мнение по рынку

Вместо предисловия… Благодаря отдельным «личностям», я как-то совершенно потерял интерес к «писательству» на Смарт-лабе, для «неподготовленной публики»… Однако, на мой взгляд, текущие «реалии» банковского сектора все же стоит освещать — тем кто ищет 1000% и вклада в банке никогда не имел (и даже для тех, кто не понимает, как можно работать на рынке с доходностью 20% годовых)... Комментарии будут закрыты, если появятся вопросы — в личку. По возможности — отвечу.

Итак, текущее состояние банковского сектора:

Политика ЦБР по «чистке» продолжается. Вообще, судя по тому, к каким банкам применяются те или иные виды «ограничений» — по ставке, по -Т вкладам и т.д. – это не похоже на «просто чистку».

Если бы разговор шел только о ней – мы бы видели лишь мелкие банки – из 7-8-9 сотни. В реальности это касается практически всех, кто не попадает под определение «гос.контрольных банков».

Скорость «чистки» дает предположение о существовании некоей «дорожной карты» по системе (банковской) в целом. И этот план, похоже, сильно просрочен… Предыдущее руководство ЦБР (опять же похоже на это) понимало, что план «блицкрига» на рынке мало осуществим – слишком много «потрясений» для системы (которую уже долгое время приводили в «чувство»). У нового аппарата управления ЦБР, видимо, хватает той самой «политической воли», на то, чтобы проводить жесткую политику, относительно участников рынка – а потом «хоть трава не расти»… Более того, апрельский 69-Т и сентябрьский 172-Т — это очень хорошо показывают.

( Читать дальше )

Доброе утро.

Хотел сказать спасибо разработчикам за хорошую работу. Блок справа стал удобнее. Тот, где раньше главенствовал раздел про лучшие записи. Теперь блок стал гораздо органичнее и нагляднее. И новости рынков это хороший раздел.

Удобно. Спасибо.)

Доброе утро.

Восходящий тренд в силе. Продолжаем рисовать реверсный уровень, как раз остановившись на вчерашнем локальном лое 1520. Думаю, теперь можно смело считать данный уровень реверсом на более серьезную коррекцию. Если закроем день ниже 1520, то есть вероятность локального разворота вниз.

Удачи)

Доброе утро.

По графику мамбы никаких намеков на разворот.  Его вчера пытались начать оформлять, но все это быстренько выкупилось. Попытку начала локального разворота вижу в том, что мамба вошла в зону многомесячных хаев по недельному графику и конечно пробить эти хаи без сильного драйвера тяжело. А уж при таком противоречивом внешнем фоне, втройне тяжело.

Я думаю, будет еще инерция сегодня в район 1550. Дальше предполагаю начало проторговки в коридоре в ожидании решений амеров. Тут и лонги подфиксят и хеджировать начнут опционами и шортить естественно тоже усиленно будут, что, кстати, активно уже от 1500 происходит.

Поэтому вывод делаю такой. Рисуем внутридневной локальный уровень реверса для начала дневной коррекции. Она все равно случится, даже если решение по амерам будет положительным. Хотя в этом случае я жду сначала резкой высадки шортистов с проколом до 1580-1600.

Удачи всем) 

Уже долгое время брокерские/банковские умы «будоражит» вопрос – придет ли массовый частный инвестор на рынок FIX?!

Я бы сказал (основываясь на «текущие реалии») – «не придет».

Почему я так думаю:

Наверное, первым пунктом можно назвать отсутствие понимания «шо це таке» — облигации. Какие они бывают,  что такое дисконт/купон/номинал, какова дюрация. Это очень много непонятной информации и нет единого «пула» информации, который бы простыми словами  (а не  IRR/YTM и т.д.) пояснял, что такое облигационный рынок. Большинство порталов в интернете «заточены» на профессионалов, и «частнику» там практически ничего не понятно. Этот пункт реально изменить, все в руках участников рынка.

Далее – для «массового» пользователя важна «доха» (доходность). Кстати, достаточно сложный к пониманию рынок опционов ( с дельта-гамма-) «покорил» некую долю частников именно доходностью, при некой меньшей доле риска. Хотя, положа руку на сердце, я оцениваю «частно-опционную массу», как маааленьких рыбок при акуле (большие игроки) – работают либо в «тренде» с ними, либо на «авось». И тут (в опционах) есть шанс «сделать» 1000%. В бондах – похвастаться высокими доходностями не получится… Хотя на доходность, сопоставимую с депозитом выйти можно. А если подключить «плечо» (пирамиду), то можно доходность и поднять – хотя долю риска тут тоже никто не отменял (не акции, конечно; но и не опцион). Если «тренд» на снижение %% по депозиту продолжится и/или АСВ каким-то образом себя «дискредитирует» (в глазах вкладчиков) – вероятность «прихода» частников (при условии выполнения пункта 1 – т.е. они будут грамотны) будет постоянно расти.

«2 ½»  — налогообложение. Тут депозит пока «вне конкуренции». Смена законодательства – маловероятна на текущем этапе.

Третий пункт, также, сложно реализуемый. Он же – портфель частника из облигаций. «Физик» закупается бондами на 10-20-50 млн. (про 1-2-5 млн. даже и не говорим). Ну, тут все просто (более-менее) вышел-купил. А вот с продать – есть вопросы… Если это по оферте – ок – можно «выйти». А если нет?! Срочно нужны деньги или рынок начал «валиться»… Тут есть вероятность, причем весьма высокая, что выйти просто не дадут. Пустые «стаканы» и все… Реструктуризация и «помашите ручкой своим денежкам»… Вы можете сказать – на рынке есть маркет-мейкеры! Да, есть – но если рынок будет «нехорошим» — они либо выставят очень плохие условия выкупа (для клиента), либо (что более вероятно) вообще не будут работать с физиком. Здесь нужны какие-то иные нормы «работы с клиентами» — этот пункт еще более сложно реализовать, нежели «налоговый»…

Что в итоге?! В итоге, выбор за депозитом, даже если придется искать 15 банков, чтобы «разместить»  10 млн. рублей…

http://smoketrader.ru/index.php/fix/123-4fix