мировая экономика

 

Почти все ожидали глобальной рецессии в 2023 году, поскольку центральные банки боролись с высокой инфляцией. Они были не правы. Мировой ВВП, вероятно, вырос на 3%. Рынки труда устояли. Инфляция идет на спад. Фондовые рынки выросли на 20%.

Но за этой совокупной производительностью скрываются большие различия. The Economist собрал данные по пяти экономическим и финансовым показателям — инфляции, «ширине инфляции», ВВП, занятости и показателям фондового рынка — для 35 преимущественно богатых стран.

Их ранжировали в соответствии с тем, насколько хорошо они справились с этими показателями, и вывели общий балл для каждого из них.

В таблице ниже показаны рейтинги и некоторые неожиданные результаты.

  

( Читать дальше )

Разное

Опрос Deutsche Bank показывает, что инвесторы считают жесткую посадку самым большим риском в 2024 году, за которым следуют выборы в США и ястребиные настроения центральных банков:
Самые большие риски для рыночной устойчивости в 2024 году, опрос Deutsche Bank

 

Сокращения ставки ФРС должны быть «бычьими» для золота, но это не совсем так однозначно:

( Читать дальше )

Ниже оглавление и краткий дайджест обзора, а затем подробности по каждой новости с иллюстрациями.

   

ДАЙДЖЕСТ

Мировая экономика

• В Турции сохраняется рост реальной денежной массы, а значит, сохраняются и условия для экономического роста.
• В Британии реальная денежная масса продолжает сокращаться, что негативно скажется на динамике ВВП.

Экономика России

• Денежная масса в России на 1 декабря выросла до 92,6 трлн рублей. Темпы роста в реальном выражении снижаются, но по итогам года всё равно станут лучшими за последние 12 лет (с 2011 года).
• Производство электроэнергии в октябре установило новый исторический рекорд.
• Инфляция по итогам года составит около 7,2%, что соответствует октябрьскому прогнозу ЦБ в 7-7,5%.
• Узкая денежная база продолжает расти, но более медленными темпами.

МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА

Турция: реальный рост денежной массы сохранился в ноябре

В ноябре денежная масса Турции выросла на 65,8%.

  

( Читать дальше )

Разное

Goldman Sachs прогнозируют, что в ближайшие три месяца, инфляция не будет расти больше, чем на +0,3% м/м, что обеспечит положительную реакцию индекса S&P 500 на эти данные: 
Реакция индекса S&P 500 на различные данные по инфляции

 

Ребалансировка портфелей в «новом режиме» даёт больше преимуществ, чем это было раньше:

( Читать дальше )

  В последнее время в новостных лентах часто мелькал сериал про казанскую оргпреступность с красивым названием «Слово пацана». Ну, казалось бы, дела давно минувших дней да и какое это все может иметь отношение к торговле на бирже и аналитике, а вот поди ж ты...


  Дело в том, что в детстве я очень часто бывал в Татарстане, проводил там лето и оочень хорошо помню 80-е и особенно их вторую половину, с комендантским часом по вечерам, милицейскими патрулями и запретом детворе выходить на улицу. Паковали сразу и везли в отделение. Для остальной части страны, а уж тем более Москвы и Питера это было что-то из ряда вон выходящее. Даже с поправкой на всю серость, бедность и убогость того времени.

  Добавьте сюда в картину такую подробность, что в Татарстане проходили всесоюзные стройки — Камаз и тп, строились с ноля большие города образцового типа, пример — Набережные Челны, куда, внимание, свозили на работу людей с чистой незапятнанной биографией, без судимостей и так далее, хотели сделать картинные города будущего, с идеальной повторяющейся советской архитектурой и таким же примерным советским населением.

( Читать дальше )

Разное

Стратегия «купить и держать» принесла больший доход в 2023 году, чем все самые популярные стратегии технического анализа:
Доходность различных стратегий в 2023 году

 

Макро

Инфляционные ожидания на 1 год и 5 лет вперед резко снизились. Ожидания на 1 год вперёд снизились с 4,5% до 3,1% (самый низкий показатель с марта 2021 года), в то время как ожидания на 5 лет вперёд снизились с 3,2% до 2,8% (самый низкий показатель с июля 2021 года):

( Читать дальше )

Разное

Доля компаний с высокими Z-баллами Альтмана (прибыльность, кредитное плечо, ликвидность, платежеспособность, показатели активности) впервые в истории опустилась ниже 10%:
Доля финансово сильных компаний сокращается. Процент компаний в США с сильными/здоровыми Z-баллами Альтмана

 

Макро

Количество заявок на банкротство находится на самом высоком уровне с 2010 года, причем число компаний, которые являются "кандидатами на банкротство", также постоянно растет и достигло нового максимума:

( Читать дальше )

Данные Росстата за ноябрь мы увидим в конце декабря. Но уже сейчас известны некоторые итоги месяца.

Для российской экономики предварительные итоги ноября позитивны: рост рынка легковых (в 2 раза) и грузовых (в 1,7 раза) автомобилей, рекордные индексы роста деловой активности и другие.

Подробности в нашем ежемесячном «экспресс-обзоре».

===

Ниже краткий дайджест обзора, а затем подробности по каждой теме с иллюстрациями.

ДАЙДЖЕСТ

Мировая экономика

• Низкий уровень деловой активности в мировой промышленности наблюдается в первую очередь из-за стран Европы. Россия занимает второе почетное место по росту активности после Индии.
• Рост деловой активности в целом по мировой экономике сохраняется только за счёт сектора услуг.
• Продажи грузовиков китайскими производителями (экспорт+ внутренний рынок) выросли в ноябре на 57%.
• Американские (+12% за год) и японские (+21%) фондовые индексы растут.
• Средняя цена унции золота ($2023) в ноябре установила новый исторический рекорд.

( Читать дальше )

ПУТИН ЗАЯВИЛ О ВОЗМОЖНОСТИ «НАСТОЯЩЕЙ РЕВОЛЮЦИИ» В МИРОВОЙ ЭКОНОМИКЕ В БЛИЖАЙШИЕ ГОДЫ, КОТОРАЯ ПРЕКРАТИТ МОНОПОЛИЮ КРУПНЫХ ЗАПАДНЫХ БАНКОВ


ВЛОЖЕНИЯ В ИНОСТРАННЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ ОКАЗАЛИСЬ НЕНАДЕЖНЫМИ, У ЛЮДЕЙ ФАКТИЧЕСКИ УКРАЛИ ДЕНЬГИ — ПУТИН

ПУТИН ПОРУЧИЛ УПРОСТИТЬ ЭМИССИЮ ЦЕННЫХ БУМАГ НЕБОЛЬШИХ ДИНАМИЧНО РАСТУЩИХ КОМПАНИЙ

Путин рассказал, что с марта 2022 количество работающих в России иностранных компаний не сократилось, а наоборот выросло



( Читать дальше )

Разное

Эмпирические данные показывают, что акции, которые являются наиболее популярными как среди хедж-фондов, так и среди взаимных фондов, исторически показывали хорошие результаты:
Акции, которые недооценивают фонды, показывают худшие результаты.
Взаимные фонды и хедж-фонды в данный момент недооценивают акции секторов энергетики и финансов

 

Макро

Итоговые сводный индекс деловой активности и индекс деловой активности в сфере услуг от S&P Global были подтверждены на уровне 50,7 и 50,8, соответственно:

( Читать дальше )