облачные технологии

В последний год акции Alibaba выглядели значительно хуже сектора и рынка в целом, что связано с регуляторным давлением со стороны китайского правительства. На данный момент регуляторные риски ограниченно влияют на перспективы развития Alibaba. При этом после снижения акций оценка Alibaba в контексте основных форвардных мультипликаторов снизилась до исторических минимумов, что делает акции компании привлекательными для покупок.

Мы понижаем целевую цену ADS Alibaba с $ 312,1 до $ 250,6, но сохраняем рейтинг «Покупать». Апсайд на горизонте 12 мес. составляет 56,5%. Понижение целевой цены в первую очередь связано с усилением регуляторных рисков в последние полгода.

Целевая цена для акций Alibaba (торгуются в Гонконге), каждая из которых эквивалентна 1/8 ADS, составляет 243,7 HKD. Это также соответствует рейтингу «Покупать» и апсайду 58,2%.


( Читать дальше )

В этом видео Вы узнаете:

💲 Акции роста кибербезопасность
💵 Какие акции купить сейчас
📊 Snowflake CrowdStrike
🚹Пишите комментарии и ставьте лайки:)

Финансовый отчет Microsoft по итогам 4 квартала и 12 месяцев 2021 фингода оказался лучше ожиданий и в очередной раз подтвердил, что компания прошла активный период пандемии COVID-19 без потерь.

Масштабные инвестиции в новые разработки и технологии, а также высокий спрос на облачные сервисы помогут компании сохранить двузначные темпы роста ключевых финансовых показателей в ближайший год. Одно из самых ожидаемых событий — запуск Windows 11 — окажет незначительное влияние на выручку, но успех новой операционной системы будет иметь большое значение для репутации бренда.

Лапшина Ксения
ФГ «Финам»

Мы присваиваем рекомендацию «Покупать» по акциям Microsoft c целевой ценой $354,31 на сентябрь 2022 года.

Microsoft Corporation — американская высокотехнологическая компания, конгломерат в сфере программного обеспечения для бизнеса и частных лиц. Microsoft оперирует в трех основных сегментах: Intelligent Cloud, Productivity & Business Processes и Personal Computing.

По итогам 2021 финансового года выручка корпорации увеличилась на 17,5% г/г, с $143 млрд до $168,1 млрд. Доходы Microsoft выросли по всем направлениям, но наибольшее увеличение выручки зафиксировано в сегменте облачных сервисов — на 24,2% г/г. Для Microsoft облачный бизнес является самым быстрорастущим сегментом: темпы роста выручки по данному направлению стабильно превышают 20% г/г последние как минимум 5 лет. Ожидается, что в ближайшие 2–3 года облачный бизнес будет расти на 15–20% г/г и останется лидирующим по темпам роста.

( Читать дальше )

NVIDIA, ведущий мировой производитель графических ускорителей, в среду, 18 августа, опубликует отчетность за 2-й квартал 2022 финансового года, завершившийся в июле.

Мы ждем сохранения быстрых темпов роста финпоказателей компании на фоне по-прежнему высокого глобального спроса на чипы для игровых компьютеров, облачных вычислений и центров обработки данных. По нашим оценкам, выручка NVIDIA во 2 финквартале составила $6,33 млрд, увеличившись на 64% в годовом выражении. В том числе доходы в сегменте игровых GPU подскочили на 78% до $2,94 млрд, в сегменте решений для датацентров – поднялись на 31% до $2,3 млрд. Мы также рассчитываем на возобновление роста выручки компании в сегменте решений для автомобильной отрасли, чему должно будет способствовать определенное улучшение ситуации в секторе.

Додонов Игорь
ФГ «Финам»
Что касается показателей прибыли, то показатель EBITDA мог вырасти на 69% до $3,25 млрд, а скорректированная прибыль на акцию –почти вдвое, до $1,05.

Китайский интернет-гигант Baidu опубликовал свои результаты за 2-й квартал текущего года в четверг, 12 августа. Скорректированный EPS составил CNY 15,41 (+4,62% г/г), с запасом превысив консенсус CNY 13,01.

Выручка компании показала рост на 20,42% г/г с основным ростом в ключевом сегменте Baidu core (+27% г/г). При этом выручка в подсегменте облачных AI технологий взлетела а 71% г/г: ключевым драйвером здесь стал приток корпоративных клиентов (финансовых институтов, коммунального сектора, СМИ и обрабатывающей промышленности).

Выручка сегмента iQIYI (развлекательный онлайн-сервис компании) составила CNY 7,6 млрд, что на 3% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Количество подписчиков iQIYI достигло 106 миллионов в июне, что в немалой степени поддерживается производством собственного оригинального развлекательного контента.

