Прошедшая неделя вывела портфель #3 из просадки конца ноября — начала декабря. Радоваться рано, просадка всегда может возобновиться. Но на ближайшие 5 рабочих дней позиции в спекулятивных инструментах останутся прежними. Риск этих позиций, в массе, отражающих игру на повышение глобального фондового рынка, усиливается. И наступающая неделя, вероятно, станет последней для большой ставки на это повышение. Портфель за 29 недель показал доходность с учетом транзакционных издержек на уровне 15% годовых. При максимальных потерях до 4%.
По ФА…
— Заседание ФРС
Итоги заседания ФРС до конца года будут способствовать росту аппетита к риску на фоне падения доллара, невзирая на некоторую ястребиную окраску сопроводительного заявления и новых точечных прогнозов членов ФРС по ставкам.
Из сопроводительного заявления ФРС исчезла формулировка о «сохранении неопределенности» в отношении благоприятного прогноза для экономики США, что подтверждает мнение членов ФРС о достаточности трех снижений ставок для нивелирования рисков.
Точечные прогнозы членов ФРС по ставкам не содержат намерений о дальнейшем снижении ставок:
Пара доллар/рубль на прошедшей неделе упала и закрылась на уровне 62.8975. Среднесрочно пара, скорее всего, закончила волну С волны 2 конечного диагонального треугольника с 86, которая является плоской (разметка здесь), и уже находится в волне 3. Варианты долгосрочных разметок здесь. Чистая длинная спекулятивная позиция во фьючерсе на рубль упала на 800, с 28 000 до 27 200. Индекс РТС вырос и закрылся на уровне 1501.42 (долгосрочная разметка здесь, среднесрочная - здесь). Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) также подрос, установил новый исторический максимум (568.89) и закрылся на уровне 568.37. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».
Мировые рынки
Маркет-мейкеры, как и другие трейдеры, стремятся заработать. Когда на графике виден восходящий тренд, эти товарищи закупаются. И после того, как они держат свои позиции, им нужно выйти из рынка, чтобы забрать свою прибыль.Так как они открывают очень большие позиции, то выйти из рынка им нужно незаметно. Потому что, если они возьмут и закроют свои огромные ордера, то рынок упадёт, и они потеряют свою прибыль. Как же им быть? Чтобы заработать на повышении цен нужен б0льший дурак, чем мы. Это называется «Теория б0льшего дурака». Нам нужны те, кто купят по ещё более высоким ценам, чем когда-то купили мы. Поэтому маркет-мейкеры, отдав свои позиции с помощью б0льших дураков, выходят незаметно из рынка, оставляя себе прибыль. Забавно, что дураки ещё не знают, что это будет вершина тренда. Поэтому, когда рынок приближается к новым максимумам и при этом все в эфории уже настроились на продолжение восходящего тренда 75+(а на форумах читала, есть ждущие 100)))), маркет-мейкеры видят данную ситуацию и продают им свои позиции. Причём делая это не спеша и незаметно для основной массы трейдеров.