инвестиции

Настолько до безобразия простая идея, что проще уже просто некуда.

Открываем терминал и видим: золото больше $2432 за унцию. Цена золота уже больше месяца стабильно держится на уровне выше $2400.

Далее смотрим на ЮГК: примерно 81 копейка на акцию. На пике в мае акции доходили до 1.07 рубля, когда золото было примерно на аналогичном уровне.

То есть по прямой аналогии потенциал роста составляет не менее +30% от текущих.

Но ЦБ повысил ставку, налоги тоже повысились — надо включить дисконт! Давайте с солидным запасом сделаем дисконт и в качестве ориентира возьмем 1 рубль за акцию. Это +22% от текущих.

И это мы даже не берем в расчет перспективу роста золота до $2500, потому что в мире уже в полном разгаре цикл снижения процентных ставок, что выгодно для золота.

То есть по ОЧЕНЬ консервативной прикидке мы имеем не менее +20-22% на горизонте плюс-минус квартала, а то и меньше.

Просто информация к размышлению и ни разу не инвестиционная рекомендация.

Тайм коды:

00:00 | Вступление

00:31 | Инфляция к концу июля замедлилась, потребительская активность снижается, но на топливном рынке кризис, а бытовые услуги продолжают дорожать.

05:27 | Грузоперевозки по ЖД за июль 2024 г. — динамика сильно ухудшилась, стройка и металлы полный провал, уголь не выходит из минуса

09:44 | Минфин отказался от классики и поставляет на аукцион только флоатер, но без премии, поэтому выручка низкая. Индекс RGBI начал восхождение?

13:40 | Нефтегазовые доходы в июле 2024 г. — продолжают сокращаться демпферные выплаты и НДПИ, рост обусловлен квартальным НДД

17:48 | Объём ФНБ в июле значительно сократился. Снижение связано с коррекцией на фондовом рынке и инвестициями, приобретены юаневые облигации

20:44 | ЭЛ5-Энерго отчиталась за I п. 2024 г — фин. результаты улучшаются, но % по кредитам влияют на прибыль/инвестиции на FCF. Дивидендов не будет

26:06 | Заключение

Не индивидуальная инвестиционная рекомендация

Инвестиции. Доходные ОФЗ по месяцам: 10-08-2024

Инвестиции. Доходные облигации по месяцам: 10-08-2024

Инвестиции. Доходные ОФЗ по годам погашения: 10-08-2024

Инвестиции. Доходные облигации по годам погашения: 10-08-2024

Продолжаю «пилить» обзоры по российским компаниям. Сегодня разберу НЛМК. Последний разбор делал в августе 2022 года, тогда акции стоили 115 рублей и я делал вывод, что «Несмотря на очевидную недооценку компании, в настоящее время я не стал бы покупать акции этой компании. Можно присмотреться к покупке в районе 100 р. и быть готовым, что при негативном сценарии цена может дойти до ~ 60 р. за акцию».  Тогда со 115 они падали до 100, а потом и до 70, немного недопадав до идеальной точки — 60 рублей, о которых я тогда писал, но направление и примерные уровни тогда я оценил верно. Уже после начался отскок и акции дорастали до 260. Что сейчас с компанией? Давайте разберемся.

Обзор по компании НЛМК
Сектор: Производство стали

▪️ Капитализация: 11B$
▪️ P/E — 4.59
▪️ P/S — 1.03
▪️P/B — 1.11
ℹ️  По сравнению с оценками компании в прошлые годы сейчас оценивается на 15-20% ниже, по сравнению с другими компаниями из сектора оценивается чуть ниже по рынку. Если сравнивать со средними значениями компаний РФ, то чуть дешевле оценка.

🤫 Слабое закрытие недели.

📝 Индекс всю неделю стоял примерно в районе цен понедельника, без каких либо значимых изменений. Череда роста сменялось падением и так далее. Ничего интересного сформировать у индекса за всю неделю так и не получилось.

В итоге, закрытие пятницы слабое, больше направленное на снижение, ведь сегодня нарисовалась свеча с длинным фитилем сверху, который говорит о слабости индекса. Поэтому приоритет работы на понедельник шортовый.

💬 Однако на недельном графике индекс зашел в зону перепроданность по RSI, что говорит нам о том, что рынок крайне сильно залили или же со слов этого индикатора дно уже достигли. Понятное дело, что индикатор имеет свои погрешности и нюансы, но в целом, благодаря нему можно сделать вывод о том, что совсем скоро нарисуется дно.

✅ Я думаю, что уже примерно где то на текущих начнется фаза накопления, что всегда происходит после долгого роста или долгого падения. Поэтому не жду рынок сильно ниже, но локально спуститься ему ничего не мешает. Думаю, что около 2800 будет вся следующая неделя, а в целом, ниже 2700, думаю вряд ли уйдем.