какао-бобы

Если вы читаете новостные ленты посвященные инвестициям, то наверняка вам попадались не так давно статьи про рост фьючерсов на какао бобы. А в последние пару недель их стремительное падение. Действительно, с начала года стоимость фьючерсов вырастала почти на 180%, а со своего максимума потеряла уже больше 30%. Фьючерс на какао бобы достаточно волатильный контракт, но такой резкий рост встречался в истории редко. Однако, встречался: в средине 70-х, вначале 2000-х и вот сейчас. Я не слежу и тем более не торгую контрактами на сельхозпродукцию. Но решил я написать про них, потому что вспомнил отличную статью Адама Смита (который Джордж Гудман): «ТАЙМИНГ» и смена направления: игра в какао. Она размещена на реплики моего старого сайта.

Уверен, что прочитав её, вы с одной стороны ещё раз убедитесь в банальности — что история повторяется, но в то же время получите массу удовольствия, так как статья написана с юмором.

📉Фьючерсы на какао испытали самое сильное недельное падение (более 30%) с 1959 года — Bloomberg

“На текущий рынок влияют факторы, выходящие за рамки спроса и предложения”, — заявила главный исполнительный директор Мишель Бак Hershey Co. Нехватка ликвидности, новые правила и рыночные спекуляции — все это способствовало изменению цен, добавил исполнительный директор.

Снижение цен ознаменовало резкий поворот для какао, которое стало дороже меди. Цены взлетели, поскольку неурожай в Западной Африке привел к тому, что мир третий год сталкивается с дефицитом, что напрягло покупателей и сделало шоколад дороже. Но из-за стремительного роста цен трейдерам также стало дороже сохранять свои позиции, что побудило многих уйти.

Дефицит наличности бьет по физическому рынку, вынуждая трейдеров откладывать закупки у ведущих производителей, сообщило Bloomberg на этой неделе. Покупка большего количества бобов потребует от них хеджирования своих покупок на фьючерсном рынке, точно так же, как большая волатильность означает, что им нужно вкладывать больше наличных для покрытия маржин-коллов.

( Читать дальше )

Производители шоколада РФ повышают цены на свою продукцию из-за резкого подорожания какао-продуктов, заявил президент Ассоциации предприятий кондитерской промышленности (АСКОНД) Сергей Носенко.

Цены на какао-бобы на Лондонской и Нью-Йоркской биржах «улетели в трехкратном объеме», отметил он. В 1кв 2023г они увеличились в 2,5 раза по сравнению с 1 кв 2023г. С 1 по 28 марта на Лондонской бирже цена повысилась с 6,5 тыс. до 8,3 тыс. фунтов стерлингов за тонну. В апреле в отдельные дни на Нью-Йоркской бирже цена доходила до $11-11,5 тыс. за тонну, отметил Носенко.

www.finmarket.ru/news/6164387

Биржевая стоимость кофе сорта робуста в мире 16 апреля достигла исторического рекорда – $4058 за т (+47% с начала 2024г), арабика подорожала до максимума с августа 2022г — до $5247 за тонну — Прайм со ссылкой на данные  ICE Futures

1prime.ru/20240416/robusta-847437394.html

● На данный момент цена фьючерса на какао-бобы CC1! прибавила +59.07% с начала месяца;

● Топ-2 и топ-3 месяцы по приросту:
январь 2001 года = +34.56%;
июль 1981 года = +31.72%.

headlines Q.

______________

Пишем больше новостей о финансовых рынках в наших каналах:
t.me/headlines_for_traders
t.me/renat_vv
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_quants
t.me/headlines_geo 

Закрытые каналы с бóльшим количеством исследований от команды headlines: 
Количественный анализ: t.me/headlines_QUANTS_bot
Детальное изучение действий ФРС: t.me/headlines_FED_bot

Фьючерсы на какао-бобы в понедельник выросли на 5%, зафиксировав самый большой недельный скачок с 1999 года. Цены резко выросли из-за того, что засуха и болезни уничтожили урожай в ключевых странах-производителях Западной Африки. Это значит, производителям шоколада придется платить больше за сырье, а потребителям — за сладости.

Основные экспортеры стабильно сокращают предложение. Поставки какао-бобов в порты Кот-д’Ивуар — страна является ведущим производителем какао — примерно на треть отстают от прошлогодних темпов. Экспорт из Нигерии в январе тоже сократился.




«Сокращение поставок какао-бобов и риски снижения урожая вызвали опасения по поводу доступности этого продукта для выполнения уже согласованных обязательств по продаже», — написал в своем отчете за понедельник руководитель отдела товарной стратегии Saxo Bank AS Оле Хансен. Он добавил, что производители шоколада, вероятно, вынуждены выйти на рынок фьючерсных контрактов, чтобы обеспечить поставки.

