опционы

Вчера посетил опционный квартирник (пре-НОК8), который устраивали:

• при поддержке Школы Срочного Рынка, Алексей Буренин
• организатор — Алина Ананьева
• модератор: Илья Алхимов (Kreedex,13insiders)  

Вчера было три выступления:

1. Сергей Долинин
2. Антон Белозеров


3. Илья Бутурлин

Перескажу первое выступление:
Ну во-первых, кто такой Сергей Долинин?
Фейсбук: https://www.facebook.com/serdolinin
Сергей из Нижнего Новгорода. В 2007 работал сейлзом в Тройке. Говорит, продавали фигню всякую клиентам, на которой люди теряли деньги, а брокер получал комиссионные. Изучал продукты, которые продавал. Так дошел до опционов. Первый успешный трейд в 2011. Сначала продавал дальние путы и коллы, потом перекрывался если начинало расти. Привлек деньги (>10 млн руб), написали робота, начали зарабатывать по 3 млн руб в мес. Первый неприятный сюрприз — пила на страйке. Потеряли за день 400 тыс руб, поняли что что-то не так. Но ни разу много не слили.

Начали делать дельта-нейтральные вещи. Пошли на американский рынок. Начали покупать и продавать волатильность дельта-нейтрально. Продали волу по трежерям по иене, и т.п. Смотрели IV graph и продавали экстремумы.



Потом начали торговать SKEW — наклон (искривление) улыбки.
основная идея следующая:


Идея в том, что после того, как случился условно говоря БП в 1987 улыбка стала ассиметричной, и люди стали бояться "черных лебедей", поэтому путы стали дороже колов. Если предположить, что БП не будет, то продавая дорогой пут и покупая дешевый колл можно потихонечку жить)
Данная стратегия  приносит 1,3-1,5% в месяц в долларах. 
Но зато самый большой убыточный день -18%:)))
Поэтому было принято решение хеджировать страту покупкой ВИКСа.
Это стресс-тест хеджирования стратегии в сентябре-октябре 2008 (период большого БП))



Основной нюанс страты — как правильно описать улыбку волатильности математически.
Чтобы страта работала, нужно $120 тыс, под ГО 50%.

А вот бурное обсуждение с участием Каленковича, Ильи Архимова и Сергея Васильева:


Напомню, что Каленкович, Илья Алхимов примут участие в опционном столе на конференции смартлаба.
Сергей Васильев примет участие в столе алготрейдеров нашей конференции.
Конференция смартлаба 20 сентября: http://confa.smart-lab.ru/

Народная опционная конференция НОК-8 состоится 4 октября 

Опционы, как и фьючерсы являются инструментами рынка, главное отличие между ними  то, что
1) Фьючерс в своей основе имеет мужское начало и очевидную фаллическую структуру (см.«погонять вечером фьючерс туда-сюда» и т.д.)
2)опционы — это чисто женские производные («право, но не обязательство на куплю или продажу» — типично женский бред)

Как и женщины, опционы всегда имеют отношение к какому-нибудь фьючерсу. Причем опционам кажется, что они такие разные ( путы, коллы) но по своей сути представляют собой одно и то же, причем добавляя им или убавляя от них фьючерс(см п.1), можно синтетическим путем превратить пут в колл и наоборот, т.е. в конечном счете всё зависит от количества фьючерса

 

( Читать дальше )

03 сентября 2014 года 13:27



Москва. 3 сентября. INTERFAX.RU — Пресс-служба президента Украины уточнила, что президенты Украины и России Петр Порошенко и Владимир Путин в ходе телефонного разговора договорились о режиме прекращения огня на Донбассе, а не о постоянном прекращении огня, каксообщалось ранее.
 
«Результатом разговора стала договоренность о режиме прекращения огня на Донбассе. Было достигнуто взаимопонимание относительно шагов, которые будут способствовать установлению мира», — говорится в уточненном сообщении на официальном сайте главы украинского государства в среду.
 
