мысли

youtu.be/r-WFsXpqc1E

Этот же ролик
rutube.ru/video/private/bfc15347f5234aa0a97a1f6a1cc4a9d5/?p=PeIZx8YIRTgqc7V1qmOfSA

Этот же ролик
vk.com/video-229320515_456239105

Друзья,

В этом ролике разбираю стратегию ЦБ РФ на 2026г

(рост кредитов на 8 – 12 трлн руб., сокрашение продаж долларов,... )

Разбираю сценарии по финансовым рынкам на 2026г

Идеи по портфелям акций и облигаций.

На слабом рынке,

лучше остальных выглядят банки и компании, которые платят высокие дивиденды

И о позитиве.

Каждое падение – это возможность.

Придёт и время роста,

Но пока не пришло.

Думаем вместе.

Многие уверены: «Чтобы жить в 2 раза лучше, нужно зарабатывать в 2 раза больше». Это ловушка мышления. На самом деле, всё проще.

Главный секрет — не в доходах, а в ваших «свободных» деньгах.

Допустим, ваш доход — 100 000 руб./мес. Вот куда они уходят (ваш необходимый минимум):

• Питание: 30 000 руб.

• Ипотека: 20 000 руб.

• Коммуналка: 15 000 руб.

• Авто: 5 000 руб.

• Одежда: 10 000 руб.

• Дети: 5 000 руб.

• Отпуск/подушка безопасности: 10 000 руб.

• Итого расходы: 96 000 руб.

Ваши свободные деньги («воздух» для роста): 4 000 руб.

Именно эта сумма — ваш финансовый рычаг. Неважно, 4 тысячи у вас остаётся или 40 — суть не меняется. Просто вместо ВАЗа в расходах будет кредитный кроссовер или премиальный авто.

Решение: Как удвоить свободу?

Цель: чтобы свободных денег стало не 4 000, а 8 000 руб. Есть два пути:

🚀 Путь 1: Быстрый. Увеличить доход.
Вам нужна не прибавка в +100 000 руб., а всего +4 000 руб. (+4% к доходу).

🧾 Облигации — снова в фокусе

Снижение ставки — это плюс для держателей длинных облигаций с фиксированным купоном.

До заседания длинные ОФЗ давали 14,5–15% к погашению — слишком щедро при ставке 16,5%.
Теперь рынок будет постепенно снижать доходности, а цены на такие облигации могут расти.

📌 Особенно интересны ОФЗ со сроком 10+ лет.
Там можно зафиксировать высокую доходность и заработать на переоценке тела бумаги, если цикл снижения продолжится.

🟠 Облигации 2-го эшелона

Эмитенты с кредитным рейтингом А и ниже дают ещё выше доходность.
Риск выше, но и потенциал обогнать рынок есть.

📊 Что с акциями?

Геополитика всё ещё «шатает» рынок — волатильность высокая.

P/E Московской биржи — ~4,2х, это более чем на 30% ниже среднеисторических значений. (Акции — объективно дешёвые)

Причина недооценки — жёсткая денежно-кредитная политика.

📈Но при снижении ставки акции с высокой бета могут расти быстрее рынка.

💸 Валюта

Рубль сохраняет устойчивость.

Попалось годное саммарии, с идеями Моргана Хаузэла (очень успешный финансовый блогер, исследователь и оратор из США). Саммари составленное по эпизоду подкаста с участием Моргана Хаузэла, в нём он рассказывает о своей книге «The Psychology of Money» и делится некоторыми идеями из неё:

Психология денег и счастье

1. Недостаток литературы о тратах: Тысячи книг посвящены инвестированию, но почти нет книг о тратах (spending). Люди думают, что «больше = лучше», но это ошибка.

2. Простое предположение, что больше денег решит все проблемы, чаще всего не соответствует действительности.

3. Деньги как отражение травмы: Отношение человека к деньгам показывает его ценности, страхи и желания. Часто прослеживается психологическая травма.

4. Формула хорошей жизни: Счастливая жизнь строится на двух столпах: Независимость + Цель.

5. Эмоциональная поддержка, а не панацея: Деньги не являются панацеей; они не сделают вас счастливым, если вы уже несчастны, а лишь обеспечат ту личность, которой вы являетесь.

Когда впервые заходишь на Smart-Lab, ощущение странное: вроде бы люди обсуждают отчётность, макроэкономику, облигации… а через пять минут в ленте уже мем про «шортистов» и десяток постов с прогнозом курса рубля «на завтра».

И тут логичный вопрос: Smart-Lab — это реально комьюнити инвесторов или просто площадка для хайпа?

Я бы разделил так:
Тусовка инвесторов.

• Находишь людей, которые реально разбираются в бумагах, копают отчётность, пишут про дивполитику компаний.
• Есть аналитика уровня «дорого-дёшево» без глянца, но с цифрами.
• Можно поймать мысль, которую не увидишь в новостях или телеге.