( Читать дальше )

Ни один вид сырья в последний год не дорожал так сильно, как какао-бобы. В середине февраля котировки на мировых биржах достигли астрономической высоты в $6 тыс. за тонну. С начала года какао-бобы подорожали в полтора раза, а с 2022 года — на 130%. При этом какао несвойственна высокая волатильность. На протяжении десятилетий биржевые цены на него стабильно держались в диапазоне $2–4 тыс. и изменение на несколько десятков процентов в год было событием. Взлет котировок в последние два года — случай неординарный.



Что произошло? В отличие от большинства видов сельскохозяйственного сырья какао-бобы в большом количестве производятся всего в нескольких странах. На две из них — Кот-д'Ивуар и Гану — приходится около 3 млн т, или 60% всего мирового производства. Еще без малого 600 тыс. т выращивается в Камеруне и Нигерии. Таким образом, около трех четвертей глобального выпуска обеспечивает один регион — Западная Африка. Для сравнения, второй по значимости район производства — Южная Америка (Бразилия, Перу, Эквадор) — выращивает менее 800 тыс. т в год, или 15%. Вне пределов стран с экваториальным климатом какао практически не выращивается.

( Читать дальше )

Фьючерс на какао достиг своего максимума 28-го июля 2023 года — 3500 долларов за тонну — это самый высокий показатель с 2011 года. 

В основном это связано с падением производства в Западной Африке, на которую приходится две трети мирового урожая какао-бобов. Ожидается, что урожай крупнейшего в мире производителя какао — Кот-д`Ивуара — в нынешнем году сократится почти на одну пятую. Проблемы с урожаем в Западной Африке вызваны, в частности, проливными дождями. Во всем мире также резко сократилась переработка какао-бобов, что имеет решающее значение для производство шоколада.

Производители шоколада Lindt & Sprungli AG и Hershey Co. на прошлой неделе предупредили о возможном дальнейшем росте цен. По данным Bloomberg, высокие цены могут сохраниться до 2024 года.



www.kommersant.ru/doc/6135741?tg

Цены на какао в пятницу выросли до 3160 долларов за метрическую тонну — самого высокого уровня с 5 мая 2016 года. «В этом сезоне второй раз подряд наблюдается дефицит, а конечные запасы какао, как ожидается, сократятся до необычно низкого уровня ”, — сообщил CNBC главный аналитик S&P Global Commodity Insights Сергей Четвертаков.


В связи с этим производители шоколада вынуждены перекладывать более высокие издержки производства на потребителей: они продолжают испытывать давление из-за растущих цен на сырье, растущих расходов на электроэнергию и повышенных процентных ставок.

На сахар, другой основной ингредиент шоколада, также наблюдается скачок цен — в апреле он достиг 11-летнего максимума. „Фьючерсы на сахар продолжают находить поддержку в связи с сохраняющимися проблемами с поставками в Индии, Таиланде, материковом Китае и Европейском союзе, где засуха нанесла ущерб урожаю”, — говорится в отчете исследовательского подразделения Fitch Solutions BMI.

Среди различных сортов шоколада цены на темный пострадают сильнее всего. В состав темного шоколада входит больше сухого какао по сравнению с его аналогами из белого и молочного шоколада, содержащего от 50% до 90% сухого какао, какао-масла и сахара.

( Читать дальше )

Прочитав книгу осталось впечатление, что пообщался с дедушкой, торговавшим всю жизнь на бирже. Много нюансов из прошлого рассказывает, эти нюансы есть частички пазла, которые дополняют современную картину финансового рынка. 

Нравится, что поднимает главные вопросы, такие как: За деньгами ли ты пришёл на биржу? Что будешь делать, когда тренд пойдёт в твою сторону или не в твою? Чем руководствуешься при заключении сделки?

Особое внимание уделяет качеству и сроку инвестиций. Вы инвестируете, чтобы получить прибыль для себя или для внуков? 
Задевает вопросы мании на рынке, доказывает как вроде бы грамотные люди-инвесторы порой могут как животные поддаться инстинктам, выключить мозг. 
Слегка касается вопросов кукла. Там в виде него выступают большие компании, которые откупают на пиках, т.е. какой бы мании не следовала толпа, большая компания, которая в указанном инструменте шарит — она откупит со своей выгодой. А то ещё и пару уток в сми запустит для подогрева толпы. Одной рукой держит совок, другой сгребает туда мусор. Голова фирмы говорит о росте запасов — цена падает — фин отдел скупает на низах — появляются факты, что запасы сильно падают — цена растёт — фирма продаёт (в нашем случае скупает какао бобы на низах, продаёт шоколад на хаях).

( Читать дальше )