отчеты МСФО

Распадская МСФО 1п2023г: выручка 1,22 млрд $ (-27,76% г/г), прибыль 314 млн $ (-52,5% г/г)




Распадская отчетность: disk.yandex.ru/d/SmPeauBcPbXLFw

VK МСФО 1п2023г: выручка 57,25 млрд руб (+36,3% г/г), убыток 11,37 млрд руб (годом ранее убыток 50,42 млрд руб), 2кв 2023г: выручка 29,97 млрд руб (+33,5% г/г), убыток 6,8 млрд руб (годом ранее прибыль 1,4 млрд руб






Отчет: corp.vkcdn.ru/media/files/vkifrsq22023ru.pdf

Ссылки на предыдущие обзоры и видео на YouTube:

Результаты Сбера по РПБУ за апрель и 4 месяца 2023 года — t.me/c/1746416885/1677

Результаты Сбера по РПБУ за май и 5 месяцев 2023 года — t.me/c/1746416885/1820

Видео на YouTube про Сбер — t.me/c/1746416885/1830

Результаты Сбера по РПБУ за июнь и 6 месяцев — t.me/c/1746416885/1984

Переходим к отчету по МСФО

( Читать дальше )

ОГК-2 опубликовала финансовые результаты за 1П23 и 2К23 по МСФО. 2К23 был чуть хуже г/г, а 1К23, наоборот, оказался сильным. Сдержанные капзатраты помогли компании показать хороший положительный свободный денежный поток при снижении чистого долга вдвое за 1П23.

В целом результаты за 1П23 и за 2К23 вполне нормальные. Компания показывает прибыль, следовательно, дивиденды за 2023 г. (выплата уже в 2024 г.) могут быть сопоставимы с дивидендами за 2022 г.

Неплохие результаты. Можно было бы ожидать чуть более сильных результатов с учетом роста цены РСВ и объемов производства. Однако стремительный рост расходов на топливо (+37% г/г во 2К23, +25% в 1П23) не позволил ОГК-2 показать более значимый рост прибыли.

Мы по-прежнему с тревогой смотрим на 1 декабря 2024 г., когда закончатся ДПМ платежи по Троицкой, Новочеркасской, Серовской, Череповецкой и Рязанской ГРЭС, совокупно дающих ОГК-2 RUB 27 млрд/год (RUB 2.25 млрд/мес). Ожидается, что до 1 декабря 2024 г. результаты будут вполне хорошими. Наша оценка по DCF, которая учитывает будущие денежные потоки, закладывает убытки в 2025 г. и далее и дает довольно скромную оценку компании.

( Читать дальше )

21 июля 2023г. ТГК-1 опубликовала производственные результаты за 2 квартал 2023г.:

👉Выработка электроэнергии — 6,6 млрд.кВт*ч (-9,5 % г/г)
    в т.ч. выработка ТЭС — 3,1 млрд.кВт*ч (-10,4 % г/г)
             выработка ГЭС — 3,5 млрд.кВт*ч (-8,8 % г/г)
👉Выработка тепла — 4,21 млн. Гкал (-11,5 % г/г)
👉Продажи мощности — 5463 Мвт в месяц (-2,8% г/г)


( Читать дальше )

Русагро – Результаты по МСФО за 2кв23 – замедление темпов падения выручки г/г и рост EBITDA кв/кв – денежный поток с доходностью 6,2% во 2кв23

Капитализация: RUB 149 316 млн

Объём торгов: RUB 262,4 млн

В свободном обращении: 33,40%


( Читать дальше )

ОГК-2 МСФО 1п2023г: выручка 78,6 млрд руб (+14,5% г/г), прибыль 12,32 мрлд руб (-0,5%), 2кв 2023г: выручка 34,1 млрд руб (+17,55% г/г), прибыль 4,7 млрд руб (-8,7% г/г)



Отчет: 
www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1806907
ogk2.ru/aktsioneram-i-investoram/otchetnost/finansovaya-otchetnost/

1. Татнефть $TATN чистая прибыль по РСБУ в 1 пол.2023 г. составила +128,11₽ млрд (-15,80% г/г) против +152,16₽ млрд годом ранее.

