отчеты мсфо

Российский металлург отчитался за 1 полугодие после перерыва в 1,5 года

 

Северсталь

МСар = ₽1,2 трлн

 

 

📊Итоги

— выручка: ₽339 млрд (-10%);

— EBITDA: ₽118 млрд (-12%);

— чистая прибыль: ₽105 млрд (-11%);

— FCF: ₽60 млрд (+1%).

 

👉Операционные результаты за 2 квартал мы рассказали здесь

 

🫣По словам компании, падение выручки связано со снижением средних цен реализации, которое частично было компенсировано увеличением доли готовой металлопродукции в портфеле продаж и ростом объема продаж.

 

😊Как отметил гендиректор компании Александр Шевелев, Северстали удалось справиться с вызовами прошлого года, загрузка производства близка к полной. Удалось и переориентировать значительные объемы с экспортных направлений на приоритетный внутренний рынок.

 

👍Спрос на российском рынке, добавил Шевелев, показывает неплохую динамику (прежде всего благодаря строительной отрасли), что поддерживает цены на металлопродукцию.

 

📉Бумаги Северстали (CHMF) падают на 1%.

( Читать дальше )

ТМК отчитался за 1 полугодие

 

ТМК 

МСар = ₽262 млрд

 

 

📊Итоги:

— выручка: ₽279 млрд (-7%);

— скорректированная EBITDA: ₽79 млрд (+50%);

— чистая прибыль: ₽28 млрд (+39%);

— чистый долг: ₽252 млрд;

— объем реализации трубной продукции: 211 тыс. тонн.

 

🤓Компания отмечает, что выручка снизилась на фоне выделения части активов АО «ВТЗ» и АО «ЧТПЗ» по производству труб большого диаметра в форме реорганизации с одновременным присоединением к ООО «ТМК Трубопроводные решения» (ТМК ТР). 

 

👍Свое финансовое положение ТМК оценивает как устойчивое благодаря усилиям по снижению долговой нагрузки. Соотношение чистый долг/EBITDA составляет 1,6х, что ниже целевого значения в 2,5х. Маржинальность по скорректированной EBITDA составила 28%, что выше, чем в прошлые годы.

 

👉Компания планирует платить дивиденды за 1 полугодие

 

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.       

( Читать дальше )

Пермэнергосбыт Отчет МСФО

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1808895


( Читать дальше )

Саратовский НПЗ Отчет МСФО

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1808891


( Читать дальше )

Татнефть – рсбу мсфо
2 178 690 700 обыкновенных акций = 1,276.93 трлн руб
147 508 500 привилегированных акций = 86,189 млрд руб
e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=118&type=1
Капитализация на 29.08.2023г: 1,363.12 трлн руб

Общий долг на 31.12.2020г: 203,116 млрд руб/ мсфо 431,851 млрд руб
Общий долг на 31.12.2021г: 317,435 млрд руб/ мсфо 558,914 млрд руб
Общий долг на 31.12.2022г: 317,042 млрд руб/ мсфо 571,393 млрд руб
Общий долг на 30.06.2023г: 413,417 млрд руб/ мсфо 662,931 млрд руб

Выручка 2019г: 810,321 млрд руб/ мсфо млрд 932,296 млрд руб
Выручка 6 мес 2020г: 299,990 млрд руб/ мсфо 374,977 млрд руб
Выручка 2020г: 633,331 млрд руб/ мсфо млрд 795,815 млрд руб
Выручка 6 мес 2021г: 498,962 млрд руб/ мсфо 558,209 млрд руб
Выручка 2021г: 1,069.31 трлн руб/ мсфо млрд 1,205.27 трлн руб
Выручка 6 мес 2022г: 710,711 млрд руб/ мсфо 790,798 млрд руб
Выручка 2022г: 1,279.86 трлн руб/ мсфо млрд 1,427.15 трлн руб
Выручка 1 кв 2023г: 243,745 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 531,245 млрд руб/ мсфо 623,863 млрд руб

( Читать дальше )

ИНАРКТИКА Отчет МСФО

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1808890


( Читать дальше )

Прибыль за 1-е полугодие = 147,7 млрд руб. (напомню, что по РСБУ прибыль была 128 млрд руб.), отличные новости.

