Π‘Π»ΠΎΠ³ ΠΈΠΌ. TaurusGOLD

πŸ”₯TрСйдСрский Π°Ρ€Π±ΠΈΡ‚Ρ€Π°ΠΆ сургутнСфтСгаза: ΠΊΠ°ΠΊ дСньги Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°ΡŽΡ‚, Π° Π΄ΡƒΡ€Π°ΠΊΠ°ΠΌ Π²Ρ…ΠΎΠ΄ воспрСщСн!!

    • 07 ноября 2025, 18:00
    • |
    • TaurusGOLD
  • Π•Ρ‰Π΅

πŸ”₯TрСйдСрский Π°Ρ€Π±ΠΈΡ‚Ρ€Π°ΠΆ сургутнСфтСгаза: ΠΊΠ°ΠΊ дСньги Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°ΡŽΡ‚, Π° Π΄ΡƒΡ€Π°ΠΊΠ°ΠΌ Π²Ρ…ΠΎΠ΄ воспрСщСн!!


ΠšΠ»ΡŽΡ‡Π΅Π²ΠΎΠΉ Π”Ρ€Π°ΠΉΠ²Π΅Ρ€: Π”ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹ ΠΈ Π’Π°Π»ΡŽΡ‚Π½Π°Ρ Β«ΠšΡƒΠ±Ρ‹ΡˆΠΊΠ°Β»

Вся Π΄ΠΈΠ½Π°ΠΌΠΈΠΊΠ° Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ Β«Π‘ΡƒΡ€Π³ΡƒΡ‚Π½Π΅Ρ„Ρ‚Π΅Π³Π°Π·Π°Β» опрСдСляСтся ΠΎΠ³Ρ€ΠΎΠΌΠ½ΠΎΠΉ Π²Π°Π»ΡŽΡ‚Π½ΠΎΠΉ Π»ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ (прСимущСствСнно Π² Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€Π°Ρ… ΠΈ ΡŽΠ°Π½ΡΡ…), ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΡƒΡŽ компания Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠΈΡ‚ Π½Π° балансС (Ρ‚Π°ΠΊ называСмая Β«ΠΊΡƒΠ±Ρ‹ΡˆΠΊΠ°Β»).

Π”ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹ SNGSP (ΠŸΡ€ΠΈΠ²ΠΈΠ»Π΅Π³ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½Π½Ρ‹Π΅): ΠΠ°ΠΏΡ€ΡΠΌΡƒΡŽ зависят ΠΎΡ‚ финансового Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Π° ΠΏΠΎ Π Π‘Π‘Π£, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ сильно Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Π΅Ρ‚ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΡƒ Π²Π°Π»ΡŽΡ‚Π½ΠΎΠΉ Β«ΠΊΡƒΠ±Ρ‹ΡˆΠΊΠΈΒ». Когда Ρ€ΡƒΠ±Π»ΡŒ слабССт, компания фиксируСт Π²Ρ‹ΡΠΎΠΊΡƒΡŽ Π±ΡƒΠΌΠ°ΠΆΠ½ΡƒΡŽ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ ΠΎΡ‚ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ Π²Π°Π»ΡŽΡ‚Ρ‹, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Ρ€Π΅Π·ΠΊΠΎ ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ²Π°Π΅Ρ‚ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹ ΠΏΠΎ SNGSP. Π­Ρ‚ΠΎ Π΄Π΅Π»Π°Π΅Ρ‚ SNGSP ΠΎΡ‡Π΅Π½ΡŒ Π²ΠΎΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌ, сильно зависящим ΠΎΡ‚ курса USD/RUB.

Β 

Π”ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹ SNGS (ΠžΠ±Ρ‹ΠΊΠ½ΠΎΠ²Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅): Π˜ΡΡ‚ΠΎΡ€ΠΈΡ‡Π΅ΡΠΊΠΈ Π½ΠΈΠ·ΠΊΠΈΠ΅ ΠΈ ΡΡ‚Π°Π±ΠΈΠ»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅, практичСски нСзависимыС ΠΎΡ‚ Π²Π°Π»ΡŽΡ‚Π½ΠΎΠΉ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ. Они платятся ΠΈΠ· чистой ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ ΠΏΠΎ ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½Ρ‹ΠΌ опСрациям ΠΈ Π² послСдниС Π³ΠΎΠ΄Ρ‹ ΠΈΠ½Π΄Π΅ΠΊΡΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚ΡΡ минимально.


ΠŸΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ 1: Β«Π‘Ρ‚Π°Π²ΠΊΠ° Π½Π° Π£ΠΊΡ€Π΅ΠΏΠ»Π΅Π½ΠΈΠ΅ Рубля / Π₯Π΅Π΄ΠΆΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ Π”ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ²Β»

ДСйствиС

Π‘ΡƒΠΌΠΌΠ°

БинтСтичСская ΠŸΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΡ

SNGS (ΠŸΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΠ°)

1 500 000 β‚½

Длинная позиция Π² Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π΅ с Π½ΠΈΠ·ΠΊΠΈΠΌ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Π½Ρ‹ΠΌ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ΠΎΠΌ.

SNGSP (ΠŸΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆΠ°)

1 500 000 β‚½

ΠšΠΎΡ€ΠΎΡ‚ΠΊΠ°Ρ позиция Π² Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π΅ с высоким Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Π½Ρ‹ΠΌ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ΠΎΠΌ, зависящим ΠΎΡ‚ курса.

Анализ и ОТидания:

Β Β Β Β  ЦСль: Π—Π°Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ Π½Π° сблиТСнии Ρ†Π΅Π½ (суТСнии спрэда SNGSP-SNGS

Β Β Β Β  Условия УспСха: Π Π΅Π·ΠΊΠΎΠ΅ ΠΈ устойчивоС ΡƒΠΊΡ€Π΅ΠΏΠ»Π΅Π½ΠΈΠ΅ рубля (USD/RUB ΠΏΠ°Π΄Π°Π΅Ρ‚).

  • ΠŸΠΎΡ‡Π΅ΠΌΡƒ? Π£ΠΊΡ€Π΅ΠΏΠ»Π΅Π½ΠΈΠ΅ рубля снизит ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΡƒ Π²Π°Π»ΡŽΡ‚Π½ΠΎΠΉ Β«ΠΊΡƒΠ±Ρ‹ΡˆΠΊΠΈΒ», Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΏΡ€ΠΈΠ²Π΅Π΄Π΅Ρ‚ ΠΊ падСнию ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Π΅ΠΌΡ‹Ρ… Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ² ΠΏΠΎ SNGSP. Π¦Π΅Π½Π° SNGSP ΡƒΠΏΠ°Π΄Π΅Ρ‚.
  • Π¦Π΅Π½Π° SNGS, ΠΊΠ°ΠΊ «основная» Π±ΡƒΠΌΠ°Π³Π°, ΠΏΡ€ΠΈ этом ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅ Ρ‡ΡƒΠ²ΡΡ‚Π²ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Π° ΠΊ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Π½Ρ‹ΠΌ оТиданиям ΠΈ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΡƒΠΏΠ°ΡΡ‚ΡŒ мСньшС, ΠΈΠ»ΠΈ Π΄Π°ΠΆΠ΅ вырасти Π½Π° ΠΎΠ±Ρ‰Π΅ΠΌ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ‚ΠΈΠ²Π΅.

Β Β Β Β  Риски: Π‘Π»Π°Π±Ρ‹ΠΉ Ρ€ΡƒΠ±Π»ΡŒ (USD/RUB растСт). Π’ этом случаС SNGSP Ρ€Π΅Π·ΠΊΠΎ вырастСт Π½Π° высоких Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Π½Ρ‹Ρ… оТиданиях, Π° Π’Π°ΡˆΠ° короткая позиция понСсСт Π·Π½Π°Ρ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠΈ.

