операционные результаты

📈 Выручка выросла на 7% г/г до 728 314 млн ₽ в связи с улучшением продуктовой структуры продаж на фоне роста доли продукции с высокой добавленной стоимостью (ВДС)

 

📈 Показатель EBITDA вырос на 22% г/г до 262 229 млн ₽ на фоне роста продаж продукции ВДС и увеличения загрузки мощностей. Рентабельность по EBITDA составила 36% (+5 п.п. г/г)

 

📈 Свободный денежный поток снизился на 23% г/г до 119 970 млн ₽. Отток денежных средств на пополнение оборотного капитала составил 9 080 млн ₽. Это связано с увеличением запасов на фоне формирования резерва слябов перед остановкой доменной печи № 5 на капитальный ремонт

 

📈 CAPEX увеличился на 7% г/г до 72 629 млн ₽ в основном на фоне обесценения рубля в 2023 году

 

📈 Денежные средства и их эквиваленты увеличились до 373 568 млн ₽ (в сравнении с 186 219 млн ₽ по состоянию на 31.12.2022). Это результат временного отказа от выплаты дивидендов для формирования достаточной подушки ликвидности в ответ на санкции

 

📈 Чистая денежная позиция составила 210 463 млн ₽. Показатель Чистый долг/EBITDA составил -0,8

( Читать дальше )

Группа «Самолет» (MOEX:SMLT), одна из крупнейших федеральных корпораций в сфере proptech и девелопмента, объявляет операционные результаты и ключевые финансовые показатели на основе управленческой отчетности за 4 квартал и 12 месяцев 2023 года, завершившиеся 31 декабря 2023 года.

Ключевые операционные показатели группы «Самолет» за 12 месяцев 2023 года¹ :

• Объем продаж первичной недвижимости^{2, 3}, вырос на 47% и составил 287,4 млрд руб. (1 574,7 тыс. кв. м) по сравнению с 181,5 млрд руб. (1 071,6 тыс. кв. м) за 12М 2022 года;
• Общее количество заключенных контрактов выросло на 61% и составило 39,2 тыс.;
• Доля контрактов, заключенных с участием ипотечных средств, составила 89%;
• Средняя цена за квадратный метр за 12М 2023 года составила 187,3 тыс. руб., увеличившись на 9% по сравнению со 172,4 тыс. руб. за аналогичный период прошлого года;
• GMV платформы «Самолет Плюс» за 12М 2023 года составил 745,1 млрд руб.;
• Объем продаж мебели через «Самолет Плюс» за 12М 2023 года составил 20,7 млрд руб.;

( Читать дальше )

Вчера, 31.01.2024г., компания РусГидро представила операционные данные за 4 квартал 2023г.:

👉Выработка электроэнергии станциями с учетом Богучанской ГЭС— 34,8 млрд.кВт*ч. (+9,2% г/г)
    — из них ГЭС и ГАЭС станциями — 26,5 млрд.кВт*ч. (+10,0% г/г)
    — ТЭС станциями — 8,2 млрд.кВт*ч. (+7,2% г/г)
👉Отпуск тепла электростанциями и котельными Группы в ДФО — 10,6 млн.Гкал (+4,1% г/г)
👉Общий полезный отпуск электроэнергии энергосбытовыми компаниями — 13,9 млрд.кВт*ч (+5,5% г/г).


( Читать дальше )

Полиметалл представил нейтральные операционные результаты за 4-й квартал 2023 г. Снижение квартальных показателей к аналогичному периоду 2022 г. связано с высокой прошлогодней базой, в то время как годовые объемы производства и продаж золота и серебра в золотом эквиваленте вернулись на уровень докризисного 2021 г. Полиметалл привел прогноз на 2024 г. лишь для казахстанских активов, что подтверждает нацеленность компании на продажу российского сегмента в первой половине 2024 г. На наш взгляд, недавняя смена ключевого акционера создает дополнительные стимулы для возобновления дивидендных выплат, однако главный риск, делистинг с Московской биржи, по-прежнему сохраняется. Из-за неопределенности относительно сроков продажи российских активов и перспектив сохранения листинга в России бумаги Полиметалла, на наш взгляд, являются более спекулятивной, нежели фундаментальной идеей. В то же время завершение процесса продажи российского сегмента, вероятное возвращение к выплатам акционерам и сохраняющиеся высокие цены на золото могут привести к росту котировок компании. Мы подтверждаем целевую цену для бумаг Полиметалла на уровне 646 руб. с рекомендацией «Покупать».

( Читать дальше )

В понедельник 5 февраля «Мать и Дитя» опубликует операционные результаты за 4 квартал 2023 года.

В этот же день в 17.00 обсудим их в прямом эфире с топ-менеджерами компании

Гостями #smartlabonline будут:
• Ия Лукьянова — финансовый директор
• Олеся Лапина — IR-директор

Ждём ваших вопросов к «Мать и Дитя» в комментариях к этому посту!

Подпишитесь на наш YouTube-канал, чтобы не пропустить эфир!

https://www.youtube.com/@TimMartynov

ГК Астра объявила данные об отгрузке продукции в 2023

Компания сообщила об увеличении отгрузок продукции на 75% по сравнению с предыдущим годом — их объем составил 11,2 млрд рублей. Компания также отчиталась об увеличении числа уникальных клиентов на 41% до 22,5 тыс. и числа партнерских решений, совместимых с экосистемой группы — на 45% до более чем 2 500 единиц.

Показатель отгрузок в денежном выражении не учитывается в МСФО. Он отличается от выручки в основном из-за разных сроков учета, но в целом отражает ее динамику.

