нефтесервис

Российские нефтяные компании все меньше инвестируют в поиск новых месторождений и концентрируются на интенсификации добычи на действующих активах, отмечается в докладе «Нефтяной компас России», подготовленном Институтом энергетики и финансов (ИИФ). Такая стратегия позволяет поддерживать текущий уровень добычи без значительных капитальных затрат.

По данным доклада, доля затрат на эксплуатационное бурение и интенсификацию добычи в общем объеме капитальных вложений выросла с 68% в 2020 г. до 72% в 2024 г., тогда как расходы на разведочное бурение и сейсморазведку сократились с 32% до 28%. В 2025 г. прогнозируется рост доли эксплуатационного бурения до 73% и снижение разведочного — до 27%.

Основные причины — внешние ограничения, квоты ОПЕК+, конкуренция на экспортных рынках и высокая стоимость технологий для сложных проектов, включая шельф и трудноизвлекаемые запасы (ТрИЗ). Эти факторы делают нецелесообразным запуск новых крупных месторождений, отмечают эксперты.

Выручка нефтесервисных компаний в России в 2025–2027 гг. будет расти в среднем на 10% в год и достигнет 3,4 трлн руб. в 2027-м, что на 32% выше уровня 2024 г. В 2025 г. рынок вырастет до 2,64 трлн руб. (+2% г/г), в 2026-м — до 3,11 трлн руб. (+18%), в 2027-м — ещё +9%. В 2024 г. объём составлял 2,58 трлн руб. (+8%).

Замедление 2025 г. связано с неблагоприятной конъюнктурой: снижение Brent в среднем до $71,6/барр. (–15% г/г), укрепление рубля (–12% к доллару) и высокая ключевая ставка. Рост выручки в этом году обеспечивается преимущественно инфляцией.

Основные драйверы трёхлетнего роста — бурение и ГРП. К 2027 г. объём бурения достигнет 1,25 трлн руб. (+31,5% к 2024 г.), выручка по ГРП — 251 млрд руб. (+48,5%). ТКРС увеличится до 497 млрд руб. (+24%), геологоразведка — до 445 млрд руб. (+10%), прочие услуги — до 573 млрд руб. (+53%).

Производственные метрики также восстанавливаются. В 2025 г. ввод новых эксплуатационных скважин снизится до 7106 (–7% г/г), но к 2027-му вырастет до 7837 (+3% к 2024 г.

«Спецпромсервис», на 49,5% принадлежащий ЛУКОЙЛу, 19 июня стал владельцем «Мастернефть-Сервиса» (МНС) — подрядчика, ранее выполнявшего ремонты скважин для «ЛУКОЙЛ-Перми». До сделки МНС принадлежал Владимиру Куклину, связанному с экс-вице-президентом ЛУКОЙЛа Искендером Халиловым.

В 2024 году выручка МНС составила 8,39 млрд руб., из которых 97,4% пришлось на ремонт скважин. Однако чистая прибыль сократилась более чем в 35 раз, до 25,34 млн руб. Подразделения компании расположены в ключевых нефтяных регионах: Усинск, Когалым, Лангепас.

Эксперты считают, что покупка МНС позволит ЛУКОЙЛу укрепить контроль над подрядной цепочкой, сократить издержки и сохранить технические ресурсы и кадры. Потенциальную стоимость актива оценивают в 1–1,5 млрд руб. Сделка, по мнению аналитиков, не означает возврата к полной вертикальной интеграции, как у «Сургутнефтегаза», но демонстрирует укрепление собственного сервиса.

Ранее, в 2024 году, «Спецпромсервис» уже получил почти 30 млрд руб. инвестиций и увеличил выручку более чем в 600 раз — до 20,4 млрд руб. Также ЛУКОЙЛ приобрёл 25% «Аргос-Строя», входящего в нефтесервисную группу «Аргос».

Три крупнейшие нефтесервисные компании в России — «Бурсервис», «Шлюмберже» и «Везерфорд» — в 2024 году заметно снизили темпы роста ключевых показателей. Совокупная выручка выросла на 10,54% до 100,4 млрд руб., а чистая прибыль — лишь на 0,81% до 25,2 млрд руб. Для сравнения, годом ранее прирост составлял 31,74% и 60,26% соответственно. Аналитики связывают замедление с ростом издержек и осторожной политикой в условиях санкционного давления.

Лучшие результаты показал «Бурсервис» — выручка выросла на 21,1% до 47,9 млрд руб., прибыль — на 17% до 14,1 млрд. руб. У «Везерфорда» — рост на 7,1% и 5,8%, а «Шлюмберже» показала снижение: −1,7% по выручке и −33,8% по прибыли.

Источники указывают, что прибыль «Бурсервиса» увеличилась во многом за счёт высоких процентных доходов и сокращения управленческих расходов. Компания продолжает агрессивную стратегию M&A и демпингует цены, вытесняя конкурентов. В 2024 году ею была куплена «Нафта Дриллинг Компани».

Заместитель генерального прокурора России Игорь Ткачев обратился в арбитражный суд Башкирии с иском к бывшему топ-менеджеру энергетического блока группы «Газпром» Алексею Митюшову. Иск был зарегистрирован 24 января. 

Кроме бывшего топ-менеджера ответчиками по иску также заявлены ООО «Корпоративный центр» (принадлежит Митюшову) и ООО «УК Меркури Кэпитал Траст».

Как рассказал «Ведомостям» источник, противоправная деятельность осуществлялась в период с 2007 по 2012 гг.

У суда Генпрокуратура просит обратить в доход государства 100% акций АО «Салаватнефтехимремстрой», 100% доли ООО «Салаватский катализаторный завод» и 100% акций ОАО «Подземнефтегаз», применив признание последствий недействительности ничтожных сделок – в капитале договоров купли-продажи.

Кроме того, Ткачев просит суд наложить обеспечительные аресты на все движимое имущество группы предприятий и Митюшова, а также запретить Центробанку проводить регистрацию внесения изменений в правила доверительного управления ЗПИФ комбинированный «Наше наследие», ЗПИФ комбинированный «Универсальные инвестиции», ПИФ комбинированный «Альянс-М», находящихся под доверительным управлением ООО «УК «Меркури Кэпитал Траст».