Собственный капитал вырос на 100 млрд руб., до 1 190 млрд руб. Текущий P/BV = 1,25 (при среднем за 10 лет = 1,5).

У меня был прогноз по прибыли в 230 млрд руб., повышаю до 280 млрд руб. с учетом данных за 1-е полугодие. Цены на нефть и курс доллара сейчас выше, чем в 1-м полугодии, поэтому за второе полугодие ожидаю как минимум сравнимые цифры.

📊Справедливая оценка

Средний P/E Татнефти за последние 10 лет = 7 (возьмем даже 6, чтобы наверняка). При потенциальной прибыли в 280 млрд руб., справедливая стоимость Татнефти = 660 руб. за 1 акцию (потенциальный P/E = 6). Если мы считаем по P/E = 7, то цель 765 руб. за 1 акцию. Поэтому повышаю таргет пока с 630 до 660 руб. за 1 акцию.

💲Небольшой бонус: Татнефть выплатит 27,54 руб. дивидендов от чистой прибыли. Это 50% от чистой прибыли в 128 млрд руб. по РСБУ. Но Татнефть платит не менее 50% от большей прибыли (МСФО или РСБУ), это дивидендная политика компании. То есть дивиденды из расчета по МСФО должны были быть = 31,75 руб. на 1 акцию (то есть в следующую выплату Татнефть может включить еще 4,21 руб. дивидендов на 1 акцию).

( Читать дальше )

Северсталь – рсбу/ мсфо
837 718 660 обыкновенных акций
www.severstal.com/rus/ir/shareholder_information/share_capital/
Капитализация на 29.08.2023г: 1,145.66 трлн руб

Общий долг на 31.12.2019г: 316,433 млрд руб/ мсфо 293,717 млрд руб
Общий долг на 31.12.2020г: 316,433 млрд руб/ мсфо 343,705 млрд руб
Общий долг на 31.12.2021г: 366,656 млрд руб/ мсфо 331,376 млрд руб
Общий долг на 31.12.2022г: ______ млрд руб/ мсфо 301,558 млрд руб
Общий долг на 30.06.2023г: _______ млрд руб/ мсфо 343,015 млрд руб

Выручка 2019г: 457,588 млрд руб/ мсфо 517,737 млрд руб
Выручка 6 мес 2020г: 209,267 млрд руб/ мсфо 222,849 млрд руб
Выручка 2020г: 450,879 млрд руб/ мсфо 485,750 млрд руб
Выручка 6 мес 2021г: 341,384 млрд руб/ мсфо 376,258 млрд руб
Выручка 2021г: 770,348 млрд руб/ мсфо 835,451 млрд руб
Выручка 6 мес 2022г: ______ млрд руб/ мсфо 376,893 млрд руб
Выручка 2022г: рсбу/ мсфо компанией не опубликованы
Выручка 6 мес 2023г: _______ млрд руб/ мсфо 339,429 млрд руб

Прибыль 6 мес 2019г: 32,429 млрд руб/ Прибыль мсфо 58,983 млрд руб

( Читать дальше )

КЛЮЧЕВЫЕ ФАКТЫ

— Устойчивый спрос и растущий рынок. Несмотря на внешние шоки, в 2022 году объем рынка составил 70 млрд руб. На фоне падения объема продаж в тоннах на 22% его стоимостное выражение осталось на уровне 2021 года. В 2023 году рынок не только восстановился, но и начал уверенно расти в объёмных и стоимостных показателях.

— Вертикальная интеграция. «Инарктика» реализует стратегию по вертикальной интеграции: за прошедшие полтора года компания приобрела заводы по выращиванию смолта в России, а также начала строительство кормового завода и запустила производство рыбной продукции глубокой переработки. Эти шаги делают бизнес более устойчивым.

— Больше возможностей для привлечения заемного капитала. Компания регулярно повышает кредитный рейтинг, что позволяет снижать стоимость заимствований, расширяя пул инструментов для финансирования роста. Текущий рейтинг A.RU/A(RU), прогноз стабильный.

— Устойчивое развитие. Выращивание рыбы само по себе является наиболее экологичным способом производства протеина. При этом Компания системно занимается вопросами внедрения принципов ответственного ведения бизнеса. В августе 2023 года опубликован первый отчет об устойчивом развитии.

( Читать дальше )

ИНАРКТИКА Отчет МСФО

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1808877


( Читать дальше )