капитал

РОССИЯ-РОССЕТИ-ДОПЭМИССИЯ-ПРОДЛЕНИЕ
18.07.2024 16:40:53

Москва. 18 июля. ИНТЕРФАКС — Совет директоров ПАО «Россети» принял решение о продлении срока дополнительной эмиссии акций, зарегистрированной в прошлом году для приобретения ряда региональных активов, сообщила компания.

Как следует из сообщения, срок размещения увеличен с года до двух лет. Таким образом, вместо завершения эмиссии в этом году, речь может идти о следующем.
«Россети» также сообщили о приостановлении размещения из-за этих изменений. Как пояснили «Интерфаксу» в компании, «согласно законодательству, для продления срока допэмиссии проводится техническая приостановка допэмиссии и подаются соответствующие документы в ЦБ РФ для ее продления еще на год». «Состав и объем размещаемого имущества никак не затрагиваются», — подчеркнули в «Россиях».
Соответствующую допэмиссию ЦБ зарегистрировал 21 августа 2023 года. Тогда сообщалось, что акции размещаются по закрытой подписке в пользу государства в количестве 240 млрд 890 млн 189 тыс. 234 штуки по цене 0,5 руб. (то есть суммарно речь идет о 120,5 млрд руб. — ИФ).

▫️Капитализация: 161 млрд ₽ / 346,4₽ за акцию
▫️Чистый % доход ТТМ: 62,1 млрд ₽
▫️Чистый комиссионный доход ТТМ: 111,6 млрд ₽
▫️Чистый торговый доход ТТМ:6,8 млрд ₽
▫️Чистая прибыль ТТМ: 45,4 млрд ₽
▫️скор. ЧП ТТМ:38,6 млрд ₽
▫️скор. P/E ТТМ:4,2
▫️fwd P/E 2024: 5
▫️fwd дивиденд 2024:8%
▫️P/B: 0,89

👉 Финансовые показатели по РСБУ отдельно за 1П 2024г:

▫️ Чистый % доход: ₽33,6 млрд (+51,5% г/г)
▫️ Чистый комиссионный доход: ₽5,4 млрд (-16,3% г/г)
▫️ Чистый торговый доход:₽4,2 млрд (-60,4% г/г)
▫️ Чистая прибыль:₽24,9 млрд (-11,7% г/г)

✅ Соотношение издержек к доходам продолжило снижаться в 2024г и по итогам 1П2024г составило 25,4% (против 29,7% в 2023г и 24,5% в 2022г). Операционные расходы снизились на2,1% г/г до 11,1 млрд.

✅ С начала года кредитный портфель группы до вычета резервов вырос на3,2% г/г до 699 млрд при росте средств клиентов на0,6% до 651 млрд.

⚠️ Доходы от операций на финансовых рынках стабилизируются. По итогам 1П2024г БСПБ заработал на торговых операциях всего 4,2 млрд, что на 60,4% ниже результатов в прошлом году.

Авторская статья Игоря Шимко. Первую версию статьи написал еще в 2019 году. Обновил по просьбам читателей.

Тема статьи возникла в ходе обсуждения развития компетенции вне рамок инвестиционной деятельности. Но она напрямую связана с финансовым благополучием как отдельно взятого человека, так и его семьи. Собственно, инвестиции же делаются на излишки добытых ресурсов, а чем выше доход, тем больше эти самые лишние ресурсы.

Благодаря стараниям "адепток дыхания маткой" и прочих "чепушил из мира успешного успеха" тема вызывает негатив еще на подходе. Но тут такого не будет. Читаем до конца.

! Если у вас капитал, к примеру, 300 тыс рублей, то погружаться сильно в мир инвестирования не только бесполезно, но и вредно. Купите короткие ОФЗ в любой фазе рынка, дождитесь полгода-год очередной бойни на рынке акций, и купите на свои индексных фишек в той же пропорции, что и в индексе или просто поровну: Сбербанк, Лукойл, Норникель, Татнефть, Новатек, Роснефть, Магнит, Северсталь, НЛМК, Полюс и т.д.

Акции ВТБ начали торговаться после обратного сплита1:5000 и торги начались с глубокого падения.

Так как многие до сих пор не понимают, сколько стоит ВТБ и почему он много лет падает, во многом в этом посте продублирую то, что уже писал о банке неоднократно.

1. Уставный капитал

— Префов с номиналом 0,1 р всего 3 073 905 млн (37,5% уставного капитала)

— Префов с номиналом 0,01 р 21 403 797 млн (29,8% уставного капитала)

— Обычки теперь с номиналом 50 р 5370 млн (32,7% уставного капитала)

👆Только обычку мы имеем возможность купить на рынке и она занимает всего 32,7% в УК, префы не торгуются, поэтому считать мультипликаторы логично по цене обычки, а не учитывать префы по их номинальной стоимости.