Менеджмент Baidu ожидает, что выручка в 3 квартале 2021 года составит от CNY 30,6 до 33,5 млрд, что означает рост от 8% до 19% в годовом исчислении. Отдельно подчеркнем, что CEO Робин Ли отметил, что Baidu постоянно поддерживает диалог с регуляторами Поднебесной и участвует в установлении отраслевых стандартов касательно безопасности данных пользователей. На данный момент руководство компании не видит серьезных регуляторных рисков для деятельности Baidu в Китае и за его пределами.

По результатам отчета ФГ «Финам» сохраняет рекомендацию «Покупать» акции Baidu с целевой ценой $ 250,82, что соответствует потенциалу 64,53%.

Ковалев Александр
ФГ «Финам»

👉 Компания показала хороший квартальный отчёт. Выручка компании составила $235,5 млн., что на 67% выше, чем годом ранее

👉 Datadog отчиталась о росте клиентов компании: 1590, на 59% больше, чем в прошлом году

👉 Сектор облачных технологий набирает обороты. Отчёты технологических гигантов показали: облачные технологии сегодня — наиболее популярный продукт. На росте спроса сказывается переход многих компаний на удалёнку

👉 Аналитики позитивно оценили отчёт компании. Так, Monness Crespi Hardt повысил таргет до $160

Microsoft (MSFT) вчера после закрытия рынка отчиталась за 4 кв. финансового 2021 г. (4Q FY21), закончившийся 30 июня 2021 г. Выручка за квартал выросла на 21,3% до $46,15 млрд. Чистая прибыль подскочила на 46,9% и составила $16,46 млрд. Прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом возможного размытия (diluted EPS) составила $2,17 против $1,46 в 4Q FY20. Аналитики, опрошенные Bloomberg, в среднем прогнозировали выручку $44,3 млрд и diluted EPS $1,92. Денежные средства и эквиваленты плюс к/с финансовые вложения на конец квартала составили $130,33 млрд. Чистый долг отрицательный -$72 млрд. Свободный денежный поток вырос на 17% до $16,3 млрд.

Выручка направления «Productivity and Business Processes» составила 14,69 млрд, что на 25% выше, чем в 4Q FY20. Выручка от Linkedin, которая выросла на 46% г/г. Microsoft сообщила, что число ежемесячно активных пользователей сервиса Teams составило 250 млн по итогам квартала, в сравнении с 145 млн в 3Q FY21. Также отметим, что выручка Office 365 (для фирм) выросла на 25%.

По направлению «Intelligent Cloud» (включает облачные сервисы) выручка выросла на 30% и достигла $17,38 млрд. Непосредственно выручка Azure взлетела на 51% в годовом выражении.

( Читать дальше )

Google (входит в холдинг Alphabet) увеличивает инвестиции в дата-центры в Индии, чтобы удовлетворить растущий спрос на одном из самых перспективных рынков. Компания объявила об открытии второго кластера дата-центров в районе Дели. Новая инфраструктура сможет обеспечить высокую производительность и короткую задержку при передаче данных для клиентов, сохраняя национальную суверенность данных. Размер инвестиций не раскрывается.

Новая локация в Дели стала 25-ой в глобальной сети Google Cloud и 10-ой в Азиатско-Тихоокеанском регионе. В пресс-релизе Google Cloud указаны технологические компании Индии, которые готовы использовать дополнительные мощности: InMobi, Groww, HDFC Bank, DrReddy’s Lab и др. «Мы видим огромный спрос на сервисы Google Cloud в Индии, расширение нашего присутствия в регионе позволит нам увеличить объёмы предложения и обеспечить долгосрочный рост [выручки]» — приводятся слова Thomas Kurian, CEO Google Cloud.

Alphabet Inc. делает большую ставку на Индию. В прошлом году Google инвестировал $4,5 млрд в Jio Platforms, технологическое подразделение холдинга Reliance, получив 7,73% долю. До этого Facebook купила 9,9% в Jio Platforms за $5,7 млрд. В июне Google заключил соглашение с мобильным оператором Jio Infocomm, имеющим свыше 400 млн абонентов, с целью запуска сервисов для бизнеса и населения через сети 5G.

Акции Alphabet (GOOGL) входят в состав портфеля SUVE CM.

( Читать дальше )

Двухнедельное ралли, которое мы наблюдали с конца июня, должно было когда-то прерваться. Сделать это перед Днем Независимости американским инвесторам не позволило чувство гордости за американскую историю. Поэтому вчерашняя постпраздничная распродажа выглядела вполне логично.

Особого повода для этого, кроме явно затянувшегося роста, в принципе не было. Поэтому распродажа получилась какой-то совершенно куцей и невыразительной. Более того, нашлись «отщепенцы», которые даже эту небольшую распродажу использовали для роста.

