норникель

Начинаем месяц с нашей регулярной рубрики «календарь Норникеля», в которой поделимся интересными для инвесторов событиями конца лета, а также расскажем про важные тренды фондового рынка в отпускной сезон.

Август – один из самых турбулентных месяцев на финансовых рынках. В этом году, по оценке экспертов «Финам», на котировки российских акций будут оказывать давление геополитические факторы, общее торможение экономики из-за долгого периода жесткой ДКП, а также неопределенность в отношении дальнейших шагов ЦБ.

Июль уже показал рост волатильности – 6,6% против 4,8% в июне (данные БКС). Снижение Индекса МосБиржи более чем на 4% в значительной степени связано с дивидендными отсечками, реальная просадка по индексу полной доходности – около 1%. При этом ключевая ставка была снижена на 2 п.п., что стало важным позитивным фактором.

Август может принести умеренное улучшение: аналитики ожидают снижения внешнего давления, реинвестирования дивидендов и новых решений ЦБ. Прогноз по индексу – движение в сторону 2 900 пунктов. Активным инвесторам БКС рекомендует ориентироваться на волатильные, но потенциально более доходные бумаги нефтегазового и добывающего секторов и использовать защитные стоп-заявки.

В июле прошли объемные дивгэпы тяжеловесов, ЦБ снизил ставку, однако геополитика обострилась и рубль встрепенулся — стало волатильно. За месяц Индекс МосБиржи просел на 4%. В августе может быть получше. Оценим среднесрочные перспективы самых доходных и упавших акций июля на август.

Рынок в июле и на август

В июле возросла биржевая волатильность, Индекс МосБиржи похудел на 4%, правда, в основном за счет дивгэпов акций, имеющих большой вес в структуре бенчмарка. ЦБ снизил ключевую ставку сразу на 200 б.п., но вмешалась геополитика — под занавес месяца на рынке акций прокатилась волна распродаж.

В августе на рынок вернутся июльские дивиденды и могут быть частично реинвестированы — это поддержит бумаги и весь широкий рынок. На фоне дефляции участники могут закладывать вероятность очередного снижения ключевой ставки на заседании ЦБ 12 сентября. А к угрозам Трампа рынок со временем адаптируется. По технике Индекс МосБиржи вскоре может начать восстановление и до конца лета вернуться выше 2800 п. и даже ближе к 2900 п.

Позавчера вечером докупил немного привилегированных акций Сургутнефтегаза, и немного акций Норильского Никеля. Хотел было вообще реинвестировать все дивиденды, но потом посмотрев графики и подумав, остановился.

Просто пока не нашел чего-то очень интересного, куда реинвестировать дивиденды, да и подумал, что если американский дидо, вдруг, продолжит неистово твитовать, в свойственной ему манере, то может ещё представиться даже более интересный шанс.

Посматриваю в сторону следующих бумаг: Алроса, Аэрофлот, Газпром, Лукойл, ММК, Новатэк, Норникель, Роснефть, дочки Россетей, Сургут, Татнефть, Транснефть.

Но это конечно далеко не всё дивидендное, и с очень разными горизонтами инвестирования.

В понедельник, 4 августа, «Норникель» отчитается по МСФО за первое полугодие. В первые шесть месяцев года макроэкономическая конъюнктура была для компании неоднозначной. С одной стороны, цены на медь, палладий и платину выросли год к году в среднем на 3–5%, с другой — средние цены на никель снизились на 12%, а рубль укрепился к доллару на 4% в годовом выражении.

Аналитики ждут от «Норникеля» следующих результатов.

— Выручка выросла на 16% год к году — несмотря на падение производства основных металлов на 2–6%. Реализация запасов поддержала объёмы продаж.
— EBITDA прибавила 10%. Эффект от отсутствия экспортных пошлин был компенсирован инфляцией затрат и укреплением рубля.
— СДП, доступный акционерам, должен составить порядка $0,7 млрд с доходностью 3%. Высвобождение оборотного капитала на $0,2 млрд поддержало свободный денежный поток.