Отчетный показатель примерно соответствует нашим оценкам и прогнозам компании, однако соответствует нижней границе ожиданий. Мы отмечаем ухудшение динамики в 4-м квартале 2023 года: темп рост поставок составил около 52% против 113% за 9 месяцев 2023. Мы ждем публикации финансовых результатов ГК «Астра» в апреле, а также комментариев по текущим вопросам развития бизнеса и прогнозам на этот год. По нашим оценкам на 2024 год, ГК «Астра» сейчас торгуется с мультипликаторами EV/EBITDA 14,6x и P/E 15,0x, что, на наш взгляд, близко к справедливым уровням.

Атон

О’КЕЙ: операционные результаты за 4-й квартал 2023 года

Выручка Группы выросла на 5,2% г/г до 58,5 млрд рублей при росте LfL-продаж на 1,7% г/г (трафик -4,2%, средний чек +6,2%) и расширении торговых площадей на 1,1% г/г. Выручка от гипермаркетов снизилась на 0,7% г/г до 40,9 млрд рублей (сопоставимые продажи +0,3%, торговые площади -1,9%), а выручка от дискаунтеров выросла на 22,1% г/г до 17,5 млрд рублей (сопоставимые продажи +5,7%, торговые площади +13,2%). В течение квартала О'КЕЙ открыл 1 дискаунтер. Онлайн-продажи увеличились на 25,1%, достигнув 5,7% в общем объеме продаж.

Слабые результаты, на наш взгляд. Рост LfL-продаж был преимущественно обусловлен продовольственной инфляцией, которая ускорилась до 7,1% г/г против 3,6% в 3-м квартале 2023 года, тогда как сопоставимый трафик снизился как в формате гипермаркетов (-6,3% г/г), так и в формате дискаунтеров (-1,1% г/г), отражая высокую конкуренцию в отрасли. По нашим оценкам на 2024 год, О'КЕЙ торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 4,0x — по верхней границе оценки российских продовольственных ритейлеров.

Атон

Русгидро опубликовала операционные результаты за 2023

Совокупная выработка электроэнергии Группой «Русгидро» с учетом Богучанской ГЭС по итогам 2023 года составила 140,9 млрд кВт·ч (+3,8% г/г), при этом выработка электроэнергии ГЭС выросла до 110,9 млрд кВт·ч (+3,5% относительно 2022). Выработка электроэнергии ТЭС Дальнего Востока увеличилась на 5,1% г/г до 29,5 млрд кВт·ч. Отпуск тепла электростанциями и котельными Группы «РусГидро» в ДФО составила 29,8 млн Гкал (+1,2% г/г).

Русгидро опубликовала сильные операционные результаты за 2023, показав восстановление после засухи 2022 года. Мы считаем операционные результаты нейтральными для динамики акций, однако, по нашим ожиданиям, «Русгидро» должна опубликовать результаты за 2023 год по МСФО в начале марта, которые могут стать катализатором для акций. Мы не осуществляем аналитическое покрытие бумаги на данный момент.

Атон

Российские компании продолжают отчитываться за 2023 год. В понедельник «Позитив» представил данные по отгрузкам за прошлый год. Результаты превзошли наши ожидания. В посте поговорим об этих результатах и о наших прогнозах по компании.

Результаты «Позитив» за 2023 год и наши прогнозы

Исходя из текущих управленческих данных объем отгрузок составил 26 млрд руб. Итоговое значение фактически оплаченных отгрузок за 2023 год составит от 25 до 26 млрд руб., ожидаемый консенсус-прогноз менеджмента — 25,3 млрд руб. (+75% г/г).

В ноябре менеджмент понизил прогноз по отгрузкам за 2023 год с 25-30 млрд руб. до 22,5-27,5 млрд руб. Мы консервативно закладывали в прогноз отгрузки по нижней границе представленного диапазона. Исходя из этого наш прогноз по выручке за 2023 год составлял ~21 млрд руб. (+50% г/г). В результате более высоких фактических отгрузок мы повышаем прогноз по выручке за 2023 год до 23 млрд руб. (+69% г/г).

Результаты компании за 9 мес. 2023 г. выглядели настораживающе, так как был понижен прогноз по отгрузкам за 2023 год и существенно выросли расходы на разработку и исследования (чтобы агрессивно расти, компания активно расширяет штат сотрудников). При этом по итогам года компания смогла показать сильные результаты по отгрузкам (выполнили нижнюю границу диапазона предыдущего прогноза).

( Читать дальше )

Компания опубликовала операционные данные по итогу 2023 года. Сегодня попробуем оценить, насколько ожидания соответствуют реальности и какие есть перспективы.

📈 Ключевым показателем здесь выступает выручка, которая увеличилась на 35,1% г/г до 16,8 млрд руб. Данный результат превзошел даже ожидания самого эмитента. Главным драйвером такого роста стали онлайн продажи, как в собственных салонах компании, так и через крупные маркетплейсы.

🛒 Также стоит отметить рост сопоставимых (LFL) показателей, которые демонстрируют динамику без учета открытия новых магазинов. LFL-выручка увеличилась на27,3% г/г, а LFL-посещаемость выросла на8,9% г/г. Как мы видим, оба этих показателя обгоняют официальную инфляцию (7,4%).

📱 Доля онлайн продаж в структуре выручки увеличилась до 17,1%. Многие магазины существенную часть своей продукции реализуют через маркетплейсы. Раньше считалось, что маркетплейсы являются конкурентами традиционного непродовольственного ритейла, но Хендерсону удалось найти синергию с данным сегментом.

( Читать дальше )