озон фармацевтика

Согласно нашим обещаниям на IPO мы продолжаем расти и сохраняем высокий уровень рентабельности. Темпы роста компании существенно опережают рост рынка. Главные индикаторы — увеличение загрузки производства, рост продаж в упаковках и рост представленности ассортимента.
 
«Озон Фармацевтика» входит в ТОП-10 фармацевтических корпораций на розничном коммерческом рынке. По итогам девяти месяцев 2024 года мы возглавили рейтинг продаж, составленный агентством AlphaRM, по показателю прироста — 25% YTD'9 2024/ YTD'9 2023.
 
Свою оценку также дала Ольга Ларина, коммерческий директор и член Совета директоров Группы «Озон Фармацевтика»:

«Фармацевтическая отрасль находится в процессе консолидации. Мы наблюдаем тенденцию к укрупнению среди дистрибьюторов и розничных сетей. Это происходит в ответ на усиливающуюся конкуренцию, стремление к повышению операционной эффективности и рост компетенций в отрасли. Крупные производители, включая «Озон Фармацевтика», стремятся расширить своё влияние и укрепить позиции на рынке.

Озон Фармацевтика отчиталась за 9 месяцев 2024 года

👉 Выручка за 9м 2024 года составила 18,1 млрд руб.(+33,6% г/г)

👉 EBITDA за 9м 2024 года увеличилась на 44,2% год к году, до 6,8 млрд руб., рентабельность по EBITDA составила 37,3%.

👉 Чистая прибыль за 9м 2024 года увеличилась на 32,2% год к году, до 3,4 млрд руб., рентабельность по чистой прибыли составила 18,8%.

👉 Чистый долг по состоянию на 30.09.2024 г. составил 10,1 млрд руб. Соотношение чистый долг / 12М EBITDA составило 1,1х.

👉 По итогам 3 квартала 2024 года Совет директоров Группы рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды в размере 197,7 млн руб. или 0,18 руб. на акцию. С учетом этой рекомендации суммарный размер дивидендов за 9м 2024 года составляет 1,2 млрд руб. или 1,09 руб. за акцию.

💊Один из лидеров отечественного фармрынка Озон Фармацевтика опубликовала результаты по МСФО за 9m2024, которые я предлагаю детально проанализировать, дополнив материал тезисами с конференц-звонка менеджмента.

📈Выручка компании увеличилась на +33,6% (г/г) до 18,1 млрд руб., благодаря увеличению объёма продаж лекарственных средств на +12% (г/г) и повышению средней цены реализации на +19,3% (г/г).

На отечественном фармрынке продолжается тренд на увеличение доли дженериков, и Озон Фармацевтика, обладающая внушительным портфелем препаратов, является бенефициаром этого процесса.



📈Отрадно отметить, что рост средней цены реализации продукции компании вдвое превышает инфляцию. И это заслуга менеджмента, который делает ставку на увеличение доли высокомаржинальных препаратов в структуре продаж.

📈Ещё одним важным достижением является то, что компания эффективно управляет своими издержками, что позволило увеличить EBITDA сразу на +44,2% (г/г) до 6,8 млрд руб.

📈Ну и, наконец, чистая прибыль по итогам 9m2024 выросла почти на треть — до 3,4 млрд руб. Эмитент готов делиться прибылью с акционерами и ежеквартально направляет на дивиденды не менее 25% от ЧП по МСФО, а при долговой нагрузке ниже 1х минимальный порог выплат вырастает до 35% от ЧП.

▫️Индекс Мосбиржи обновил минимумы: по итогам торгов 26 ноября индекс потерял 2,62%, закрывшись ниже отметки 2500 пунктов.

▫️Данные Банка России показывают рост объемов корпоративного кредитования: +2,9% за месяц и +22,4% за год.

▫️Озон Фармацевтика отчиталась:

• Выручка за 9 месяцев 2024 года выросла на 33,6% до 18,1 млрд руб.
• EBITDA увеличилась на 44,2% до 6,8 млрд руб.
• Чистая прибыль выросла на 32,2% до 3,4 млрд руб.

▫️Озон планирует 27 декабря рассмотреть вопрос о редомициляции в Россию. На фоне новости аналитики КИТ Финанс исключили акции компании из Модельного портфеля и закрыли спекулятивную идею в бумагах.

🔜Сегодня следим за стат. данными:

• Объём промышленного производства (г/г) (окт)
• Рост реальных зарплат в России (г/г) (сент)
• Объём розничных продаж (г/г) (окт)
• Уровень безработицы (окт)

Курсы валют ЦБ на 27 ноября 😅:

💵 USD — ↗️ 105,0604
💶 EUR — ↗️ 110,4943
💴 CNY — ↗️ 14,4449

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 2,62%, составив 2 464,35% пункта.

▫️ Озон (-3,05%); Акционеры рассмотрят вопрос о редомициляции 27 декабря, стало известно вчера вечером. «АДР в российском контуре автоматически конвертируются в акции МКПАО после регистрации компании в России. Никаких действий со стороны их держателей не требуется, независимо от того, являются они резидентами или нет», — уточняет «Интерфакс». Есть мнение, что движение котировок иллюстрируют опасения инвесторов перед возможным навесом акций.

▫️ Алроса (-2,18%); Как и ожидалось, компания сегодня сообщила о достижении договоренности с Гохраном по реализации партии алмазов, объемы не были озвучены в пресс-релизе, однако известно, что в Гохран уйдет самый крупный за последние десять лет из добытых в России алмазов весом 390 карат.

▫️ Транснефть (-2,94%); Повышение налога на прибыль для компании (до 40% с 2025 г. на 6 лет) проходит невероятно гладко – сегодня закон утвержден Госдумой. В связи с этим компания заявила о вынужденном и ощутимом сокращении инвестпрограммы. В феврале компания провела сплит акций, чтобы те стали более доступны для частных инвесторов.

Сектор здравоохранения всегда демонстрирует стабильный рост при любой экономической конъюнктуре, что меня и привлекает. Дебютант фондового рынка Озон Фармацевтика опубликовала отчет по МСФО за девять месяцев 2024 года, анализ которого позволит понять, насколько реалистичны амбициозные планы компании.

Итак, выручка компании увеличилась на 33,6%, достигнув 18,1 млрд рублей. Темпы роста почти в два раза быстрее фармацевтического рынка, что подчеркивает ее сильный бизнес-профиль благодаря самому широкому ассортименту лекарственных препаратов на рынке. Основное направление деятельности эмитента — производство дженериков, и именно этот сегмент получил мощный стимул к развитию после событий февраля 2022 года.

По линии операционных показателей мы видим увеличение продаж на 12% до 223,1 млн упаковок. Такой рост был достигнут благодаря запуску двух новых производственных линий в конце 2023 года, оптимизации ассортимента в сторону более маржинальных препаратов и расширению присутствия в аптеках. Средняя цена упаковки при этом увеличилась на 19,3%, достигнув 81 рубля.

Всем, привет решил подвести промежуточный итог участия в IPO Озон Фармацевтика и SPO ТГК-14
При том что я последовательно топил еще с сентябрьского дна за то, что до разворота ставок ЦБ мы не дошли и показывал почему.

Но тем не менее я считал своим долгом поучаствовать в SPO и IPO поддержав эти и другие компании, которые решат вместо привлечения дорого долга выйти на биржу и поделится частью своего бизнеса.



Как и ожидалось, компании вышедшие на SPO и IPO, если это не айтишка ведут себя значительно хуже индекса iMOEX.