крах

Источник: World Highlights, t.me/worldhighlights. Для живущих в мировом потоке.

Bloomberg / Financial Times / The WSJ / Handelsblatt / Le Figaro / The Economist etc.
Economics / Politics / Markets.

—————————————

Если я скажу Вам, что группа действительно умных людей на Wall Street смогла точно предсказать, сколько денег заработают крупнейшие компании Америки через год, Вы, возможно, подумаете, что они могут сказать нам, куда пойдет фондовый рынок.

Но это не так.

В прошлом году аналитики Wall Street, которые являются главными коммуникаторами для инвесторов в таких компаниях, как Goldman Sachs, JPMorgan Chase & Co. и Citigroup, в целом, не ошиблись в оценке корпоративных доходов для компаний S&P 500. Консенсус-прогноз FactSet предполагает $221 за акцию в этом году, точно в соответствии с прогнозом, причем последний квартал все еще основан на оценках.

По данным Refinitiv IBES, промах менее чем на 1 доллар является самым маленьким в процентном выражении для оценок на конец года с 1995 года, в то время как консенсус-прогноз с тех пор в среднем отклонялся более чем на 9%.

Источник: World Highlights, t.me/worldhighlights. Для живущих в мировом потоке.

Bloomberg / Financial Times / The WSJ / Handelsblatt / Le Figaro / The Economist etc.
Economics / Politics / Markets.

—————————————

Марко Коланович и Джон Штольцфус, два самых громких биржевых быка на всей Wall Street, в начале 2022 года были уверены в одном: Федеральная резервная система будет медленно, очень медленно, выполнять свой план по повышению процентных ставок. Неважно, что инфляция уже взлетела до самого высокого уровня за последние четыре десятилетия. Повышение ставок, говорили они, будет происходить такими небольшими темпами, что финансовые рынки едва ли почувствуют их.

И поэтому Коланович, соруководитель отдела глобальных исследований JPMorgan Chase, предсказал широкое ралли. Он и его команда установили прогноз по индексу S&P 500 на уровне 5 050 к концу 2022 года. Штольцфус, главный инвестиционный стратег компании Oppenheimer, был еще смелее: 5,330.

Они ошиблись более чем на 1 000 пунктов.

Эти два человека — известные личности в крупных фирмах — являются публичными лицами того, что в действительности можно характеризовать как «ослепление Wall Street». За редким исключением, наиболее успешные и одаренные игроки на рынке акций и облигаций не смогли оценить, как вспышка инфляции перевернет мир инвестиций 2022 года. Они не смогли предугадать реакцию ФРС — повышение ставок происходило не размеренными, а стремительными темпами — и не смогли предвидеть, что это, в свою очередь, вызовет самый сильный одновременный обвал акций и облигаций, по крайней мере, с 1970-х годов.

Сравнивая текущий кризис с 2008 годом можно заметить, что эти два кризиса имеют разные причины. В 2008 был классический кризис перепроизводства и вызван недостатком ликвидности. Производство товаров и услуг опережало спрос. Программа количественного смягчения позволила быстро преодолеть этот кризис. Сейчас всё наоборот: темпы роста потребления превышают темпы роста производства, а ликвидности в финансовой системе переизбыток. Чтобы избежать дефицита товаров, власти по всему миру вынуждены сдерживать потребление товаров населением. Именно поэтому в Китае продолжают действовать ковидные ограничения и задерживается экспорт товаров в другие страны. Потребительских товаров не хватает самому Китаю. По этой же причине из России ушли иностранные компании. Товаров не хватает для их собственных экономик. Российские торговые центры просто больше нечем заполнять, поэтому торговые центры опустели и начали гореть 🔥.

С 1 ноября по 14 декабря цена биткойна (BTC) потеряла около 11,39%. Тем временем S&P 500 прибавил около 3,61%, так как рынки начинают учитывать возможный разворот ФРС.