2. Прибыль на акцию

Чистая прибыль ВТБ TTM составляет 407,4 млрд р. Учитывая то, что 32,7% в УК занимает обычка, то и прибыли на нее приходится 0,327*407,4=133 млрд р.

Сейчас (16.07.2024) акция ВТБ стоит92,95р, капитализация обычки = 92,95*5,37=499 млрд р.

❗️ P/E обычки ВТБ = 3,75 (как-то не намного дешевле Сбера, верно? Только вот проблем здесь больше и каждый год дивидендная лотерея).

Китай в этом году занял первое место в мире по оттоку миллионеров, согласно анализу консалтинговой компании Henley & Partners. А Россия вошла в мировой топ-5.

Эксперты отмечают, что миграция миллионеров вызвана ростом политической нестабильности в данной стране или регионе, а также экономической неопределенностью в ближайшем будущем.

В числе стран, в которые больше всего приезжает миллионеров,— ОАЭ, США, Сингапур, Канада и Австралия. Stata.

Всем доброго времени суток!

Пришло время поделиться той ситуацией, которая на данный момент есть по моим открытым позициям за последние 2 месяца (с 05.05.24 по 07.07.24) и которые Вы можете наблюдать в таблице ниже (абсолютно вся информация не является рекламой, призывом к действию, индивидуальной инвестиционной рекомендацией и т.д. и т.п.):

Считаю, что на фоне падения Индекса МосБиржи мои результаты в целом являются удовлетворительными и позволю себе несколько комментарий к приведённой выше таблице:
— акции «ФСК Россети» были закрыты на +3% прибыли за 1 месяц!
— по акциям «Европлан» пришли обещанные дивиденды 14.06.2024!
— позиция «НОВАТЭК» была дополнительно докуплена в среднесрок-долгосрок (от 3-х месяцев и больше), так как уж слишком сильно она упала, а фундаментал компании: её шаги по постройке газовозов, а также по введению в эксплуатацию новых месторождений — для меня это ситуация, при которой лично я считаю компанию недооцененной.
— были приобретены акции компании «Делимобиль» с дальнейшим их усреднением, а также была усреднена позиция по Fix Price.

В среду и четверг на рынке акций наблюдались заметные продажи со стороны крупного капитала. Так чистый объем всех сделок на Московской бирже по всем акциям, сумма которых превышала 12 млн рублей каждая, в среду составил (-177,5) млн рублей и (-661,4) млн рублей соответственно.

Таким образом, эти два дня на две трети нивелировали тот приток капитала, что наблюдался с 26 июня по 02 июля.

Ссылка на пост

Капитал в сознании людей выглядит как порабощающий фактор. Это мнение сформировано соответствующей литературой. Но такое отношение к капиталу не является полным, нужно рассмотреть противоположную точку зрения, что капитал — это освободитель.

Капитал создает капитал. Для финансового освобождения от гнета работы нужно в районе 10 миллионов рублей. Даже при ставке 12% годовых, проценты будут давать один миллион двести тысяч рублей в год, что при пересчете на месяц получается 100 тысяч рублей. Это выше средней зарплаты по стране. Кто откажется от такого дохода?

Противники такого подхода скажут, что люди тогда перестанут работать. Нет! Может, кто-то и будет лентяйничать, но другие найдут себе занятия по душе. И это создаст более эффективное общество! Когда человек на своем месте и занят любимым делом, то он приносит больше пользы! Тем более, даже такие легкие деньги нужно тратить, и они будут идти тем, кто создает полезные вещи. Кто же проиграет?

Может быть, это будут компании, которые экономят на зарплате. В моем представлении, расходы для компании на персонал — это как для вас потратить деньги на корм для рыбок. У нас в университете покупали оборудование за миллионы рублей, а преподавателям платили десятки тысяч рублей. Где логика? И где теперь эти преподаватели? Ушли в бизнес.

Согласно отчету Банка России:

— По результатам I квартала 2024 г. количество розничных инвесторов на фондовом достигло 31,1 млн лиц, что составляет 41% экономически активного населения страны.

— Общий объем активов физлиц у брокеров вырос за квартал с 9,2 до 9,9 трлн руб. (в основном за счет положительной переоценки акций)

— Нетто-взносы физических лиц в I квартале 2024 г. составили 249 млрд руб. 

В итоге средний размер портфеля вырос с 1,9 до 2 млн рублей — и денюжек закинули и да, в 1 квартале этого года акции еще росли)))

Интерес к валюте снизился, ее покупки сократились, как отмечал уже сегодня тут: smart-lab.ru/blog/1025985.php

Рост клиентов у брокеров замедлился (к 2023 г. за 1 кв. 2024 г. +2 млн). Это не удивительно с текущей высокой ключевой ставкой и привлекательными ставками по вкладам в банках.

Торговали на фондовом рынке в среднем ежемесячно 3,8 млн лиц (в полку лудоманов немного прибавилось, было 3,6). Доходы брокеров растут, а треть имеет ROE 30% и выше, в среднем по отрасли — 21,5%.