обучение

Позиция AROMATH🎪
— Акции #BSPB не держим и не планируем: проходим мимо.
— Рабочий сценарий по цене: сначала тест 290 ₽, дальше — переоценка по фактам.
— В рабочей таблице Клуба уже более года стоит статус: делать здесь нечего; идёт раздача.
Ранее сделку 190 → 320 отработали и закрыли, забыли.

Что сломалось в истории?

1. Дивидендный поворот вниз. Пэйаут снижен до 30% вместо ожидаемых 50%;
промежуточный дивиденд 16 рублей против ожиданий 30 ₽.
2. Рентабельность и маржа под давлением.
ROE 17% против 24% год назад.
NIM сократилась на 0,4 п. п. кв/кв и будет сползать к нормализации 5,5–6% только после серии снижений ключевой ставки.

***
NIM (Net Interest Margin) — чистая процентная маржа банка.
Коротко: сколько банк зарабатывает на процентах после стоимости фондирования, относительно среднего объёма активов, приносящих процентный доход.
Формула:
NIM = (Процентные доходы − Процентные расходы) / Средние активы, приносящие процентный доход (обычно годовая, annualized).
Как читать:

( Читать дальше )

Компания Allegro.eu SA, головной офис которой находится в Люксембурге (не путать с американской Allegro MicroSystems), является крупнейшей европейской платформой электронной коммерции. Доля компании на польском рынке составляет 40%, и в настоящее время она расширяется на рынки Чехии, Словакии и Венгрии. Цена акций, достигшая 38,5 злотых за акцию, выросла более чем вдвое по сравнению с минимумом 2022 года, но всё ещё существенно ниже рекордных 99 злотых за акцию после IPO. Вопрос в том, могут ли инвесторы ожидать продолжения недавнего восстановления? График волн Эллиотта ниже указывает на положительный ответ.
Однако первое, что мы видим, — это то, что восстановление с 18 злотых за акцию в 2022 году — это полный хаос. Это боковое движение, состоящее из множества трёхволновых структур и наложений в обоих направлениях. Лучше всего его можно представить как расширяющуюся диагональ, обозначенную I-II-III-IV-V в волне (I), за которой следует то, что мы называем запутанным типом расширяющейся плоской коррекции, обозначенной ABC в волне (II).

( Читать дальше )

Transdigm Group — ведущий производитель авиационных компонентов со штаб-квартирой в Кливленде, штат Огайо. Компания вышла на биржу почти 20 лет назад, и это был непростой путь! Стоимость акций выросла с 23,95 долларов на момент IPO до почти 1400 долларов на сегодняшний день, увеличившись на 5700% без учёта дивидендов. С другой стороны, после публикации последнего отчёта о прибылях компании цена упала с более чем 1600 долларов за акцию, потеряв 13% в этом месяце. Понятно, что многие поспешили бы купить акции Transdigm на падении, учитывая высокое качество компании. Проблема в том, что даже после падения на 13% акции Transdigm по-прежнему торгуются с коэффициентом P/E 38. Не говоря уже о том, что, согласно графику волн Эллиотта ниже, медведи, вероятно, ещё не закончили.
Недельный график показывает, что недавнее падение с $1624 до $1370, скорее всего, является частью коррекции четвёртой волны в рамках более крупного импульсного восходящего тренда. Волна I длилась 14 лет, пока в 2020 году не разразился COVID-19, который всего за два месяца обрушил 70% рыночной капитализации Transdigm.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Акции Advance Auto Parts, одного из крупнейших розничных продавцов автозапчастей в США, вчера упали более чем на 15% после публикации компанией результатов за второй квартал. По нашему мнению, в отчёте не было ничего пугающего, и компания подтвердила свой прогноз на 2027 год. Advance находится в процессе комплексной реорганизации, включающей оптимизацию сети магазинов и повышение эффективности цепочки поставок. Руководство прогнозирует скорректированную операционную маржу выше 4% в третьем квартале, что выше -0,3% в первом квартале и уже превышает половину отметки на пути к целевому показателю 7% на 2027 год. Похоже, дела в Advance Auto Parts быстро улучшаются. Является ли падение прибыли поводом для покупки? Представленные ниже данные по волнам Эллиотта подтверждают этот вывод.
На 4-часовом графике выше показано, что восстановление с уровня чуть менее $29 до почти $70 за акцию представляет собой пятиволновой импульс. Мы обозначили этот паттерн как 1-2-3-4-5, который должен был стать первой волной более крупного восходящего тренда.