Β Β Β Β  Π’Ρ‹Π²ΠΎΠ΄: ΠŸΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ с высоким риском ΠΈ ставкой ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ² Π΄ΠΎΠΌΠΈΠ½ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‰Π΅Π³ΠΎ долгосрочного Ρ‚Ρ€Π΅Π½Π΄Π° (историчСскоС ослаблСниС рубля). Π’Ρ€Π΅Π±ΡƒΠ΅Ρ‚ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎΠ³ΠΎ хСдТирования ΠΈ ТСсткого стоп-лосса.


ΠŸΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ 2: Β«Π‘Ρ‚Π°Π²ΠΊΠ° Π½Π° ОслаблСниС Рубля / Π”ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Π½Ρ‹ΠΉ Бпрэд»

ДСйствиС

Π‘ΡƒΠΌΠΌΠ°

БинтСтичСская ΠŸΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΡ

SNGS (ΠŸΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆΠ°)

1 500 000 β‚½

ΠšΠΎΡ€ΠΎΡ‚ΠΊΠ°Ρ позиция Π² Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π΅ с Π½ΠΈΠ·ΠΊΠΈΠΌ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Π½Ρ‹ΠΌ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ΠΎΠΌ.

SNGSP (ΠŸΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΠ°)

1 500 000 β‚½

Длинная позиция Π² Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π΅ с высоким Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Π½Ρ‹ΠΌ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ΠΎΠΌ, зависящим ΠΎΡ‚ курса.

Анализ и ОТидания:

  • ЦСль: Π—Π°Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ Π½Π° расхоТдСнии Ρ†Π΅Π½ (Ρ€Π°ΡΡˆΠΈΡ€Π΅Π½ΠΈΠΈ спрэда SNGSP-SNGS).
  • Условия УспСха: Π Π΅Π·ΠΊΠΎΠ΅ ΠΈΠ»ΠΈ устойчивоС ослаблСниС рубля (USD/RUB растСт).
    • ΠŸΠΎΡ‡Π΅ΠΌΡƒ? ОслаблСниС рубля ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎΠΊΡ€Π°Ρ‚Π½ΠΎ ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΡ‚ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ ΠΎΡ‚ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ Β«ΠΊΡƒΠ±Ρ‹ΡˆΠΊΠΈΒ». Π­Ρ‚ΠΎ ΠΏΡ€ΠΈΠ²Π΅Π΄Π΅Ρ‚ ΠΊ Π²Π·Ρ€Ρ‹Π²Π½ΠΎΠΌΡƒ росту Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ² ΠΏΠΎ SNGSP, ΠΈ Π΅Π³ΠΎ Ρ†Π΅Π½Π° вырастСт.
    • Π¦Π΅Π½Π° SNGS ΠΏΡ€ΠΈ этом ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΎΡΡ‚Π°Ρ‚ΡŒΡΡ ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ ΡΡ‚Π°Π±ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ ΠΈΠ»ΠΈ Π΄Π°ΠΆΠ΅ Π½Π΅Π·Π½Π°Ρ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ вырасти/ΡƒΠΏΠ°ΡΡ‚ΡŒ (Π² зависимости ΠΎΡ‚ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°). Π’Π°ΡˆΠ° короткая позиция ΠΏΠΎ SNGS ΠΏΡ€ΠΈ этом Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ Π»ΠΈΠ±ΠΎ Ρ‚Π΅Ρ€ΡΡ‚ΡŒ мСньшС, Ρ‡Π΅ΠΌ Π·Π°Ρ€Π°Π±Π°Ρ‚Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚ длинная ΠΏΠΎ SNGSP, Π»ΠΈΠ±ΠΎ Π΄Π°ΠΆΠ΅ ΠΏΡ€ΠΈΠ½ΠΎΡΠΈΡ‚ΡŒ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ (Ссли SNGS ΠΏΠ°Π΄Π°Π΅Ρ‚).
  • Риски: БильноС ΠΈ Π²Π½Π΅Π·Π°ΠΏΠ½ΠΎΠ΅ ΡƒΠΊΡ€Π΅ΠΏΠ»Π΅Π½ΠΈΠ΅ рубля ΠΈΠ»ΠΈ санкции ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ² Π²Π°Π»ΡŽΡ‚Π½Ρ‹Ρ… Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ.
  • Π’Ρ‹Π²ΠΎΠ΄: Π˜ΡΡ‚ΠΎΡ€ΠΈΡ‡Π΅ΡΠΊΠΈ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ ΠΏΡ€ΠΈΠ²Π»Π΅ΠΊΠ°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ для российского Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°, Ρ‚Π°ΠΊ ΠΊΠ°ΠΊ ΠΎΠ½ синтСтичСски повторяСт Π΄Π»ΠΈΠ½Π½ΡƒΡŽ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΡŽ Π² Π²Π°Π»ΡŽΡ‚Π΅, Π½ΠΎ с ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ высокой Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ Π·Π° счСт Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Π½ΠΎΠ³ΠΎ спрэда.