Под последним здесь нужно понимать, прежде всего, компанию Amazon.com (AMZN,+4,69%), чьи акции шли вчера нарасхват как пирожки в базарный день. Поводом для столь бурного спроса стала информация о том, что Пентагон разорвал односторонний контракт на облачные вычисления с компанией Microsoft (MSFT,+0,00%) на сумму в 10 млрд. долларов и решил разделить работы между все тем же Microsoft и Amazon. В результате инвесторы увидели в этом новый повод «хайпануть» акции Amazon и вытащили их на новые исторические максимумы. При этом отец – основатель компании Джефф Безос  разбогател за один только вчерашний день еще более чем на 8 млрд. долларов и теперь его состояние составляет рекордные 211 млрд. долларов. Согласитесь, хорошая подушка безопасности перед предстоящим 20 июля его полетом в космос.

Пахомов Павел
ПАО «Санкт-Петербургская биржа»

Splunk — разработчик программного обеспечения для обработки машинных данных. Продукты компании позволяют в режиме реального времени анализировать информацию для того, чтобы определять узкие места ИТ-систем и бизнеса в целом, оптимизировать качество обслуживания, находить возможные бреши в системе информационной безопасности предприятия либо следы действий мошенников. Клиентами Splunk являются 90 компаний из списка Fortune 100 и более 5200 предприятий, поставщиков услуг и государственных организаций в 90 странах мира. К ключевым направлениям бизнеса эмитента относятся облачные сервисы (38,6% выручки), услуги и поддержка (32,9%), лицензионное ПО (28,5%).

Одним из ключевых среднесрочных драйверов роста котировок выступает структурная трансформация Splunk из поставщика решений on-premise в SaaS-провайдера. На этом пути компания уже достигла значительных успехов: по итогам первого квартала 2021 года доля облачных продуктов в структуре новых заказов превысила 56%, а на облачные решения пришлось 38,6% от оборота (35,5% в годовом выражении) против 13,2% по состоянию на конец 2019 года. Кроме того, важно отметить, что облачная выручка увеличивается не только за счет миграции пользователей с одного продукта компании на другой, но и благодаря чистому притоку новых клиентов (прирост выручки в этом сегменте составил больше 74% г/г). Кроме того, Splunk расширяет свое присутствие на облачном рынке за счет сделок M&A. Так, в 2020 году эмитент приобрел три компании (Flowmill, Rigor, Plumbr), в портфелях которых преобладали продукты для мониторинга, а недавнее поглощение TruSTAR усилит позиции Splunk в подсегменте безопасности. По ожиданиям менеджмента, к 2023 году 80% заказов будут приходиться на облачные продукты.

В пользу того, что решение о трансформации структуры обоснованно, свидетельствуют рыночные позиции эмитента. В настоящее время к ключевым направлениям его деятельности относятся системы управления событиями безопасности (SIEM), где, согласно последнему отчету Gartner, Splunk сохраняет ведущие позиции; управление ИТ-задачами (ITOM), где, по мнению IDC и Gartner, эмитент также является лидером; мониторинг, где Splunk был отмечен Gartner в качестве компании, реализующей эффективную стратегию развития.

Splunk представила в целом сильный отчет по итогам первого квартала 2021 года. Выручка выросла на 16%, что было на 2,1% лучше ожиданий рынка и на 3,2% больше первоначального медианного прогноза менеджмента. Однако EPS non-GAAP оказалась хуже консенсуса аналитиков на 30%: убыток на акцию составил $0,91. Это было вызвано ростом доли продаж через посредников, увеличением численности персонала в сегментах реализации и R&D, а также затратами на запуск новых продуктов. Однако, по ожиданиям менеджмента, повышение операционных расходов не будет носить устойчивый характер.

Эмитент торгуется со значительным дисконтом к сопоставимым компаниям, ведущим деятельность в секторе разработки ПО. С учетом консервативного допущения о том, что совокупные среднегодовые темпы роста (CAGR) выручки за трехлетний период достигнут 19,5%, апсайд к компаниям-аналогам составляет около 70%. В качестве базового мы принимаем тезис, что эмитент завершит основную фазу трансформации к концу 2022 года, после чего будет отмечаться ускоренное восстановление маржинальности и рост CFO, FCF.

Позитивными факторами для Splunk выступают сильные отраслевые позиции, агрессивная стратегия расширения бизнеса, высокие темпы увеличения выручки на клиента, а также успешно проводимая облачная трансформация. Мы рекомендуем открывать длинные позиции в бумагах компании в момент прохождения ею нижней точки своего текущего цикла. Восстановление экономической активности в США и увеличение ИТ-бюджетов организаций будут стимулировать расходы клиентов на SaaS- и лицензионные решения, что будет поддерживать расширение бизнеса компании до конца года. Менеджмент ожидает увеличения объемов заказов во втором полугодии 2021 года.

Меркулов Вадим
ИК «Фридом Финанс»

Целевая цена по акциям компании — $185,5 за бумагу. Рекомендация — «покупать».