компании США

😁 Попалась на глаза интересная инфографика на тему того, как ведут себя разные активы последние годы. Как оказалось, следующие классы активов выросли больше остальных:

▪️Биткоин
▪️Nasdaq 100
▪️Золото
▪️ Компании США с высокой капитализацией

Хуже рынка за 2024 год оказались:
▪️Долгосрочные казначейские облигации, облигации
▪️Биржевые товары

🔥 Здесь рынок объясняют без воды. Подпишитесь на Telegram — свежие обзоры российских компаний, дивидендные идеи и юмор, который скрасит даже медвежий тренд.

🔗 Источник инфографики.

Nvidia, по оценке аналитиков Freedom Finance Global, представила сильные результаты за I кв. 2026 финансового года, превзойдя рыночные ожидания по всем основным метрикам. Рост выручки был обусловлен продолжающимся бумом в сегменте ИИ, рекордным темпом внедрения новых решений на базе новой архитектуры Blackwell и выдающимися продажами в сегменте потребительских видеокарт. Отдельно стоит отметить сильные результаты в сегменте сетевого оборудования, который вызывал опасения в предыдущее кварталы. Ограничения США на экспорт ИИ-чипов в Китай оказали значительное давление на доходы, но несмотря на это маржа осталась на высоком уровне.

На фоне торговых ограничений США прогноз Nvidia на II кв. 2026 ФГ оказался чуть более консервативным в отношении выручки, но немного лучше по EPS. Долгосрочные комментарии относительно роста рынка ИИ добавляют оптимизма.

Рынок в целом с оптимизмом встретил отчет Nvidia, так как худшие опасения не оправдались и рост сегмента ИИ продолжается ускоренными темпами даже без поставок в Китай. Акции NVDA на премаркете торгуются в плюсе почти на 6%.

В своих интервью я сетовал на то, что сейчас сложно найти хорошие аналитические статьи по ситуациям с компаниями зомби в открытом доступе.

Сегодня, решил немного поиграться простыми показателями, чтобы сделать хоть какие-то грубые оценки. Для этого воспользовался скринером YAHOO. И то, что я увидел меня реально впечатлило.

По скринеру YAHOO сейчас в США торгуется 13 858 публичных компаний.

Первое, что я решил посмотреть — сколько компаний из них не принадлежат акционерам. Это значит, что их акционерный капитал отрицательный, и по сути они целиком принадлежат кредиторам. Таких оказалось 2340 штук или почти 17%. При этом туда попали такие мастодонты как Макдональдс, Боинг, Филип Моррис, Старбакс и другие… Капитализация первых 10 составляет почти 1,2 трлн долларов.

Другой критерий, который я решил посмотреть — это количество компаний, чьи прибыли до вычета налогов и выплаты процентов (EBIT) меньше, чем расходы по процентам. Для этого я взял показатель EBIT / Interest Expense и отсеял все, у которых его значение больше 0.

Акции технологических компаний переживают удачный год. Несмотря на недавнее колебание, цена акций Большой пятерки — Alphabet, Amazon, Apple, Meta и Microsoft — подскочила на 60% с января, если измерять в корзине с одинаковым весом.

Цена акций одного крупного производителя чипов, Nvidia, утроилась, а другого, AMD, почти удвоилась.

Их отношение цены к прибыли (которое измеряет, сколько, по мнению участников рынка, стоит компания по отношению к ее прибыли) в десять раз выше, чем у медианной фирмы из S&P 500.

Основная причина всплеска — обещание искусственного интеллекта (ИИ).

С момента запуска в ноябре Chatgpt, чат-бота с искусственным интеллектом, инвесторы все больше воодушевлены новой волной технологий, которые могут создавать похожий на человека контент, от стихов и видеозаписей до строк кода.

Этот «генеративный ИИ» опирается на большие языковые модели, которые обучаются на больших кусках Интернета.

У большинства американских единорогов — частных стартапов стоимостью более 1 миллиарда долларов — есть по крайней мере один основатель-иммигрант.

В то время как некоторые компании и основатели хорошо известны, например SpaceX от южноафриканского Илона Маска, сотни менее известных единорогов были основаны талантливыми людьми всего из нескольких стран.