Π‘Ρ€Π°Π²Π½ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Π°Ρ Π’Π°Π±Π»ΠΈΡ†Π° ΠΈ РСкомСндация Π’Ρ€Π΅ΠΉΠ΄Π΅Ρ€Π°

ΠŸΠ°Ρ€Π°ΠΌΠ΅Ρ‚Ρ€

ΠŸΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ1 (Buy SNGS / Sell SNGSP)

ΠŸΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ2 (Sell SNGS / Buy SNGSP)

Основной Π”Ρ€Π°ΠΉΠ²Π΅Ρ€

Π£ΠΊΡ€Π΅ΠΏΠ»Π΅Π½ΠΈΠ΅ рубля

ОслаблСниС рубля (Π”ΠΎΠΌΠΈΠ½ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠΉ Ρ‚Ρ€Π΅Π½Π΄)

Риск

Π’Ρ‹ΡˆΠ΅. Ворговля ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ² Π΄ΠΎΠΌΠΈΠ½ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‰Π΅Π³ΠΎ Ρ‚Ρ€Π΅Π½Π΄Π°.

Π‘Ρ€Π΅Π΄Π½ΠΈΠΉ. БоотвСтствуСт макроэкономичСской Ρ€Π΅Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ Π Π€.

ΠŸΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½Π°Ρ Π”ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ

БрСдняя (Π·Π° счСт сблиТСния Ρ†Π΅Π½)

Высокая (Π·Π° счСт Ρ€Π΅Π·ΠΊΠΎΠ³ΠΎ роста Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ² SNGSP)

ДивидСндная ΠžΠΏΠ°ΡΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ

Высокий риск ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠ° ΠΏΠΎ ΠΊΠΎΡ€ΠΎΡ‚ΠΊΠΎΠΉ SNGSP ΠΏΠ΅Ρ€Π΅Π΄ отсСчкой.

Риск Β«ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΡΠΈΠ΄Π΅Ρ‚ΡŒΒ» Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Π½ΡƒΡŽ отсСчку ΠΏΠΎ Π΄Π»ΠΈΠ½Π½ΠΎΠΉ SNGSP ΠΈ Π·Π°ΡΡ‚Ρ€ΡΡ‚ΡŒ Π² Π±ΡƒΠΌΠ°Π³Π΅.

РСкомСндация

Волько для краткосрочной, спСкулятивной ΠΈΠ³Ρ€Ρ‹ Π½Π° ΠΊΠΎΡ€Ρ€Π΅ΠΊΡ†ΠΈΡŽ курса.

Базовая рСкомСндация для срСднСсрочной Π°Ρ€Π±ΠΈΡ‚Ρ€Π°ΠΆΠ½ΠΎΠΉ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΈ.

Как Π’Π°Ρˆ систСмный Ρ‚Ρ€Π΅ΠΉΠ΄Π΅Ρ€: ΠŸΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ 2 выглядит статистичСски Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π²Ρ‹Π³ΠΎΠ΄Π½Ρ‹ΠΌ для российского Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°, ΠΏΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΡƒ ΠΎΠ½ соотвСтствуСт основному макроэкономичСскому Ρ‚Ρ€Π΅Π½Π΄Ρƒ (ослаблСниС рубля).

