математика

У нас есть 3 пути как поступать с заработанными деньгами:

1. Проесть тут же, получив немедленное удовольствие.
2. Откладывать на пенсию, в итоге получить несколько иксов на вложенный капитал.
3. Проедать капитал в течении жизни и получить 1.x от вложенного.


1. Тут все просто получаем и сразу тратим, получая немедленное удовольствие, по большому счету сюда же можно отнести и накопления на краткосрочную цель типа машины «вижу цель не вижу препятствий», с одной стороны это хорошо, человек может ставить цели и их достигать, с другой стороны все может скатиться в бесконечные крысиные бега с забегом за призрачной морковкой.

2. Давайте составим примерный фоторобот нашего инвестора: в 35 лет человек выходит на пик своего заработка и начинает обрастать жирком и начинает задумываться о жизни и смерти и о пенсии, допустим выйти на пенсию мы хотим в 65 лет, значит у нас 30 лет на накопления.

Давайте прикинем сколько иксов на вложенный капитал мы получим:

Если мы говорим, что реальная доходность портфеля равна 4%, то через 30 лет мы получим (1.04) ^ 30 ~ 3.24x, т.е. наши вложения увеличились всего в 3 раза! Кто то скажет что это мало, но если представить, что все ваше вложенное не только сохраняет покупательную способность, но еще вам докладывают пару иксов на вложенное за терпение, то это уже кажется неплохой сделкой.

( Читать дальше )

Что такое математика? — как сказал Элленберг — Это не формулы или цифры, Это понимание,  что на что надо делить и почему именно на это!

Бесполезно считать то, чего сосчитать ты не можешь или сосчитаешь с ошибкой. 
Нет смысла в формуле, если ты не понимаешь Что можно в нее вставлять, а что Нет. 
Если погрешности превышают пользу от вычислений — КПД  — вычисления вредны. 
Если вы получаете мат ожидание 60\40, а погрешность 15% — зачем это нужно?
Почему люди сначала считают, а о полезности своих усилий не думают?, а если и думают, то второстепенно, если не еще хуже. 
Какой смысл вычислять вероятности в нестабильных числовых рядах? 
В мире тысячи математиков, почему они не богаты? (десятки тысяч, может даже сотни)

Неужели подобные вопросы, со временем, не отбивают у нас охоту перестать использовать математику где попало? точнее везде, где только можно. 
Ну ладно новички, они по неопытности. Они ищут. Тыкаются в темноте. 
Но люди, которые 10-20 лет на рынке!

( Читать дальше )

Ключевой Драйвер: Дивиденды и Валютная «Кубышка»

Вся динамика акций «Сургутнефтегаза» определяется огромной валютной ликвидностью (преимущественно в долларах и юанях), которую компания держит на балансе (так называемая «кубышка»).

Дивиденды SNGSP (Привилегированные): Напрямую зависят от финансового результата по РСБУ, который сильно включает переоценку валютной «кубышки». Когда рубль слабеет, компания фиксирует высокую бумажную прибыль от переоценки валюты, что резко увеличивает дивиденды по SNGSP. Это делает SNGSP очень волатильным, сильно зависящим от курса USD/RUB.

 

Дивиденды SNGS (Обыкновенные): Исторически низкие и стабильные, практически независимые от валютной переоценки. Они платятся из чистой прибыли по обычным операциям и в последние годы индексируются минимально.

---

Портфель 1: «Ставка на Укрепление Рубля / Хеджирование Дивидендов»

Действие	Сумма	Синтетическая Позиция
SNGS (Покупка)	1 500 000 ₽	Длинная позиция в активе с низким дивидендным доходом.

( Читать дальше )

С Джоном Нэшем происходило что-то странное, и ему становилось только хуже. Все это привело к тому, что в 1959 году у гениального математика, получившего Нобелевскую премию за свою работу по теории игр, случился серьезный психический срыв.

То, что началось с невинной забавы, состоящей из поиска закономерностей в номерных знаках, быстро переросло в настоящую манию — Джон поверил, что инопланетяне посылают ему зашифрованные послания через газету New York Times.

В какой-то момент ученому стало казаться, что все больше мужчин в Бостоне носят красные галстуки чтобы привлечь его внимание. Джон Нэш везде видел шаблоны, которых там не было.

Наука до сих пор не знает, почему примерно у одного процента населения в мире развивается шизофрения. Одним из главных ее симптомов является способность находить закономерности в несвязанных между собой вещах — такое явление получило название апофения.

Возможно, вы уже знаете эту историю благодаря фильму «Игры разума», но там не была раскрыта причина того, почему гениальный математик верил в эти инопланетные сигналы.

( Читать дальше )

Ceгoдня oбнoвил cвoи тaблицы дoxoднocтeй фьючepcoв. Пocмoтpeл нa кpacoтy и peшил пoдeлитьcя c мoими дopoгими читaтeлями. Bдpyг кoмy пpигoдитcя.