( Читать дальше )

Люди запрограммированы на стадное поведение. Но для успешной финансовой спекуляции необходимо преодолеть этот импульс.
Как объясняет Роберт Пректер в «Социономической теории финансов»: «Придерживаясь парадигмы механики, люди бессознательно воспринимают рынок как физическую систему. В рамках этой иллюзии покупать во время роста так же естественно, как срывать фрукты с дерева, а продавать во время спада – как пригнуться, когда вам в лицо летит камень. Огромная сложность преодоления этого упущения объясняет, почему успешные спекулянты так редки и почему их навыки так щедро вознаграждаются. Чтобы стать успешным спекулянтом, нужно научиться делать то, что не может сделать почти никто другой. Нужно продавать вблизи эмоциональных пиков роста и покупать вблизи эмоциональных пиков спада. Ментальная дисциплина, необходимая для открытия позиции путем покупки вблизи минимума или короткой продажи вблизи максимума, сродни той, которая требуется, чтобы уйти от дерева, полного вкусных фруктов, когда вы голодны, или замереть, когда видите камень, летящий вам в голову».

( Читать дальше )

Важно другое: качество процесса, прозрачная логика, сценарное мышление и готовность признать ошибку раньше, чем она станет катастрофой.

⁉️Почему я настаиваю на этом подходе?

Говорю из практики, а не теории. 2022 год — самый тяжёлый год на рынке — я стал управляющим лучшего фонда акций страны и единственным с положительным результатом за год.
Это не изменить уже никак.
За последние четыре года в сообществе мы закрыли сотни сделок вместе с ~700 участниками, и десятки процентов прибыли по ряду идей — это не счастливые случайности, а последствия системы: глубокий разбор, сценарии, риск-менеджмент, рефлексия после каждой серии трейдов и постоянная адаптация.

👉 Как мы работаем изнутри:

* Сценарное планирование. Всегда минимум три дорожные карты: базовая, альтернативная, контринтуитивная.
* Ограниченный эксперимент. Малые ставки для проверки гипотезы, масштаб — только после подтверждений.
* Рефлексия и разбор. Фиксируем причины входа/выхода, сравниваем план и факт, обновляем правила.

( Читать дальше )

Оценка ведущего конструктора сайтов для самостоятельного создания сайтов Wix.com в этом году упала более чем на 40%. Обычно такие крупные обвалы сопровождаются очень веской причиной. Но не в этот раз. Прогнозируется, что выручка вырастет на 12–14% в 2025 году, компания имеет чистый денежный остаток на балансе и быстро расширяет свою пользовательскую базу. По нашему мнению, акции WIX упали вдвое с января просто потому, что наступило время коррекции по волнам Эллиотта.
Согласно теории, за каждым импульсом следует трёхволновая коррекция. Дневной график WIX показывает, что распродажам 2025 года предшествовал пятиволновой импульсный паттерн вверх. Мы обозначили его как 1-2-3-4-5 в волне (1), где волна 1 представляла собой ведущую диагональ, а волна 4 — треугольник. Также видны пять подволн всех трёх движущих волн. Недавнее падение соответствует положению волны (2) и может быть лучше всего обозначено как двойной зигзаг WXY. Волна Y уже привела акции к области поддержки Фибоначчи 61,8%, где часто заканчиваются коррекции.

( Читать дальше )

Биткойн обновляет исторические максимумы.
Крипта бычит.
Золото на вершинах и готово идти дальше.
S&P 500 и Nasdaq снова переписывают пики, к всеобщему удивлению тех, кто «ждал коррекцию ещё вчера» 🤡
Рынок акций Мосбиржи #IMOEX2 вверх.
Всё по плану.

Первое полугодие мы отработали системно, прибыльно и без суеты 🆒

Стратегия прибыльных инвестиций AROMATH спокойно перетекает во второе — активное — полугодие, где скорость решений и качество подготовки важнее эмоций.
Будет больше новостей, больше волатильности, больше шума. Политики и президенты добавят огня в заголовки, а рынок, как обычно, выбьет самых слабых: тех, кто действует без плана, без тактики и без понимания базовых принципов.

Если у тебя нет работающей стратегии, ты не «опоздал» — ты вне игры.

Вне игры — это когда страшно купить растущее и хочется шортить потому, что «слишком дорого».

Вне игры — это когда опять ищешь дно на падающем активе и убеждаешь себя, что «в этот раз будет иначе».

( Читать дальше )

#SBER Сбер рисует уже 189 дней невыносимого для многих боковика, но по факту все равно имеем восходящий тренд и потенциал пробить эту крышу мира наверх уже этой осенью. Традиционно для Сбера.

Между тем в это же самое время возможности были и будут лучше.



( Читать дальше )