Однако, для ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ риска, критичСски Π²Π°ΠΆΠ½ΠΎ Π½Π΅ просто Β«ΠΊΡƒΠΏΠΈΡ‚ΡŒ ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Ρ‚ΡŒ 50/50 Π² Π΄Π΅Π½ΡŒΠ³Π°Ρ…Β», Π° ΠΎΠ±Π΅ΡΠΏΠ΅Ρ‡ΠΈΡ‚ΡŒ Π½Π΅ΠΉΡ‚Ρ€Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΈ ΠΊ двиТСнию Π±Π°Π·ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π°.

Π‘Π»Π΅Π΄ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠΉ шаг: Π§Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΡΠ΄Π΅Π»Π°Ρ‚ΡŒ ΠŸΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ 2 максимально эффСктивным, Π½Π΅ΠΎΠ±Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΠΎ Ρ€Π°ΡΡΡ‡ΠΈΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ Ρ‚ΠΎΡ‡Π½ΠΎΠ΅ количСствСнноС ΡΠΎΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ (Π½Π΅ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½ΠΎΠ΅, Π° количСствСнноС) для достиТСния Π±Π΅Ρ‚Π°-Π½Π΅ΠΉΡ‚Ρ€Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ (Ρ‚.Π΅. Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΠΈΠ·ΠΌΠ΅Π½Π΅Π½ΠΈΠ΅ Ρ†Π΅Π½Ρ‹ SNGS Π½Π΅ влияло Π½Π° SNGSP). Π 

РассчитаСм это ΠΎΠΏΡ‚ΠΈΠΌΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ΅ ΡΠΎΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ для Β Β 3 000 000 Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ?

Для ΡƒΡΠΏΠ΅ΡˆΠ½ΠΎΠΉ Π°Ρ€Π±ΠΈΡ‚Ρ€Π°ΠΆΠ½ΠΎΠΉ стратСгии, особСнно Π² Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠΉ асиммСтричной ΠΏΠ°Ρ€Π΅, ΠΊΠ°ΠΊ SNGS/SNGSP, Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½ΠΎΠ΅ равСнство (50/50) Π½Π΅ Π³Π°Ρ€Π°Π½Ρ‚ΠΈΡ€ΡƒΠ΅Ρ‚ Π½Π΅ΠΉΡ‚Ρ€Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ. Нам Π½ΡƒΠΆΠ½ΠΎ Ρ€Π°ΡΡΡ‡ΠΈΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ Π±Π΅Ρ‚Π°-Π½Π΅ΠΉΡ‚Ρ€Π°Π»ΡŒΠ½ΡƒΡŽ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΡŽ.

ΠŸΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΡƒ SNGS ΠΈ SNGSP ΠΏΠΎ-Ρ€Π°Π·Π½ΠΎΠΌΡƒ Ρ€Π΅Π°Π³ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚ Π½Π° Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ (ΠΈΠ·-Π·Π° Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Π½ΠΎΠΉ ΠΏΠΎΠ»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠΈ), наша Ρ†Π΅Π»ΡŒ β€” Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ общая ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ портфСля мСнялась Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ Π·Π° счСт измСнСния спрэда (Ρ†Π΅Π»ΡŒ Π°Ρ€Π±ΠΈΡ‚Ρ€Π°ΠΆΠ°), Π° Π½Π΅ Π·Π° счСт ΠΎΠ±Ρ‰Π΅Π³ΠΎ роста ΠΈΠ»ΠΈ падСния Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°.

Для расчёта ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅ΠΌ Π°ΠΊΡ‚ΡƒΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ Π΄Π°Π½Π½Ρ‹Π΅ ΠΏΠΎ Ρ†Π΅Π½Π°ΠΌ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ, ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ Π½Π° 07.11.2025:

  • Π¦Π΅Π½Π° SNGSP (привилСгированная): 38.12 Ρ€ΡƒΠ±
  • Π¦Π΅Π½Π° SNGS (обыкновСнная): 19.75 \ Ρ€ΡƒΠ±.
  • Π‘ΡƒΠΌΠΌΠ° инвСстиций (V):Β 3,000,000 Β Ρ€ΡƒΠ±.