Если и криптовалюта, и акции упали из-за агрессивного ужесточения ФРС, возникает вопрос, почему Биткойн не реагирует на надежды ФРС на разворот, как акции. Ответ заключается в том, что крупнейшему цифровому активу в мире приходится постоянно иметь дело с негативными новостями, связанными с криптовалютами, такими как падение FTX.

Каждый раз, когда Биткойн пытается устроить ралли — крипто-экосистема выдает негативную историю, которая влияет на доверие инвесторов к Биткойну. В последние дни криптосообщество обратило внимание на Binance — крупнейшую в мире криптовалютную биржу, которая испытывает большие оттоки капитала.

Дело в том, что я ждал именно такого вот сценария. Биткойн и дальше будет падать. Дело в том, что киты, которых мы отслеживаем и которые имеют все необходимые ресурсы и реальное влияние на этот рынок, до сих пор не вошли в игру. Всего несколько персон управляет этим рынком. И их решения говорят нам о том, что покупать биткойн рано. Когда мы спрогнозировали падение биткойна с $65 000, мы оперировали как раз их действиями.

Очень интересный эфир РБК рынки сейчас прошёл с Владимиром Левченко и Михаилом Хановым(управляющий активами Алго Капитал). Обсуждали возможность реализации системных рисков на глобальном финансовом рынке. Запись в ютубе пока не нашёл, ещё не выложили. Услышал мысль о завершении текущего капиталистического цикла связанного с невозможностью поддержания необходимых темпов потребления для устойчивости финансовой системы. Озвученные в эфире мысли подтверждают работы академика Глазьева, которые он сделал задолго до начала текущего кризиса. Если прогнозы Глазьева будут и дальше реализовываться, то нас ждёт ещё не один год падения глобального финансового рынка, а возможно и его крах, сопоставимый с крахом времён «Великой Депрессии». 

Кто бы мог подумать, что в 2022 году стане актуален Лев Троцкий?!?

Ну да, ведь и военные комиссариаты, которые сейчас проводя частичную мобилизацию, придумал именно он. 
Забавно читать сегодня его книгу столетней давности про США и Европу. Сто лет прошло, а ничего не изменилось.

 Вот вам несколько цитат:

Чего хочет американский капитал, чего он ищет? Он ищет, говорят нам, устойчивость, он хочет восстановить европейский рынок, он хочет сделать Европу платежеспособной. Как, каким путем? И в каких пределах? Ведь американский капитал не может сделать Европу конкурентоспособной, он не может допустить того, чтобы Англия, а тем более Германия и Франция, прежде всего Германия, вернули себе свои мировые рынки, потому что ему самому, американскому капиталу, стало тесно, потому что он теперь — экспортирующий капитал: и продукты экспортирует, и себя экспортирует.

Стремительный рост цен на энергоносители вызвал кредитную нестабильность в европейских электроэнергетических компаниях, и возникла необходимость того, что Евросоюзу придется предоставить им на их спасение совершенно невообразимую сумму в 1,5 триллиона долларов.
Оглядываясь назад на недавнюю прошлую историю, мы легко увидим, как энергетические кризисы перерастали в одновременные глобальные экономические потрясения. Многие в мире уже начали указывать на то, что сейчас возвращается памятный всем финансовый кризис Lehman Shock.
Что же сейчас происходит? И что будет дальше? Вот отчет с передовой линии места событий.
Начинается «государственная помощь»
Европейские правительства начинают протягивать руку помощи проблемным энергетическим компаниям.
Правительства Финляндии и Швеции объявили 4 сентября о том, что будут «поддерживать денежные потоки электроэнергетических компаний». Говорят, что они собираются предоставить им около 33 миллиардов долларов, включая государственные гарантии и кредиты.
Швейцарский энергетический гигант Axpo также объявил 6 сентября, что получил кредитную линию на сумму около четырех миллиардов долларов от правительства.
Но одного этого было бы недостаточно. Помимо высоких экономических рисков, европейские энергетические компании также сталкиваются с проблемой «отрицательного спреда»