В предыдущем сообщении на сайте президента Украины говорилось: «Результатом разговора стала договоренность о постоянном прекращении огня в Донбассе. Было достигнуто взаимопонимание относительно шагов, которые будут способствовать установлению мира».
 
Ранее о телефонном разговоре Путина и Порошенко сообщил пресс-секретарь президента России Дмитрий Песков. По его словам, «было продолжено обсуждение относительно военного и гуманитарного кризиса на Украине».


( Читать дальше )

Вот уже который день я пытаюсь донести до любезных коллег, что в наш рынок вливаются ОГРОМНЫЕ ДЕНЬГИ.
       За что и был третьего дня нещадно облаян и даже укушен господином Романом Андреевым (он меня по-гусевски просто занёс в свой ЧС и не дал дообщаться с народом в его ветке).
       Что ж, Роман, не без ехидства перечитываю Вашу «ситуацию на текущий момент», скормленную смартлабу в 10-02. Шорт шорт шорт… Все шорты? А нет, СИ — лонг :)
        Простите, что несколько эмоционально, но когда один «эксперт» от гордыни великой тупит и не хочет слушать старших, а другие его осыпают плюсами — весело и смешно. Правильной дорогой идёте, Товарисчи!!!
        Дополнительно, господин Роман, для Вас. Я ЗА 48 ЧАСОВ (календарных, не банковских!) заработал на 120-х коллах выше 75% на свой личный счёт и на 123 400 перевёл свою чисто-колловую позицию в спрэд 120/125. Чего и Вам желаю.

( Читать дальше )

Запись вебинара Академии ProValue по теме «17% в месяц на квартальных отчетах»! Разбираем в теории и терминале наиболее актуальные стратегии торговли опционами на квартальных отчетах, разбираем возможности коллективного анализа и инвестирования в сообществе, а так же отвечаем на наиболее актуальные вопросы, связанные с исполнением опционов.


Давайте разберем все по порядку… В первой части вебинара, мы разбираем:

• Преодолеваем сложности квартальных отчетов;
• Разбираем, как зарабатывать на квартальных отчетах по 1200$ в день!
• Построение продвинутых опционных комбинаций;
• Риск-менеджмент в сделках, и достижение соотношения риск/прибыль 1 к 10 и выше!

Инвестиционные результаты:

( Читать дальше )

Почему стоит страховать портфель акций опционными комбинациями:


«Инвестирование — это и наука и искусство» — У. Баффет

Добрый день! 

Хочу задать вопрос, потому как мне данная вещь очень интересна, возможно кому то тоже будет полезной.

Задача собственно такая:  (прошу не отступать от условий)

Есть актив. Продан пут и колл. Как ограничить эту конструкцию от роста волатильности в случае кризиса? (именно в случае кризиса)

Вопрос не в том утащит ли одна нога депозит или нет… нет, считайте что убытка не будет. 
Если волатильность подскочет, а подскочет она минимум в 5 раз. Как сделать так, чтобы маржа не разорвала депозит?  

Основная проблема в том что на данный актив нельзя купить фьючей на волатильность.  Да и даже если бы и можно было, то вряд ли бы они спасли ситуацию с увеличением стоимости опционов.

Буду благодарен мнению каждого!

И пожалуйста, тут суть не в смене стратегии. А непосредственно в вопросе выше.  Сможете ли вы на него ответить или нет. Спасибо!  

Добрый день. 

Это последний пост. 

Доходность за август составила более 12%. Сегодня мы закрыли оставшиеся позиции из опубликованных здесь. 

В новых публикациях не видим смысла. Вначале подумали, что сможем извлечь для себя какие то дополнительные плюсы от публикаций здесь. 

Но нет. Поэтому закрываем тему.

Всем удачи и процветания.

ПС. К сожалению ресурс не оправдал ожиданий. Срач да и только.