1. РасчСт Π‘Π΅Ρ‚Π°-ΠΠ΅ΠΉΡ‚Ρ€Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ³ΠΎ Π‘ΠΎΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ (ΠšΠΎΡΡ„Ρ„ΠΈΡ†ΠΈΠ΅Π½Ρ‚Π° Π₯СдТирования)

Π­Ρ‚ΠΎ ΠΎΠ·Π½Π°Ρ‡Π°Π΅Ρ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π½Π° ΠΊΠ°ΠΆΠ΄ΡƒΡŽ 1 ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Π½Π½ΡƒΡŽ Π°ΠΊΡ†ΠΈΡŽ SNGSP, Π½Π°ΠΌ Π½ΡƒΠΆΠ½ΠΎ ΠΊΡƒΠΏΠΈΡ‚ΡŒ 1.93 Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ SNGS (для ΠŸΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»Ρ 1) ΠΈΠ»ΠΈ Π½Π°ΠΎΠ±ΠΎΡ€ΠΎΡ‚ (для ΠŸΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»Ρ 2), Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ Π½ΠΈΠ²Π΅Π»ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΈΡ… Ρ†Π΅Π½ΠΎΠ²ΡƒΡŽ Ρ€Π°Π·Π½ΠΈΡ†Ρƒ.

Π’Π°ΠΆΠ½ΠΎ: Для SNGS/SNGSP, Π³Π΄Π΅ ΠΏΡ€ΠΈΠ²ΠΈΠ»Π΅Π³ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½Π½Ρ‹Π΅ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π²ΠΎΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΡŒΠ½Ρ‹ ΠΈ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Π½ΠΎ-Ρ‡ΡƒΠ²ΡΡ‚Π²ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹, эта простая аппроксимация Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Π΅Ρ‚ достаточно Ρ…ΠΎΡ€ΠΎΡˆΠΎ для Π½Π°Ρ‡Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ³ΠΎ позиционирования.

2. РасчСт ΠšΠΎΠ»ΠΈΡ‡Π΅ΡΡ‚Π²Π° Акций для ΠŸΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»Ρ 2 (Sell SNGS / Buy SNGSP)

ΠŸΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ 2, ΠΊΠ°ΠΊ ΠΌΡ‹ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»ΠΈΠ»ΠΈ, являСтся Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ ΠΏΡ€ΠΈΠ²Π»Π΅ΠΊΠ°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌ. Наша Π·Π°Π΄Π°Ρ‡Π° β€” ΠΊΡƒΠΏΠΈΡ‚ΡŒ SNGSP (длинная позиция) ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Ρ‚ΡŒ SNGS (короткая позиция) Ρ‚Π°ΠΊ, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΠΉ объСм инвСстиций Π½Π΅ прСвысил 3 000 000 Ρ€ΡƒΠ±.

  1. Π€ΠΎΡ€ΠΌΡƒΠ»Π° Π‘Π΅Ρ‚Π°-Π½Π΅ΠΉΡ‚Ρ€Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ:

Β  Β  Β  Β  Β  Β  Β  Β  Β  Β  Β  Β  Β  Β  Β  Β  Β  Β  Β  Β  Β  Β  =1.9

  1. Π€ΠΎΡ€ΠΌΡƒΠ»Π° ΠžΠ±Ρ‰Π΅Π³ΠΎ ΠšΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π°: ΠœΡ‹ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ Ρ€Π°ΡΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π» ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ двумя сторонами ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΈ:

Β 

РасчСты для ΠŸΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»Ρ 2:

ДСйствиС

ΠšΠΎΠ»ΠΈΡ‡Π΅ΡΡ‚Π²ΠΎ (ΡˆΡ‚.)

Π¦Π΅Π½Π° (Ρ€ΡƒΠ±.)

