом продуктивно (РБК)
• Валютная позиция выросла на 0.4% на фоне небольшого снижения цен на нефть – Brent и Urals по -0.4% за неделю. Сохраняем позицию в валюте
• Яндекс снизился на 0.8%. Сервис Ultima Яндекс Маркет запустил экспресс-доставку и возврат товаров «по клику» (Пресс-релиз компании).
• OZONпотерял в цене 0.5%. Озон банк осенью запустит собственные платежные терминалы (Ведомости)
• T-Технологии снизились на 0.5%. Т‑Бизнес представил новое поколение платежных биометрических терминалов (Пресс-релиз компании). Т-Инвестиции запускают торги фьючерсами по выходным (Пресс-релиз компании)
• Селигдар просел на 2.3%. Негативно снижение цен на золото и олово, позитивно снижение цен на нефть. Потенциал роста изменился незначительно, целевая цена снизилась на 2%
• Совкомбанк снизился на 7.4%. Компания слабо отчиталась за 2025 q2:
  — Выручка -30.7% г/г (против исторического темпа +9.7%)
  — Чистая прибыль -63.5% г/г (против исторического темпа +30.8%)
  — Рентабельность по чистой прибыли 18.1% сократилась с 34.3% годом ранее
  — P/E LTM 5.8x

Ждем более сильных результатов во 2-м полугодии на фоне переоценки портфеля облигаций

• Лента выросла на 0.3%. В Тюмени открылся девятый в стране распределительный центр сети продуктовых магазинов «Монетка» (РБК)
• МРСК Центра и МРСК ЦП снизились на 3.7% и 3.4% соответственно
• Cегежа flat за неделю. Сегежа Групп объявляет о планах размещения биржевых облигаций в китайских юанях (Пресс-релиз компании)
• Также на неделе подключился на закрытый эфир с В. Таквелем, обсудили взгляд на мирные переговоры, дефляцию, отчет Х5, Озон, банки, нефтяные компании, ставку, диверсификацию и рынок в целом. Запись доступна в ТГ: https://t.me/eninv/4474
• Банк России: инфляционные ожидания тормозят дальнейшее снижение «ключа» (РБК)
• ЕС будет работать над 19-м пакетом санкций против России (ТАСС)
• С 16 августа 2025 года на срочном рынке Московской биржи, за исключением валютных контрактов, стали доступны торги в выходные дни (Пресс-релиз)
  
  ¹Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов).

Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.

С уважением,

Команда Усиленных Инвестиций