новабев

Аналитики инвестдомов не теряют времени зря. Они постоянно обновляют свои рекомендации, в том числе относительно акций, которые по их мнению могут обыграть Индекс Мосбиржи.

Недавно мы рассматривали подборку от ВТБ, а теперь и Аналитики Цифра брокер (бывший Фридом Финанс) обновили список рекомендованных акций на сентябрь. Предлагаю взглянуть на причины изменения ТОПа и на его состав.  

❌ Исключены: Аренадата и Озон Фармацевтика

✔️ Добавлены: Новабев и Промомед

Причины исключения из топа:

1️⃣ Аренадата 🖥 (#DATA)

Причины исключения:
• Компания резко ухудшила прогноз по росту выручки с 40% до 20-30%
• Выручка в 1 полугодии упала на 42% (до 1,36 млрд руб.)
• Чистый убыток составил 920 млн руб. (против прибыли в 608 млрд руб. годом ранее).

Вывод аналитиков: Ключевой драйвер роста исчез, среднесрочных причин для покупки нет.

2️⃣ Озон Фармацевтика 💊 (#OZPH)

Причины исключения:
• Финансовые результаты за полугодие оказались хуже ожиданий, несмотря на рост котировок

( Читать дальше )

Почти все компании из сектора отчитались об итогах I квартала, и пришло время сравнить, какие акции выглядят перспективнее.

В I квартале средний чек продолжал расти вслед за инфляцией. Темпы роста потребительских цен год к году по-прежнему составляли около 10%, так что LFL-показатель был положительным у всех.

Тем не менее к уровню инфляции смогла приблизиться только ИКС 5. Другие компании выглядели слабее, причём у Fix Price этот показатель оказался самым низким: +3,2% против +4,1% в IV квартале 2024 года. Также слабо выглядит OKEY.

Практически у всех компаний темпы роста LFL-среднего чека снижаются. Единственный сегмент, у которого показатель вырос квартал к кварталу, — гипермаркеты Лента: +7,6% против 6,8% в IV квартале 2024 года. Можно заподозрить эффект низкой базы, но в I квартале 2024 года результаты также были довольно сильными, так что сегмент действительно эффективен.

Примечательна динамика LFL-трафика. В компаниях, которые и раньше показывали рост, ситуация улучшилась. А у компаний, терявших трафик, всё стало ещё хуже. Это может говорить о том, что дело в предпочтениях потребителей, и перераспределение трафика может оказаться среднесрочным трендом.

( Читать дальше )

Если сравнивать динамику акций Новабев с динамикой рынка за последний год, то акции Новабев ведут себя ровно также, как и широкий рынок. Поэтому то, чтовы наблюдаете у себя в терминале — просто обычная рыночная коррекция. Но и повода для какого-то роста против рынка компания также не дает.

Финансовые результаты НоваБев за 2024 год демонстрируют неоднозначную динамику. Выручка компании увеличилась на 15,9%, достигнув 135,5 миллиардов рублей. Однако операционная прибыль (EBITDA) сократилась на 3,2% до 18,7 миллиардов рублей, а чистая прибыль уменьшилась более значительно – на 43,1%, составив 4,6 миллиардов рублей. Снижение прибыльности связано с ростом коммерческих и административных расходов, а также с увеличением финансовых расходов на 76,7%. Долговая нагрузка остается умеренной (Net Debt/EBITDA 0,64x), но структура бизнеса усложняется за счет роста доли розничных продаж, которые традиционно менее маржинальны. Операционные данные за первый квартал 2025 года показывают сокращение отгрузок в эконом-сегменте на 4,7%, тогда как премиум-сегмент демонстрирует рост.

( Читать дальше )

За последние три месяца я сосредоточилась на активах, которые могут выиграть от улучшения геополитической обстановки и текущих рыночных условий. Вот краткий обзор моих инвестиций:

📈Акции
1. Газпром нефть (SIBN)
Выбрала эту компанию за стабильные дивиденды и сильные финансовые показатели. Прогнозируемая дивидендная доходность на 2025 год составляет около 7,29%.

2. ТГК-14 (TGKN)
Компания демонстрирует хорошую отчетность и привлекательные дивиденды. Ожидаемая дивидендная доходность составляет примерно 8,25%.

3. НоваБев (BELU)
Несмотря на недавние финансовые трудности, акции компании могут быть недооценены, что представляет потенциальную возможность для роста.

4. Астра (ASTR)
Компания показывает отличные финансовые результаты, с прогнозируемым ростом выручки на 53% в 2025 году.

📊 Фонды
1. Комбинированный ЗПИФ «Грин Флоу»
Фонд предназначен для квалифицированных инвесторов и показывает хороший прирост в портфеле. Фонд создан с целью финансирования строительства нового термального комплекса «Грин Флору Парк Скандинавия».

( Читать дальше )

В случае, если налог на материальную выгоду по новым акциям Новабев не был вам начислен, требуется самостоятельная подача декларации 3-НДФЛ через личный кабинет налогоплательщика. К декларации необходимо приложить полный пакет документов: брокерский отчет и подробный расчет стоимости полученных в дар акций Новабев. Однако важно понимать, что установленный срок подачи истек 30 апреля, поэтому сейчас вы будете вынуждены оформлять документы с нарушением сроков, что автоматически создает риск наложения штрафных санкций со стороны налоговой.

При этом полный отказ от подачи декларации может привести к еще более серьезным последствиям. Если налоговая служба получит информацию о ваших доходах из других источников (например, от самого эмитента или брокера) и обнаружит неучтенную материальную выгоду, штрафа избежать не удастся. В текущей ситуации вероятность финансовых санкций действительно высока, причем независимо от того, подадите вы декларацию с опозданием или не подадите ее вообще.