Π‘Ρ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ (Ρ€ΡƒΠ±.)

% ΠΎΡ‚ ΠšΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π°

SNGSP (ΠŸΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΠ°)

39 328

38.12

1,500,000

50.00%

SNGS (ΠŸΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆΠ°)

39,328 Β Β 1.93 Β 75 903

19.75

1,499,634

49.99%

Π˜Π’ΠžΠ“Πž

Β  Β 

3,000,000

100.00%

3. Π’Ρ‹Π²ΠΎΠ΄Ρ‹ Π’Ρ€Π΅ΠΉΠ΄Π΅Ρ€Π° ΠΏΠΎ ΠžΠΏΡ‚ΠΈΠΌΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΌΡƒ ΠŸΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŽ 2

  • ΠžΠΏΡ‚ΠΈΠΌΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ΅ Π‘ΠΎΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅:Β  На ΠΊΠ°ΠΆΠ΄Ρ‹Π΅ 100 Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ SNGSP (ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΠ°) приходится 193 Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ SNGS (ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆΠ°).
  • Π”Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½ΠΎΠ΅ РаспрСдСлСниС: Благодаря Π±Π΅Ρ‚Π°-Π½Π΅ΠΉΡ‚Ρ€Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΌΡƒ ΡΠΎΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΡŽ, ΠΌΡ‹ автоматичСски ΠΏΡ€ΠΈΡˆΠ»ΠΈ ΠΊ Ρ€Π°ΡΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½ΠΈΡŽ, ΠΎΡ‡Π΅Π½ΡŒ Π±Π»ΠΈΠ·ΠΊΠΎΠΌΡƒ ΠΊ 50/50 Π² Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½ΠΎΠΌ Π²Ρ‹Ρ€Π°ΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΈ, хотя Ρ†Π΅Π»ΡŒΡŽ Π±Ρ‹Π»Π° Π½Π΅ΠΉΡ‚Ρ€Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎ риску.
  • Риск-ΠŸΡ€ΠΎΡ„ΠΈΠ»ΡŒ: Π­Ρ‚ΠΎΡ‚ ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ, ΠΏΡ€ΠΈ условии сохранСния коэффициСнта хСдТирования, минимально ΠΏΠΎΠ΄Π²Π΅Ρ€ΠΆΠ΅Π½ ΠΎΠ±Ρ‰Π΅ΠΌΡƒ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½ΠΎΠΌΡƒ двиТСнию Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ Β«Π‘ΡƒΡ€Π³ΡƒΡ‚Π½Π΅Ρ„Ρ‚Π΅Π³Π°Π·Π°Β». Π”ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ Π³Π΅Π½Π΅Ρ€ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ ΠΈΡΠΊΠ»ΡŽΡ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ Π·Π° счСт Ρ€Π°ΡΡˆΠΈΡ€Π΅Π½ΠΈΡ спрэда (роста Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Π½Ρ‹Ρ… ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Π½ΠΈΠΉ Π² SNGSP).

Π‘Π»Π΅Π΄ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠΉ шаг: ΠŸΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΡƒ эта стратСгия Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½ΠΎΠ΅ ΠΏΠ»Π΅Ρ‡ΠΎ (короткая ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆΠ°), Π½Π΅ΠΎΠ±Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΠΎ ΠΎΠ±ΡΡƒΠ΄ΠΈΡ‚ΡŒ трСбования Π±Ρ€ΠΎΠΊΠ΅Ρ€Π° ΠΊ ΠΌΠ°Ρ€ΠΆΠΈΠ½Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΌΡƒ ΠΎΠ±Π΅ΡΠΏΠ΅Ρ‡Π΅Π½ΠΈΡŽ ΠΈ Ρ€Π°ΡΡΡ‡ΠΈΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ ΠΌΠ°ΠΊΡΠΈΠΌΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€ ΠΏΠ»Π΅Ρ‡Π°, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ с Π’Π°ΡˆΠΈΠΌΠΈ 3 000 000 Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ/
Π’Π°ΠΆΠ½ΠΎ ΠΊ ΠΏΡ€ΠΎΡ‡Ρ‚Π΅Π½ΠΈΡŽ (__%111%__)