На инфографике показаны страны, в которых проживает большинство основателей стартапов стоимостью в миллиарды долларов США по состоянию на май 2022 года.

Всего 382 основателя создали 319 из 582 базирующихся в США единорогов 🦄

А вот 🔝 10 стран откуда они родом❗️

Страна, кол-во основателе единорогов

1️⃣ 🇮🇳 Индия 66
2️⃣ 🇮🇱 Израиль 54
3️⃣ 🇬🇧 Великобритания 27
4️⃣ 🇨🇦 Канада 22
5️⃣ 🇨🇳 Китай 21
6️⃣ 🇫🇷 Франция 18
7️⃣ 🇩🇪 Германия 15
8️⃣ 🇷🇺 Россия 11
9️⃣ 🇺🇦 Украина 10
1️⃣0️⃣ 🇮🇷 Иран 8

Лидирует Индия с 66 и Израиль с 54 основателями стартапов. Вместе они составляют 31% от всех перечисленных основателей единорогов. На самом деле, более половины основателей единорогов иммигрантов были выходцами всего из шести стран: Индии, Израиля, Великобритании, Канады, Китая и Франции.

Замедление инфляции в США ускоряет падение курса доллара, и рисковые активы по всему миру выигрывают.

Курс доллара снизился почти на 13% по отношению к корзине валют с прошлогоднего двухдесятилетнего максимума и находится на самом низком уровне за 15 месяцев. Его падение ускорилось после того, как в среду США опубликовали данные по более мягкой, чем ожидалось, инфляции, что подтверждает мнение о том, что Федеральная резервная система приближается к концу цикла повышения процентных ставок.

Поскольку доллар является основой мировой финансовой системы, широкий спектр активов выиграет, если он продолжит падать.

Ослабление курса доллара может стать благом для некоторых американских компаний, поскольку более слабаявалюта делает экспорт более конкурентоспособным за рубежом и транснациональным корпорациям дешевле конвертировать иностранную прибыль обратно в доллары.

Технологический сектор США, в который входят некоторые из крупных растущих компаний, которые привели рынки к росту в этом году, генерирует чуть более 50% своих доходов за рубежом, показал анализ Russell 1000 companies, проведенный Bespoke Investment Group.

Рыночная капитализация Amazon впервые с апреля 2020 года опустилась ниже отметки $1 трлн. По итогам торгов вчера, 1 ноября, капитализация компании составила $987 млрд. Теперь в мире осталось всего четыре публичные компании с рыночной стоимостью больше $1 трлн — Apple ($2,4 трлн), Saudi Aramco ($2,04 трлн), Microsoft ($1,7 трлн) и Alphabet ($1,17 трлн).

Подробнее – в материале «Ъ»

Renault

Philip Morris International

Volkswagen Group

Leroy Merlin

Groupe Auchan

Toyota Motor

Japan Tobacco International

PepsiCo

Kia Motors

IKEA

Samsung Electronics

Metro Group

Hyundai Motor

Apple

Daimler

British American Tobacco

Nestle

BMW Group

Huawei Technologies

Mars

Mitsubishi Motors

Procter & Gamble

Danone

Nissan

Globus Group

Royal Dutch Shell

Uniper

Cargill

LG Electronics

Henkel Group

Unilever

McDonald's

Fortum

Carlsberg Group

Google

Enel

Coca-Cola Hellenic Bottling

Volvo

Bayer

KOMATSU

Imperial Tobacco Group

L'Oréal

Mondi Group

Johnson & Johnson

Mazda

Novartis

Mondelez International

Sanofi

Jaguar Land Rover

OBI

… список неполный, конечно, но тем не менее вполне себе даже это весьма неплохие денежные средства, которые США и прочие шавки, тявкающие им в поддержку, оставили нам в подарок в виде коммерческой недвижимости, различного оборудования и прочего, что крайне сложно или невозможно транспортировать с нашей территории.

Предлагаю Российской Федерации забрать всё упомянутое выше имущество как минимум перечисленных компаний (естественно тех стран, которые решили как-либо заморозить ФНБ или резервы ЦБ РФ), чтобы компенсировать данную заморозку… и те компании дальше ставили вопрос ребром и радикально перед правительствами стран нахождения своих центральных офисов.