Пepвым идeт eвpoбaкc:


Пoяcняю тaблицy:

Цeнa  — тeкyщaя цeнa кoнтpaктa в pyбляx (пo кypcy 80.32)
ГO  — гapaнтийнoe oбecпeчeниe
Биpжeвoй cбop  — cyммa в pyбляx зa кaждyю cдeлкy (кyпил-пpoдaл=2 cдeлки)
Koмиccия бpoкepa  — cyммa в pyбляx зa кaждyю cдeлкy (кyпил-пpoдaл=2 cдeлки)
Paзмep cдeлки  — paзмep (paзмax) симметричного тeйк-cтoпa в пpoцeнтax oт цeны кoнтpaктa (pядoм — paзмep в pyбляx)
Peзyльтaты 100 cдeлoк paccчитaны пo 4 вapиaнтaм cooтнoшeния пpибыльныx и yбытoчныx cдeлoк — в pyбляx и в дoxoднocти к ГO.
Cpeдняя дoxoднocть к ГO  — cpeдняя дoxoднocть пo вceй мaтpицe вapиaнтoв дoxoднocтeй.

Haпpимep, eвpoбaкc дaeт caмoe бoльшoe «плeчo» (цeнa/ГO) ~16. Чepeз этo, y нeгo caмaя выcoкaя cpeдняя дoxoднocть к ГO ~204%. Ho пoлyчить тaкyю дoxoднocть нe peaльнo, т.к. бaзoвый aктив (EUR/USD) eлe шeвeлитcя и xoдит кaк пoпaлo. Cдeлaть нa нeм 100 cдeлoк co cpeднeй aмплитyдoй 0.5% и cpeдним cooтнoшeниeм 60/40 — из oблacти фaнтacтики. Пoэтoмy, нe cмoтpя нa oгpoмнoe плeчo и кpoxoтный биpжeвoй cбop, этo oдин из caмыx пoгaныx кoнтpaктoв. Bыжaть из нeгo ycтoйчивый cпeкyлятивный пpoфит нepeaльнo. Гoдитcя тoлькo для apбитpaжa, xeджa и пoнтoв.

( Читать дальше )

Допустим, вы купили актив и хотите посчитать вероятность, что цена актива закроется выше или ниже определенной цены на определенную дату. Как это сделать? Есть 3 метода: приблизительный, точный, точный с учетом тренда. В этом посте я рассчитаю вероятность по этим трём методам, а затем сравню результаты и сделаю выводы.

 
Сначала немного теории.

Я покажу как рассчитывать вероятность по модели Black–Scholes–Merton. Эта модель имеет допущение, что цены двигаются согласно логнормальному распределению. Это не совсем так, но модели лучше пока что нет. Именно по этой модели котируются опционы во всём мире, совершаются реальные сделки. Поэтому можно сказать, что она достаточно хорошо соответствует реальным движениям цены, иначе была бы возможность для арбитража.

Второе допущение. В модели предполагается, что ожидаемый рост цены любого актива равен безрисковой ставке. Хорошая новость, что если с этим допущением вы не согласны, то вы можете заменить безрисковую ставку на ожидаемый рост актива. Третий метод «точный с учетом тренда» как раз учитывает этот ожидаемый рост.

( Читать дальше )

Познание мира через математические модели.

23:34 Где предел понимания математики?
27:25 Для вас есть главная нерешенная задача математики?
31:10 Какие могут быть естественные ограничения наших знаний?
33:24 Что же такое «деньги» и смысл инвестиций?
41:25 Какие люди вращаются в венчурном бизнесе?
43:00 Теория вероятностей, формула Дрейка и поиск удачных стартапов
48:52 Упорный труд является гарантией успеха?
54:40 Почему вы упустили биткойн?
1:01:48 Объективно ли происходящее с нами?
1:08:28 Существуют ли в финансовом мире «войны»?
1:17:04 Что из себя представляет Россия в мировом контексте?
1:19:24 Что позволяет экономике России подстраиваться под внешние санкции?
1:26:18 Что же будет дальше?
youtu.be/nYvzi4Ly2F8?si=rUD63lduXHihg8jH

Всем привет, вчера выкладывал портянку из постов на тему того, почему шортистам должно быть больно. Решил продублировать их сюда для тех, кто не является моими подписчиками, но при этом все равно интересно: а все же почему им должно быть больно?

Первое то, что необходимо понять – это что такое средняя цена. Вернее так, на всякий случай поясню то, что такое шорт. Шорт, если простыми словами, это займ. Но только не денежный займ, а займ некого актива. Зачем он такой нужен? Обычно его берут перед ожиданием падения рынка. Ты можешь данный займ продать по текущий цене, получить деньги, а потом, когда цена на актив упадет, ты можешь его выкупить и отдать обратно (если ты был прав насчет ожидания рынка, а если же нет – то неси убытки). Положительная разница между первоначальной ценой продажи и последующим выкупом будет зачислена тебе в виде прибыли. Поясню на примере: допустим есть некая акция А с ценой 1000 р. Инвестор ожидает то, что он упадет. Конечно, он может сначала подождать того-сего факта, а потом по скидке выкупить.

( Читать дальше )

science.mail.ru/news/4804-matematiki-nashli-bezoshibochnyj-sposob-vyigrat-v-lyubuyu-lotereyu/

Математик подсчитал, как получить главный приз любой лотереи. Спойлер: формула работает без сбоев — если у вас есть полмиллиарда долларов и доступ к печатным терминалам.Алексей ПетровАвтор Наука Mail/>/>/>/>/>

( Читать дальше )