По мнению SberCIB, благодаря высоким ценам на металлы «Норникель» остаётся хорошей ставкой на ослабление рубля.

👀 Норникель отчиталась за первое полугодие 2025 года — и впервые за долгое время отчет выглядит сдержанно. Казалось бы, флагман российской металлургии снижает обороты: производство никеля упало на 4%, меди — на 2%, палладия — на 5%, платины — на 6%. Что происходит?

🖥 Но если копнуть глубже — это не падение, а масштабная перенастройка бизнеса.

💡 Во-первых, компания перешла на импортозамещающее оборудование. Это потребовало времени на адаптацию. Многие агрегаты останавливались на модернизацию — особенно в Норильске. Именно это и снизило общий выпуск металлов. Но это не провал, а шаг в сторону технологической независимости.

💯 Во-вторых, Норникель делает ставку не на количество, а на качество. Компания сознательно сокращает выпуск полуфабрикатов и наращивает долю готовой продукции с высокой добавленной стоимостью. К примеру, доля катодной меди высшего сорта теперь составляет 91%, а премиальные марки никеля — Plating Grade и High Purity — активно идут в экспорт.

Мы не обсуждали его с апреля — smart-lab.ru/blog/1140448.php

Тогда я говорила, что локально есть шансы продолжить рост, но глобально картина выглядит печально. Мои тезисы подтвердились -увидели краткосрочный рост до 120,3, после чего перешли к падению ✔️

Но сейчас я задумываюсь — а не наступил ли тот самый «переломный момент»? 🤔

Структура Норникеля и хороший рост во второй половине июля намекает, что нисходящий тренд, начатый в феврале, подходит к концу. Кажется, у нас есть хорошие шансы протестировать максимальные отметки этого года ! 

Далее смотрю за движением до 124-127 рублей — тут ключевое сопротивление долгосрочного нисходящего тренда (который начался еще в 2021 году). Если пробьем его и сможем дойти до 148-150 рублей — будет супер-хорошо, большой шанс на глобальный разворот 🚀

До этого момента сохраняем осторожность — я буду держать покупки со стопом под 100 рублей за акцию 🤝

t.me/+j3ohRZAa_dpkMTli, буду рада видеть вас среди подписчиков! 😊

Норникель — компания с прибылью, но ее чистая прибыль словно застыла. Как так выходит: бизнес эффективен, а расти не может? Сегодня мы разберем сильные и слабые стороны Норникеля, его перспективы и главное — стоит ли вкладывать в него деньги прямо сейчас, взвесив все «за» и «против».

Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке/продаже финансовых инструментов и услуг. Автор не несёт ответственности за убытки, связанные с операциями или инвестированием в упомянутые финансовые инструменты. Информация не должна рассматриваться как единственный источник для принятия инвестиционных решений. Информация предоставлена исключительно в ознакомительных целях.

Норникель сегодня.

Продолжаем наш разговор о секторе «Металл и Добыча» (Metals & Mining). В центре внимания — «Норильский никель», мировой лидер по производству никеля, палладия и меди. Эти металлы — основа для электромобилей и гаджетов, а значит, растущий «зеленый» тренд играет компании на руку. Но есть и обратная сторона: цены на никель капризны, как погода в Норильске — цена на бирже то взлетает, то падает, напрямую влияя на котировки акций Норникеля. Заманчивый потенциал, но с ощутимыми рисками.

Всех приветствую!

Это видео можно посмотреть на YouTube www.youtube.com/watch?v=strgqn57nhU

Позиция по Норникелю открывалась по 103,44 и по 110,26 и была закрыта +11,8% и +9%

Всех приветствую!

Сегодня в рамках PRO-канала продал вторую половину Норникеля +9%

🔹Первая половина была продана +11,8%. Почему продавал, писал в моем Телеграмм-канале t.me/sdrozdovv 
👉https://t.me/sdrozdovv/12148

👉После завершения основной торговой сессии постараюсь записать еженедельное видео, в котором расскажу свои мысли по рынку и курсу рубля

Буду вам благодарен за лайки к этому посту! Все удачных торгов!