мосбиржа

Все таки локальный случай с экспирацией подсвечивает более явные системные сбои во всей российской биржевой инфраструктуре. Пару дней назад Московская биржа проводила вебинар на день акционера, и он показателен тем, насколько далеко Мосбиржа зашла в своей некомпетентности и как глубоко запуталась в показаниях. Все это похоже либо на запредельный уровень троллинга (причем довольно таки циничного), либо на парадоксальную невменяемость.

( Читать дальше )

«Невозможно, чтобы одно и то же в одно и то же время было и не было присуще одному и тому же в одном и том же отношении»
                                                                                                                                                                                                  Аристотель.
Приветствую Смарт-лаб!

Выскажусь по теме отрицательной цены экспирации на Мосбирже.
Во всей этой ситуации есть важное логическое противоречие.

В спецификации у нас есть такие словосочетания как: начальная цена контракта, цена контракта в ходе торгов, текущая (последняя) цена, цена заключения сделки, расчетная цена контракта и наконец, для определения обязательства по расчетам(исполнения) текущая расчетная цена (цена исполнения контракта). Вот во всех этих словосочетаниях, цена — это одна и та же переменная(один объект), с постоянными свойствами, например нижним лимитом в 0.01 или же наоборот неограниченным нижним лимитом, когда цена может быть отрицательной. Но не может цена в разных частях спецификации иметь разные свойства. То есть нельзя чтобы сделки можно было заключать только по плюсовой цене, а исполнять по отрицательной.
Когда CME допустила в своем контракте на торгах отрицательные цены, то из за этого стала возможной и отрицательная цена исполнения. В этом нет никакого противоречия. Но на московской бирже другой контракт, и здесь возникает это логическое противоречие.

А Мосбиржа, что мосбиржа, похоже она облажалась, наверно в школе плохо учились )))

Вот объясните, в какой момент у параметра «цена» изменилось свойство и цена смогла принимать отрицательные значения.

( Читать дальше )

Финансовый блог

Аэрофлот (AF). +

АлРоса (AL). -

Брент Brent (BR). 0

СеверСталь (CH). -

Валютная пара Euro|USD (ED). 0

ФСК ЕЭС (FS). +

ГазПром (GP). +

 

ГМК «Норникель» (GM). +

Золото Gold (GD). +

РусГидро (HY). ?

ЛУКОйл (LK). -

МосБиржа (ME). +2%

Магнит (MN). 0

МТС (MT). 0

 

НоваТЭК (NO). 0

НЛМК (NM). +

Индекс РТС (RI). 0

РосНефть (RN). ?

РосТелеком (RT). ?

СургутНефтеГаз СНГ привилегированные (SG). 0

СургутНефтеГаз СНГ обыкновенные (SN). 0

 

Валютная пара USD|RUR (Si). -

СберБанк привилегированные (SP). ?

СберБанк (SR). +

Серебро (SV). ?

ТрансНефть (TN). 0

ТатНефть (TT). 0

ВТБ (VB). +

Всем привет! Интересует тема введения дополнительных сессий на Мосбирже. Подскажите, пожалуйста, на каких рынках это актуально? почему сейчас хотят ввести утреннюю сессию по валюте и срочке, если уже есть вечерняя? Спасибо!

21.04.20 прошло беспрецедентное событие – майские контракты на WTI рассчитали по -37,63$. И биржам все равно что всего за пару часов до этого эти контракты торговались дороже +10$, и через несколько часов после этого уже в положительной зоне, а сама CME провела исполнение путем выхода на поставку по +10,01$. Все равно что торговые системы подавляющего большинства трейдеров и инвесторов в мире не были настроены для торгов с отрицательной ценой, и следовательно большинство не имели технической возможности принимать участие в торгах во время формирования этой расчетной цены. Нарисованная на время фиксации цены Setlement price WTI является абсолютно не репрезентативной и не может использоваться для целей расчёта.  В таких условиях, на пустом рынке манипуляторы могли нарисовать абсолютно любую цену, хоть -666$, хоть – 100500$. В подобной ситуации обязанность биржи и регуляторов пересмотреть эту расчетную цену, а не тупо заявлять, что они действуют в соответствии со спецификацией (в этой спецификации как раз предусмотрена возможность изменения расчетной цены в подобной форс мажорной ситуации). Иначе срочный рынок из необходимого звена финансовой системы превращается в рай для манипуляторов рынка, мошенников и финансового террориста разрушающего капиталы частных инвесторов, брокеров, банков и реального сектора приходящего на срочный рынок для хеджирования своих рисков. Реальный сектор в виде потребителей нефти и нефтепродуктов, приходящие на срочный рынок для хеджирования рисков вместо закрытия своих рисков при таком подходе биржи получает абсолютно непредсказуемый результат и может остаться должным не просто суммы в десятки раз превышающие их капитал, а сопоставимые с ВВП и бюджетами целых стран.  В 2010 году, когда произошел flash crach  

( Читать дальше )

Про то, что «отрицательные цены не предусмотрены ГК РФ и поэтому экспирацию можно оспорить», уже писал недавно, это бесполезно. Но увидел новые аргументы. Мол, мосбиржа уже не раз подтиралась своим регламентом, ссылаясь на форс-мажор. Тут тоже судебные перспективы очень слабенькие, ибо странно предъявлять исполнение регламента на основании того, что раньше он часто не исполнялся.

Можно, конечно, попробовать доказать, что был форс-мажор, но как он выглядит в случае биржевой торговли, крайне непонятно. В обычной жизни это более-менее ясно. «Ураган „Ефросинья“, партизаны взорвали единственный мост и тд и тп, поэтому товар не удалось поставить в указанные сроки». В случае биржевой торговли сложно себе представить подобные обстоятельства непреодолимой силы, поэтому, боюсь, тут опять всё на усмотрение биржи.

И ещё раз, я ни в коем случае не занимаю тут сторону биржи в моральном аспекте. Если бы я во всей этой истории поучаствовал, то, скорее, оказался бы в лагере тех, кто влетел. Поэтому я больше им сочувствую (только нужно им моё сочувствие, как зайцу триппер). Я лишь про то, что не стоит тешить себя напрасными надеждами. Имеем то, что имеем. Формально регламент соблюдён.

( Читать дальше )

Привет!
Есть ли у кого опыт работы с брокерами за фиксированную (без привязки к обороту) комиссию в месяц? Какие примерно условия удалось получить? Хочется понять среднюю ставку на такую услугу, а так же какие бывают неочевидные моменты. В основном интересует фондовая секция мосбиржи, но информация по другим секциям тоже релевантна. Спасибо!

Народ, всем привет. Напомните, вроде бы у нас в истории биржи были 1-2 эпизода, когда МОЕХ расширял лимиты торговли на срочном рынке именно в вечернюю сесиию? Несмотря на общий регламент не производить таких манипуляций не в основную сессию.

Было или нет?

Статистика гласит, что большинство сливает деньги на бирже. Давайте все вместе попросим МосБиржу закрыться навеки и тем самым нас всех спасти! Люди перестанут терять деньги, буду больше работать в реальном секторе. Станет меньше семейных ссор, разводов и самоубийств тех, кто слил счет и остался должен брокеру!

Выскажу своё частное мнение
+
Ну какая там может быть репутация?
Уже нечего рвать давно.
Не осталось ничего.
Спекулянты, алё?
Это я тем, кто торгует на срочном рынке.
Вы чем там торгуете?
Фьючерсами и опционами?
И думаете — что это ценные бумаги?

( Читать дальше )