Но важно отчитаться правильно.

( Читать дальше )

Разбор компании «НоваБев Групп» (бывшая Белуга)

Анализ сделан на данных за полный 2024 год. Изучил доступные материалы по компании: отчеты, презентации и ситуацию в отрасли. Собрал все в один документ, для удобства.

Заметили ошибку или неточность в материалах? Буду благодарен если укажете на это.

Ссылка на файл с анализом:
disk.yandex.ru/d/IqinqOh138CXow

Курсы валют ЦБ на 11 апреля:

💵 USD — ↘️ 85,0159
💶 EUR — ↘️ 94,6036
💴 CNY — ↘️ 11,5336

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии вырос на 4,29%, составив 2 764,28 пункта.

▫️ Внешнеторговый оборот РФ в первые два месяца года составил, по данным ФТС, $101,3 млрд (-0,7% г/г), экспорт: $60,1 млрд (-0,2%), импорт: $41,2 млрд (-1,4% г/г). Профицит вырос на 2,7% г/г, составив $18,9 млрд. Доля минеральной продукции в экспорте составила $35 млрд (-8,4% г/г), металлов: $9 млрд (+20,2% г/г), продовольствия и сельхозсырья: $6 млрд (-4,4% г/г), продукции химпрома: $4,6 млрд (+22,4% г/г), машин и оборудования: $3,4 млрд (+28,5% г/г), древесины и целюлозно-бумажных изделий: $1,6 млрд (+11,4% г/г). Главная статья импорта – машины и оборудование: $20,3 млрд (-3,5% г/г).

▫️ IPO. Гендиректор Дом РФ встретился с Президентом, планы выхода на биржу в 2025 г. в силе, амбиции – стать новой голубой фишкой; активы компании выросли в пять раз за пять лет – до 5,5 трлн руб. Ранее сообщалось о планах привлечения на IPO 15-20 млрд руб.

( Читать дальше )

Дорогие подписчики, сегодняшний обзор посвящен финансовым результатам ведущей алкогольной компании в России — Новабев Групп. Стоит напомнить, что в прошлом году компания стала одним из разочарований инвесторов из-за неудачного сплита акций. Давайте взглянем на то, как компания завершила 2024 год и поговорим о будущем размещении сегмента ВинЛаб:

— Выручка: 135,4 млрд руб (+16% г/г)
— EBITDA: 18,6 млрд руб (-3% г/г)
— Чистая прибыль: 4,5 млрд руб (-43% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 По итогам 2024 года выручка выросла на 16% г/г — до 135,4 млрд руб, что обусловлено ростом сети ВинЛаб, а также увеличением отгрузок брендов из сегмента премиум. Кроме того, компания нарастила свободный денежный поток на 141% г/г — до рекордных 18 млрд руб, за счёт эффективного управления поставками и контроля над запасами.

Отдельно по ВинЛаб:
— количество магазинов выросло на 23% — до 2 041.
— выручка выросла на 27% г/г — до 86,3 млрд руб.

( Читать дальше )

Новабев думает об IPO своей сети розничных магазинов ВинЛаб

 

Новабев (BELU)

👉Инфо и показатели

 

Совет директоров компании рассмотрит вопрос первичного публичного размещения акций сети розничных магазинов ВинЛаб. Заседание пройдет 2 апреля, уже завтра.

 

После этой новости бумаги Новабев (BELU) взлетели на 8%. 

 

 

🚀Мнение аналитиков МР

Окончательный эффект на оценку Новабев будет понятен после оценки ВинЛаб в рамках IPO.

 

Однако даже сейчас можно сказать, что причины размещения неочевидны. У Новабев низкая долговая нагрузка, а стоимость его акций выше, чем у других ретейлеров. 

 

Учитывая это, есть вероятность, что заметного апсайда акциям Новабев это IPO не добавит. 

 

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.    

Проекты Market Power  

( Читать дальше )

 

▫️Капитализация: 73,1 млрд ₽ / 578,5₽ за акцию
▫️Выручка 2024: 135,5 млрд ₽ (+16% г/г)
▫️EBITDA 2024: 18,7 млрд ₽ (-3% г/г)
▫️Чистая прибыль 2024: 4,6 млрд ₽ (-43% г/г)
▫️скор. ЧП 2024: 4,8 млрд ₽ (-41,4% г/г)
▫️скор. P/E ТТМ:15
▫️P/B:2,8
▫️fwd дивиденды 2024: 6,5%

✅ СД Novabev рассмотрит возможность вывода на IPO сети алкомаркетов Winelab.

👆За 2024г Winelab показал выручку в 86,3 млрд рублей (+27% г/г) при EBITDA в 10,2 млрд рублей (+24,2% г/г). Большая часть ритейлеров торгуются с оценкой около EV / EBITDA = 4, так что в оптимистичном сценарии бизнес может быть оценен в 50 млрд рублей.

❌ За 2024г компании удалось сократить чистый финансовый долг на 16% г/г до 11,9 млрд рублей при ND / EBITDA = 0,9. При этом, на фоне открытия новых магазинов Винлаб, общий долг с учетом аренды вырос на 10,5% г/г до 35,5 млрд рублей, ND/EBITDA = 1,9.

Долговая нагрузка приемлемая, но в 2024м году чистые % расходы выросли на 66,4% г/г до 6 млрд рублей и в 2025м будут не меньше.

❌ После повышения акцизов, отгрузки алкогольной продукции продолжают стагнировать. Если раньше драйвером сегмента выступали продажи импортного алкоголя, то теперь после введения механизма защиты местных производителей и здесь наблюдается сокращение. Общие отгрузки в 2024г снизились на 4,2% до 16,2 млн дал — это минимум с 2021г.

( Читать дальше )