• Каждый второй «прогноз» курса нефти — больше ради лайков, чем ради смысла.
• Посты «всё, завтра доллар по 200» собирают в разы больше комментариев, чем сухой разбор отчёта «Сургутнефтегаза».
• Есть ощущение, что иногда авторы пишут не для обмена опытом, а для «выставления себя» в ленте.

Сегодняшнее безумие, происходящее в области связанной с искусственным интеллектом, невозможно не сравнивать с инвестиционным сумасшествием, произошедшем в конце 1990-ых годов (кризис дот-комов — название взято от окончания наименования сайтов (.com)). В 2025 году многие компании, завязанные на ИИ, оцениваются в сотни миллиардов долларов, а техно-гиганты продолжают увеличивать вложение космических сумм денег в развитие центров обработки данных.

Для некоторых, тех кто постарше, ситуации могут даже казаться идентичными с сильным ощущением дежавю. 

Для популистского сравнения можно взять компанию «Газпром», стоимость которой на конец 2024 года составляла всего лишь то 30 млрд долларов. 

«Смотрим ли мы снова на повторе то самое кино из 90-ых?»

Сходство ситуаций может поражать. Точно также, как и 25+ лет назад инвестируются огромные суммы денег, основываясь лишь на предположении о колоссальном потенциале индустрии, а не текущей прибыльности. В 2024 году корпоративные инвестиции в ИИ достигли 252,3 млрд долларов, а с 2014 года общий объём инвестиций вырос более чем в 13 раз.

Ну привет, сорокет! Не знаю, что принято писать в такие дни, но у меня, похоже, абсолютно ничего не изменилось. Не посыпался резко песок, не поседели волосы (на так любимых инвесторами, органах), не начался старческий маразм или слабоумие. Ничего, ни-че-го, ничегошеньки! Я, определенно, ожидал большего от пятого десятка.

Даже обычной предродовой хандры нет. Знаете, такая светлая грусть, которая обычно накрывает утром дня рождения, и отпускает лишь к вечеру, когда ты потчуя друзей яствами, погружаешься в водоворот дружеских эмоций, а они, стукая рюмочки, говорят тебе такие банальные, несбыточные вещи, а ты всё равно радуешься и улыбаешься как блаженный.

Помню как в юности, сорокалетние, казались мне старыми древними людьми. Сейчас я понимаю, насколько я был юн и глуп, и кажется только сейчас начинаю взрослеть, и что-то понимать в этой жизни. И двигаться по жизни, становится всё интереснее и увереннее.

Мне даже кажется, что я наконец таки, стал понимать себе цену. И дело тут не в какой то переоценке, а в том, что зрелость и близость к некоторой финансовой независимости, дают возможность не стремиться соответствовать чужим ожиданиям. Я всё ближе и ближе к пониманию себя, и того, чем хочу заниматься в следующих этапах жизни.

Пока у многих коллег-инвесторов продолжает бомбить от того, что им не стать миллионерами, если они не научаться ограничивать себя в каких то вещах, я попробую дать свое скромное видение по будущему рынков Федерации.

Это не прогноз и уж тем более не инвестиционная рекомендация, а просто попытка разобраться в своих мыслях и мироощущениях, упорядочив их и переложив на бумагу.

Итак мысли:

Инфляция. Нельзя сказать, что Центральный банк сильно приблизился к поставленной цели в 4%, но инфляцию можно назвать контролируемой. Основные опасения тут вызывают доходы и расходы Федерации, и конечно главный пункт и сверхзадача, на которую уходит ОЧЕНЬ много средств. Несмотря на это, пока держимся, а расходы переложили на бизнес. Он тоже пока держится, скулит, стонет, но держится. Поверьте, своё он потом возьмет, заняв места тех кто не выдержал и закрылся, и взвинтив цены.

Ставка ЦБ снижается, и с большой долей вероятности, продолжит снижаться. Какой она будет, можно примерно понимать по ОФЗ и банковским депозитам. В текущем моменте, многие уже закладывают 14-15%. Думаю, если ничего радикального не произойдет, то вполне можем увидеть и ниже, до конца года.

Влиятельнейший инвестор Пол Грэм описал довольно глубокое явление: “Хороший писатель не просто думает, а потом записывает свои мысли”. Это работает не как транскрибирование аудиосообщений! “Хороший писатель в процессе писательства почти всегда обнаружит что-то новое”

Записывание собственных мыслей — это процесс, через который ты осознаешь, что не понимаешь того, о чём привык говорить. Ну, то есть, если ты на эти записи всё же решился. Большинство и не решается — потому что мало кто готов признать, что у него в голове мыслей кот наплакал.

Стоит один раз попробовать оформить свои мысли в письменном виде, и сразу станет понятно, существуют ли они вообще. Многих это пугает — и хорошо! В разговоре за кучей ненужных слов смысл часто теряется, но беседа-то всё равно продолжается – собеседник может, например, задавать наводящие вопросы. А на письме так не выйдет — тут сразу видно, что автор написал чепуху. Ну типа “я являюсь”, “в данном документе” или “web3 defi nft”.