2. ЭЛ5-Энерго $ELFV чистая прибыль по РСБУ в 1 пол.2023 г. составила +1,82₽ млрд (+153,2% г/г) против убытка -3,42₽ млрд годом ранее.

3. Мосэнерго $MSNG чистая прибыль по МСФО в 1 пол.2023 г. составила +6,88₽ млрд (-44,1% г/г) против +12,31₽ млрд годом ранее.

4. Русагро $AGRO чистая прибыль по РСБУ в 1 пол.2023 г. составила +386,91₽ млн (-18,11% г/г) против +472,5₽ млн годом ранее.

5. Кармани $CARM чистая прибыль по РСБУ в 1 пол.2023 г. составила +312,38₽ млн (+43,9% г/г) против +217,02 млн годом ранее.

6. Ленэнерго $LSNG чистая прибыль по РСБУ в 1 пол.2023 г. составила +13,98₽ млрд (+35,72% г/г) против +10,3₽ млрд годом ранее.

7. Звезда $ZVEZ чистая прибыль по РСБУ в 1 пол.2023 г. составила убыток -289,63₽ млн (+51,75% г/г) против убытка -600,32₽ млн годом ранее.

1. Самараэнерго $SAGO чистая прибыль по РСБУ в 1 пол.2023 г. составила +758,02₽ млн (+45,34% г/г) против +521,53₽ млн годом ранее.

( Читать дальше )

Противоречивые результаты Мосэнерго: отчет по МСФО за I полугодие 2023 года

Компания вернулась к раскрытию отчетности по МСФО, это является позитивным фактором. Однако ее показатели неоднозначны.

Результаты за I полугодие:

• чистая прибыль: -44,1% г/г, до 6,88 млрд руб.;
• EBITDA: -10,4%, до 22,18 млрд руб.;
• выручка: +9,2%, до 128,67 млрд руб.

Выручка Мосэнерго выросла вслед за ростом выработки электроэнергии и цен на нее. При этом на финансовый результат компании повлияли опережающий рост начисления амортизации и износа (в I полугодии +29% г/г, до 15,8 млрд руб.), а также убыток от обесценения финансовых активов в размере 1,2 млрд руб.

Если по итогам 2023 г. компания выйдет на прибыль в районе 14 млрд руб. и выплатит акционерам 50% чистой прибыли по МСФО, то размер дивиденда составит 0,18 руб. на акцию. Это соответствует дивдоходности 6% и практически в два раза ниже доходности 10-летних ОФЗ. Таким образом, сейчас акции Мосэнерго не выглядят интересными для добавления в инвестиционный портфель.

Лящук Владимир

( Читать дальше )

Русагро отчиталась за I полугодие по МСФО:

• Выручка: -16% г/г, до 106,5 млрд руб.
• Скорректированная EBITDA: -48% г/г, до 20,9 млрд руб.
• Рентабельность по EBITDA: -8 п.п., до 15%.
• Чистая прибыль превысила значение 2022 г. в 28 раз и составила 13,2 млрд руб.

Выручка в сегменте «Масло и жиры» снизилась сильнее остальных (-29%), составив за I полугодие 51,4 млрд руб. Это произошло из-за совокупности разных причин. Во-первых, зафиксировано сокращение объёмов продаж и снижение цен. Во-вторых, с конца мая был оставлен завод в Балаково на плановую модернизацию.

Сильное ослабление рубля стало причиной столь сильного роста чистой прибыли Русагро. За первые 6 месяцев 2023 г. компания заработала 8,1 млрд руб. на курсовых разницах, при этом годом ранее убыток составил почти 23 млрд. Однако это «бумажная» прибыль, курсовые переоценки не влияют на денежные потоки.

Важно то, что слабый рубль увеличивает базу под выплату дивидендов, так как Русагро платит их исходя из чистой прибыли.

( Читать дальше )