мфо

Первый квартал 2022 года стал настоящим испытанием для всего российского бизнеса. Многие изменения носят более долгосрочный характер, но уже можно делать первые выводы, как себя чувствуют разные отрасли.

Мы обновили наше ежеквартальное исследование по публичным МФО, проанализировав отчетности компаний за 1 квартал, отраслевой отчет ЦБ, деловые СМИ, пресс-релизы рейтинговых агентств, рыночную статистику.

Основные выводы:

• Отчетности пока не отражают снижение выручки вследствие снижения выдач;
• Несмотря на возросший NPL, его уровень остается на невысоких значениях, это не оказывает критического давления на прибыльность МФО;
• Рентабельность (ROE) снизилась на 3%, но остается на высоком уровне порядка 15%;
• Отрасль смогла адаптироваться к изменившимся реалиям, и мы ожидаем восстановление выдач во 2 и 3 кварталах 2022;
• Доходности облигаций МФО остаются на высоких уровнях, но показывают снижающуюся динамику. По соотношению риск/доходность сегмент выглядит недооцененным.

Центральный банк РФ назвал тенденции, характерные для рынка МФО в 1 кв 2022 года — на сайте регулятора размещен соответствующий обзор.
Согласно документу, по причине ужесточения риск-политики игроки сектора снизили объемы выдач на 8%. Однако совокупный портфель все же показал сдержанный рост — плюс 4% до 342 млрд рублей. Причиной этого стал в том числе и временный отказ рынка от цессий. Увеличение уровня просроченной задолженности также обещает быть временным: свою роль сыграла не только сезонность, но и сложности некоторых игроков в сфере взыскания, а также «выжидательная» модель поведения части должников, характерная для начального периода каждого экономического кризиса.
В то же время МФО активно обеспечивали спрос наиболее надежных клиентов на самые маржинальные краткосрочные займы, что позволило кредиторам частично компенсировать выросшие операционные расходы.

Подробнее о тенденциях на рынке МФО в 1 квартале 2022 года — www.cbr.ru/analytics/microfinance/mfo/mmt_2022_1/

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» опубликовало рэнкинги микрофинансового рынка по итогам 2021 года.

• по общему размеру портфеля микрозаймов,
• по объему выданных за год займов,
• по объему чистой прибыли.

По размеру регулятивного (собственного капитала) МФК «Займер» занимает второе место, но в то же время лидирует по годовому росту этого показателя среди всех МФО.

С рэнкингом можно ознакомиться по ссылке https://raexpert.ru/rankings/mfi/2021/

/ Облигации МФК «Займер» входят в портфели PRObonds на 4,8% от активов/

Не является инвестиционной рекомендацией.

@AndreyHohrin
TELEGRAM t.me/probonds
YOUTUBE https://www.youtube.com/c/PRObonds
https://ivolgacap.ru/www.probonds.ru

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» опубликовало рэнкинги микрофинансового рынка по итогам 2021 года.
Согласно анализу экспертов, МФК «Займер» является лидером рынка:
— по общему размеру портфеля микрозаймов,
-по объему выданных за год займов,
-по объему чистой прибыли.
По размеру регулятивного (собственного капитала) МФК «Займер» занимает второе место, но в то же время показывает наибольший рост этого показателя среди всех МФО.
С рэнкингом можно ознакомиться по ссылке raexpert.ru/rankings/mfi/2021/ 

23.05.2022

• Лизинг-Трейд, 001P-03 Ежемесячные выплаты, ставка купона 11% Сумма купона 9,04 руб.
• МФК Эйрлоанс, 001Р-01 Ежемесячные выплаты, ставка купона 13,25% Сумма купона 10,89 руб.

🚀 БыстроДеньги начали первое размещение облигаций  после весенней остановки торгов (ruBB, 150 м.р., 3 года, купон первых 4 месяцев — 24%, далее КС+5%, только для квалифицированных инвесторов).

Мани Мен опубликовал отчётность за 1 квартал 2022. Отчётности 2022 года вызывают особый интерес, так как начинают отражать последствия нового кризиса. Отрасль МФО, как нам представляется, пострадала незначительно.

На примере Мани Мена мы видим рост выручки, при этом за счёт роста резервов и издержек на привлечение, прибыльность компании снижается. Несмотря на снижение прибыли у компании остаётся высокий запас маржинальности, по итогам 1 квартала (LTM) ROIC составил 27%

Основные финансовые результаты (LTM):

• Процентные доходы 15,7 млрд. (+92%)
• Чистая прибыль 1,5 млрд. (-11%)
• Финансовые обязательства 4 млрд.
• Капитал 2,9 млрд.
• Доля резервов в чистых процентных доходах 63%
• Долг / EBIT 1,78

Источник: www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=37162&type=3

/Облигации АйДиЭф-03 входят в портфели PRObonds на 4% от активов/

Больше информации  в телеграм-канале  t.me/probonds

Сделка по привлечению акционерного капитала в микрокредитную компанию (МКК) «Арифметика», принадлежащую OR Group (ранее «Обувь России») через размещение на венчурной бирже TSX в Торонто откладывается, рассказал представитель OR Group. Причинами, по его словам, являются «текущая непростая геополитическая ситуация, введенные санкции и конъюнктура рынка». Он также отказался озвучить конкретные новые сроки возможного размещения.

Во второй половине прошлого года OR Group задумалась о размещении акций «Арифметики» на канадской площадке. При этом, как писал «Коммерсант», группа рассчитывала на оценку своей МКК в $140–160 млн, а подать документы на биржу TSX она планировала в январе, а само размещение должно было пройти в первой половине года.

OR Group — федеральная розничная компания со штаб-квартирой в Новосибирске. Она управляет современной торговой платформой, на базе которой компания развивает маркетплейс westfalika.ru и экосистему сервисов и управляет сетью торговых и сервисных точек под брендом Westfalika. Кроме того, ей принадлежит МКК «Арифметика» и две обувные фабрики в Новосибирской области.