419 | ★1

Π§ΠΈΡ‚Π°ΠΉΡ‚Π΅ Π½Π° SMART-LAB:
Π€ΠΎΡ‚ΠΎ
GOLD: Ρ†Π΅Π½Π° приблиТаСтся ΠΊ ΠΎΡ‡Π΅Ρ€Π΅Π΄Π½ΠΎΠΌΡƒ психологичСскому Ρ€ΡƒΠ±ΠΈΠΊΠΎΠ½Ρƒ
Π—ΠΎΠ»ΠΎΡ‚ΠΎ остаСтся Π² восходящСм Ρ‚Ρ€Π΅Π½Π΄Π΅ ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΠΎΠ»ΠΆΠ°Π΅Ρ‚ свой рост, выйдя Π½Π° ΠΎΡ‡Π΅Ρ€Π΅Π΄Π½Ρ‹Π΅ историчСскиС Π²Π΅Ρ€ΡˆΠΈΠ½Ρ‹, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ Π±Ρ‹Π» обусловлСн бСспрСцСдСнтным...
5 ΠΈΠ΄Π΅ΠΉ Π² российских акциях. ИндСкс ΠœΠΎΡΠ‘ΠΈΡ€ΠΆΠΈ Π½Π° ΠΏΠΎΡ€ΠΎΠ³Π΅ сопротивлСния 2750
ИндСкс ΠœΠΎΡΠ‘ΠΈΡ€ΠΆΠΈ Π·Π° нСдСлю ΠΏΡ€ΠΈΠ±Π°Π²ΠΈΠ» ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎ 50 ΠΏ., ΠΈΠ»ΠΈ 1,5%. Π‘ΠΎΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π² Ρ€Π°ΠΉΠΎΠ½Π΅ 2750 ΠΏ. Π±Π»ΠΈΠ·ΠΊΠΎ. Однако Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ дСрТится Π½Π° 10% Π½ΠΈΠΆΠ΅ пятимСсячного...
Π€ΠΎΡ‚ΠΎ
Π’Ρ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΉ выпуск ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΉ ООО БСргиСвскоС (BB-, 150 ΠΌΠ»Π½., YTM 27,45%)
🌾 РастСниСводчСская компания ООО БСргиСвскоС возвращаСтся Π½Π° Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΉ! 🌾 ΠžΡΠ½ΠΎΠ²Π½Ρ‹Π΅ ΠΏΡ€Π΅Π΄Π²Π°Ρ€ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ ΠΏΠ°Ρ€Π°ΠΌΠ΅Ρ‚Ρ€Ρ‹ выпуска ООО...
Π€ΠΎΡ‚ΠΎ
Π‘Π±Π΅Ρ€ Π ΠŸΠ‘Π£ 2025 Π³. - дСшСвлС Π±Ρ‹Π»ΠΎ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ Π² 2022 Π³ΠΎΠ΄Ρƒ
Π‘Π±Π΅Ρ€ ΠΎΠΏΡƒΠ±Π»ΠΈΠΊΠΎΠ²Π°Π» Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Ρ‹ ΠΏΠΎ Π ΠŸΠ‘Π£ Π·Π° 2025 Π³ΠΎΠ΄ Чистая ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ Π·Π° 2025 Π³ΠΎΠ΄ составила 1,69 Ρ‚Ρ€Π»Π½ Ρ€ΡƒΠ±. (+8,4% Π³ΠΎΠ΄ ΠΊ Π³ΠΎΠ΄Ρƒ). Π’ Π΄Π΅ΠΊΠ°Π±Ρ€Π΅ 126 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ΡƒΠ±....

Ρ‚Π΅Π³ΠΈ Π±Π»ΠΎΠ³Π° TaurusGOLD

....всС тэги



UPDONW
Новый Π΄ΠΈΠ·Π°ΠΉΠ½