керри-трейд

Центральный банк России снял ограничения на перевод средств иностранных инвесторов, размещенных на российском финансовом рынке, через специальные счета категории «Ин». Новые правила распространяются на нерезидентов и их представителей, работающих в их интересах, что повышает прозрачность и упорядочивает движение капитала.

Счета «Ин» введены указом президента №436 от 1 июля 2025 года. Через них инвесторы могут использовать депозиты в российских банках, покупать ценные бумаги на бирже, участвовать в первичных размещениях и работать с инструментами срочного рынка. Брокеры и управляющие обязаны вести раздельный учет активов иностранных клиентов, а банки и депозитарии — обмениваться сведениями при операциях по таким счетам. Возможность перевода средств за рубеж снижает риски неправомерного использования капитала и повышает уверенность инвесторов в возврате вложений и дохода.

Особенно новые правила выгодны инвесторам, использующим стратегию керри-трейда. Она предполагает привлечение средств в стране с низкой ставкой и размещение их в более доходных активах другой валюты. При стабильном валютном курсе прибыль складывается из разницы процентных ставок, однако эффективность зависит от колебаний курса.

( Читать дальше )

Банк России перешёл к циклу снижения ключевой ставки. Остаётся ли потенциал для кэрри-трейда «по-русски», рассуждает начальник управления торговых операций ВТБ Мои Инвестиции Сергей Селютин.

🔵С конца 2024 года основной стратегией крупного капитала на российском фондовом рынке было привлечение дешёвого фондирования в юанях с последующим размещением средств в рублёвых облигациях и фондах денежного рынка, а также покупка валютных облигаций с более высокой доходностью.

🔵ВТБ Мои Инвестиции позволяют клиентам привлечь юани под ставку RUSFAR CNY +5%. Последние полгода значения остаются отрицательными, поэтому покупка валютных облигаций с доходностью выше 5% годовых позволяет зарабатывать процентную маржу.

🔵Хотя доходность валютных облигаций заметно снизилась с начала года, до сих пор достаточно вариантов для реализации этой нехитрой стратегии. Подойдут юаневые облигации «Русала», «Евросибэнерго», «Металлоинвеста» или номинированные в долларах выпуски ТМК, ЮГК, ПИКа.

( Читать дальше )

Почему всех бомбит от укрепления рубля и когда это закончится? 

Текст составлен с применением технологии естественного слабоумия и не предназначен для прочтения лицами, не достигшими примерно ничего.

 

В текущем инфополе тему предстоящих мирных переговоров может перебить лишь одно – стремительное и беспощадное укрепление курса рубля.

И вроде бы это не сильно влияет на жизнь среднестатистического россиянина, ведь он зарабатывает и тратит свои деревянные (твердые) рубли, а валюта ходит где-то там за границами, куда уже не так просто и дешево сорваться на отдых (потому что работать надо).

Однако фондовый рынок – это не среднестатистическая городская площадь или интернет-чат, это место обитание людей, которые считают себе умнее других и поэтому изо всех сил стараются заработать как можно больше если не денег, то уж точно общественного внимания.

Так вот усиленно популярной идеей для всех, кто слышал чуть дальше лонга сбербанка и дивидендов Х5, является так называемый «ВАЛЮТНЫЙ ХЭДЖ».

( Читать дальше )

Goldman и JPMorgan начали предлагать инвесторам рублевые деривативные контракты

Американские инвестбанки Goldman Sachs и JPMorgan в течение последних недель начали предлагать инвесторам рублевые деривативные контракты, позволяющие спекулировать на курсе рубля без нарушения санкций, сообщает Bloomberg со ссылкой на источники.

Так называемые беспоставочные форварды (NDF) позволяют зарабатывать на росте рубля, который с начала года укрепился на 20% – больше, чем любая другая валюта в мире. Из-за запрета на прямую работу с российской валютой эти инструменты стали легальной альтернативой для западных инвесторов.

Возобновление интереса к связанным с Россией активам происходит на фоне обсуждения в Вашингтоне возможного частичного снятия санкций в рамках мирных переговоров по Украине. Однако перспективы такого шага остаются неопределенными, а в Европе, вероятно, ограничения сохранятся даже при ослаблении американских санкций. Тем не менее, некоторые инвесторы уже проявляют интерес к российским облигациям, особенно ценным бумагам крупных корпораций.

( Читать дальше )

тут по рбк видел, что из доллара ринулись наши акциев покупать

типа по керитрейд столько на американских акциях и ихней ставке не
заработать, как у нас

поэтому и доллар дешевеет

RUSFAR CNY уже месяц отрицательная
(т.е. краткосрочно, можно взять юани и вернуть меньше)

График RUSFAR CNY


По юаневым облигациям,
фактическая доходность от 8%.

Разница, соответственно, от 8%
(только вот «тело» облигации может и падать)

Номинальная доходность по кэрри в 20-25% годовых дает возможность конструировать «биржевые депозиты» на 3, 6...12 месяцев.
Кто дружит с опционами, легко удвоит-утроит этот показатель.

Чем еще хороши такие «депозиты»?
Ваш НДФЛ всегда остается 13%, и с банковских депозитов не придется платить налог с превышения ключевой ставки.
И  еще это аналог счета до востребования, но без снижения первоначальной ставки.
Если повезет, то и дивиденды можно получить в виде бонуса.

Оптимально размещаться через адекватного брокера с ЕБС.
Если вам это интересно и вы понимаете алгоритм кэрри.
Удачи!

smart-lab.ru/q/futures/

Для тех кто ничего не понимает!!!

Ставку повышают не для того чтобы бороться с инфляцией, а для того чтобы при текущих рисках заработал керри трейд по валюте, так как валюты очень мало. Сегодня наконец-то за последние 3 месяца по юаню, фьючерс ушел в контанго, а по доллару стала минимальная бэквордация.

Так что возможно, что ставка 21% это уже максимум, и продлится это очень долго, пока не закончится СВО минимум, а может и больше.

Ничего ни к кому не привязано, забудьте те времена. Всё держится только за счет спекулятивных инструментов.  
Как только эти анаболики  отменят, сразу сдуются все те, кто качался ими.




( Читать дальше )

Опционы как иностранный язык или шахматы. 

Чем больше  их изучаешь и практикуешь, тем больше уверенности и опыта приобретаешь.И если применить алгоритм кэрри-трейда — разницу процентных ставок — к опционам, то мы увидим разницу опционных премий (цен), волатильностей, дат экспирации и страйков. 

И тогда становится понятно, как получается в опционном  спрэде положительное итоговое  сальдо, когда 

1. один опцион куплен за 100, а другой  продан за 1000.

2. один опцион куплен за 1000, а другой продан за 100.

3. один опцион куплен за 1000 и другой продан за 1000. 

Такой результат возможет в случае корректного применения стандартных  спрэдовых стратегий — вертикалей, горизонталей, диагоналей.

Возможны и иные, не менее  перспективные комбинации. 
И  все это благодаря  4 основным грекам, которые мы знаем — дельта, гамма, вега и тэта. 
Но понятие  НЕлинейности  не ограничивается только ими. 

( Читать дальше )