отчеты РСБУ

💰 За два месяца 2023 года Сбербанк заработал 225 млрд руб. прибыли, а рентабельность капитала составила 23,8%. По нашим оценкам, в феврале прибыль выросла на 4% м/м до 115 млрд руб., а рентабельность капитала составила 27,3%. Напомним, что по итогам года менеджмент ожидает рентабельности капитала около 20%, что предполагает прибыль 1,2-1,3 трлн руб.

📈 Доход от основной деятельности показал уверенный рост: чистый процентный доход на 17,5% г/г и чистый комиссионный доход на 13,9% г/г. Среди сопутствующих факторов мы отмечаем уверенный рост кредитного портфеля, а также улучшение чистой процентной маржи (по нашим оценкам, 3-х месячная скользящая ЧПМ выросла на 9бп м/м).

📝 Рост операционных расходов составил всего 5,6% г/г, а трёхмесячная скользящая стоимость риска составила всего 90 б.п. (без учета валютной переоценки), что соответствует целям банка на текущий год и даже говорит об осторожности цели 100-130 б.п. по стоимости риска.

💸 С начала года, несмотря на сезонные факторы, кредиты юридическим лицам выросли на 1,2%, а физическим лицам — на 2,4%. Качество портфеля было неизменным.

Сбербанк опубликовал сокращенную финансовую отчетность по РСБУ за февраль. Наконец-то мы увидим, что происходило с банком с начала СВО до октября.
Чистый процентный доход в феврале составил 162,7 млрд рублей, что на 18,2% выше, чем в прошлом году, и на 6,4% ниже, чем месяцем ранее. Снижение относительно января вызвано меньшим количеством дней.

Чистые комиссионные доходы в феврале составили 51,1 млрд рублей, что на 13,1% выше, чем годом ранее, и на 12,1% выше, чем в предыдущем месяце. Рост относительно января вызван ростом деловой активности.

Сбербанк наконец-то опубликовал МСФО за 2022 год.

Абсолютное различие цифр прибыли в МСФО и РПБУ по меркам Сбера не слишком большое:

270,5 млрд рублей в МСФО против 300,2 млрд в РПБУ.

Динамика показателей в МСФО идентична РПБУ. Также сегодня прошел звонок с инвесторами, где на вопросы отвечал сам Герман Греф.

Сбербанк в январе-феврале 2023 года увеличил чистую прибыль по РСБУ на 286,5% (в 3,9 раза) — до 225 млрд рублей. Динамика прибыли за первые два месяца 2023 года позволяет ретроспективно оценить финансовые показатели Сбербанка за февраль 2022 года — первый месяц, результаты которого подпали под ограничение раскрытия информации в связи с введением жестких санкций. Количество розничных клиентов достигло 107 млн человек, а юридических лиц — превышает 3 млн компаний.

www.sberbank.com/ru/investor-relations/ir/news/article?newsID=5f292754-4627-48b9-8c46-cb139ee69cd5&blockID=8&regionID=77&lang=ru&type=NEWS

Чистая прибыль ПАО «Интер РАО» по РСБУ в 2022 г. выросла на 19,9%, до 31,17 млрд рублей. Выручка сократилась на 28,7%, до 63,17 млрд руб.
По сравнению с 2021 г. выручка от продажи электроэнергии в Финляндию сократилась на 38,6%, до 27,21 млрд руб., в Латвию — на 68%, до 4,22 млрд руб. Выручка от поставок в Казахстан увеличилась на 6,8%, до 8,5 млрд руб. На счетах «Интер РАО» по итогам 2022 г. хранилось 177,2 млрд руб.

www.interfax.ru/business/889896

Лидер в сегменте обеспеченных займов финтех-сервис CarMoney подвел итоги 2022 года.

Ключевые показатели 12 месяцев 2022 года:

·      Чистая прибыль составила 403 млн рублей, показав рекордный рост на 66% год к году.

·      Средний чек автозайма вырос на 15% год к году до 277 тысяч рублей.

·      Общая сумма выданных займов превысила 3 млрд рублей.

·      Выручка компании составила 2,7 млрд рублей.

·      Коэффициент залогового покрытия достиг 2,1.

·      Портфель займов увеличился на 9,7% год к году до 4,4 млрд рублей.

·      Число активных займов превысило 22 тысячи.

·      Собственный капитал за 2022 год вырос на 19% и составил 2,1 млрд рублей.

·      Инвестиционный портфель CarMoney на 31.12.2022 достиг 2,8 млрд рублей.

Чистая прибыль Юнипро по РСБУ в 2022 г. сократилась на 40,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 9,86 млрд рублей.
Выручка составила 111,23 млрд руб. (+18,19%). Прибыль от продаж выросла на 57,14%, до 34,07 млрд руб. По итогам года «Юнипро» зафиксировала расходы по обесценению внеоборотных активов в размере 22,82 млрд руб. Денежные средства на счетах компании по итогам года составили 26,99 млрд руб.

www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1780343

РусГидро публикует финансовые результаты по РСБУ за 2022 год:

👉Выручка без учета надбавки — 166 млрд.руб. (+9% г/г)
👉Себестоимость без учета надбавки — 78,2 млрд.руб. (+15% г/г)
👉EBITDA — 99,3 млрд.руб. (+4% г/г)
👉Чистая прибыль — 26 млрд.руб. (-49% г/г)
👉Скорректированная чистая прибыль (на обесценение основных средств и с учетом резерва на обесценение) — 58 млрд.руб. (+1,6% г/г)
👉Общий долг — 179,6 млрд.руб. (+56,7% г/г)

14 февраля 2023г. писал пост по представленным операционным показателям РусГидро за 2022г., где полезный отпуск ГЭС станциями снизился на 11,8 млрд.кВт*ч. в 2022г. (-12,1% г/г.) и составил 85,9 млрд.кВт*ч. — это значит компания РусГидро недосчиталась 15 млрд.руб. только от реализации электроэнергии, но снижение полезного отпуска не помешало выручке от продаж электроэнергии в 2022г. (94,11 млрд.руб.) превысить показатели 2021г. на +4,4% (90,14 млрд.руб.) — это означает цены продаж электроэнергии РусГидро были больше, чем 2021г., примерно на +14,5%!

Лично я ожидал выручку от продаж электроэнергии примерно 87,4 млрд.руб. (но не 94,11 млрд.руб.) цены реализации закладывал немного ниже, и полезный отпуск в 4 квартале на 2,5 млрд. кВт*ч. больше, чем получилось по факту.

Что касается выручки от продаж мощности — в 2022г. она увеличилась до 103,1 млрд.руб., а в 2021г. было 97,7 млрд.руб., лично я ожидал цифру в 105,9 млрд.руб., но из-за того, что целевые надбавки к цене на мощность в I и II ценовых зонах, установленные для достижения на территориях ДФО базовых уровней цен на электроэнергию в 2022г. были = 33,6 млрд.руб., а я закладывал 40 млрд.руб. — моя прогнозная выручка с фактом не сошлась. 

Стоит отметить, что если скорректировать выручку от продажи мощности на сумму надбавки, то получается, что в 2022г. выручка составила 69,6 млрд.руб. — это на 9,9 млрд.руб. больше, чем в 2021г. и такой рост обусловлен ростом средней цены реализации в 2022г. на 16,5%.

Ну а теперь мы подошли к самому важному — чистой прибыли компании, за 2022г. она составила 26 млрд.руб., когда в 2021г. было 50,9 млрд.руб., а я просчитывал, что в 2022г. будет чистая прибыль 50 млрд.руб.