инвестиции

Индекс Доу Джонса достиг своего пика 3 сентября 1929 года на отметке 381.17. Он падал до 24 октября 1929 года, когда рынок упал на 11% при открытии от уровней предыдущего дня. Мы называем это «Черным четвергом», хотя рынок закрылся лишь немного ниже.

Обвал продолжился в понедельник 26 октября, когда Доу упал на 13% и еще на 12% в Черный вторник 27 октября. Началась Великая депрессия. Обвал не прекращался до 8 июля 1932 года, когда индекс Доу-Джонса упал до 41.22, или на невероятные 89.2%.

Я думаю, это повторится снова.

Скоро.

Очень-очень скоро.

Последние несколько месяцев я высказывал предположение о том, что пузырь лопнет и с середины августа по сентябрь индексы достигнут максимумов, прежде чем они рухнут в конце октября.

Пока все идет по плану. 2 сентября индекс S&P достиг пика на отметке 4545.85. Индекс Доу достиг пика 16 августа на отметке 35631.19. Пик индекса Nasdaq произошел 7 сентября на уровне 15403.44 пункта.

( Читать дальше )

Классические методы риск-менеджмента

Риск — главная тема в процессе инвестирования.  Полностью избавиться от него не получится, но существуют методы, которые могут облегчить последствия риска. 

( Читать дальше )

Тем, кто задумывается о развитии форм частных инвестиций в будущем, может быть интересна статья эксперта Morningstar Джона Рекенталера с названием «Нужны ли будут фонды в будущем?» (все фонды, включая ETFs).

   

 

Речь идет о альтернативе фондам – так называемых индивидуально управляемых счетах — Separately Managed Accounts (SMA), где инвесторы создают себе портфели сами. Согласно данным Cerulli, общая стоимость активов на SMA составляет 1,5 трлн долл. Пока немного в сравнении со взаимными фондами (MFs) и ETFs. Как правило, это пока активно-управляемые счета; поддержание такого счета, например в Schwab стоит 1% от стоимости портфеля и выше. Однако технологии и модели бизнеса быстро развиваются. Рекенталер пишет о двух направлениях. Одно из них — появление бесплатного брокереджа типа Robinhood, делающие доступным практику формирования собственного портфеля, включая приобретение дробных акций, на брокерском счете минуя MFs и ETFs. Согласно The Economist за два года в США количество розничных брокерских счетов выросло с 59 до 95 млн. Другая практика – услуги прямого индексирования как пассивно-управляемая версия SMA (подчеркну, индексных счетов, а не фондов). Ранее прямое индексирование было услугой для состоятельных клиентов. Однако сегодня стоимость открытия позиций на SMA в нескольких сотнях акций резко упала, как и требования к минимальным инвестиция, которые, как правило, составляют от 250-500 тыс. долл. В прошлом месяце для развития бизнеса прямого индексирования Vanguard купила поставщика данных услуг — Just Invest. Революция доступности услуг прямого инвестирования на пороге.

( Читать дальше )

Из данных Morningstar о денежных потоках средств инвесторов в ETFs в АВГУСТЕ текущего года выбрал вот эту табличку. Из каких ETFs деньги забирали и куда они перетекали. Даже не стоит особо комментировать, думаю, каждый, кому интересны ETFs, может извлечь полезную для себя информацию. Некоторые тренды меня удивили. Это золотой и дивидендные ETFs.

   

© текст Александр Абрамов

P.S.

На смартлабе только часть постов, остальные — в телеграмм.
(некоторые смартлабовцы не любят, когда ставят ссылку на телеграмм в посте, если вы из таких, сорри)

Toyota Motor Corp. (TM) во вторник сообщила, что к 2030 г. намерена потратить ¥1,5 трлн (более $13,5 млрд) на исследования и разработки в области батарей для электромобилей, а также на развитие системы поставок. Toyota намерена достичь углеродной нейтральности к 2050 г. Развитие производства и поставок батарей для электромобилей (EV) – часть этого плана. Компания рассчитывает сократить себестоимость производства батарей на 30% и более, за счёт работы с материалами и структурой ячеек батарей. Toyota надеется сократить расходы на разработку на 50% и более к 2030 г., за счёт совместных R&D батарей и автомобилей. Производство аккумуляторов ожидается в диапазоне 180-200 ГВт-ч ежегодно.

Toyota ставит своей целью сделать EV безопасными, с длительным сроком работы, высоко производительными, недорогими по цене. Компания работает над увеличением скорости зарядки. Но предупредила, что слишком высокая скорость негативно отражается на безопасности. Во 2 полугодии 2021 г. Toyota представит обновленную версию литий-ионной батареи. С начала года компания выпустили 260 тыс. гибридов (HEV) и EV, что эквивалентно сокращению выбросов CO2 на 5,5 млн тонн. Сегодня 18,1 млн HEV Toyota находится в эксплуатации в мире. В новой модели Toyota bZ4x снижено энергопотребление в расчете на 1 км на 30%, по словам компании.

( Читать дальше )

Акции фармацевтических компаний упали после новостей о планах администрации Байдена снизить цены на лекарства. В четверг министр здравоохранения и социальных служб США Xavier Becerra опубликовал комплексный план по сокращению цен на лекарства (Drug Pricing Plan). Мишенью министерства стали препараты, отпускаемые по рецепту.

План в том числе включает следующее:

— возможность федерального правительства вести переговоры по ценам на лекарства в рамках программы медицинского страхования лиц старше 65 лет (Medicare);
— протестировать модель добавленной стоимости в рамках Medicare, при которой цена на лекарства зависит от их полезности для больных;
— ускорить появление аналогов и дженериков, сократив период эксклюзивности;
— снизить рост цен на существующие препараты;
— бороться с неоправданным ростом цен и анти-конкурентными рыночными практиками;
— развивать импорт лекарств для снижения цен без ухудшения качества.

( Читать дальше )

Сегодня обсудим новый сервис от Яндекса, а конкретно «Яндекс Инвестиции». Казалось бы, где Яндекс и где Инвестиции, но тем не менее такой сервис появился, и мы сегодня разберем его по полочкам.

Но прежде чем мы пойдем и углубимся в «Яндекс Инвестиции», напоминаю, что у меня есть Телеграмм канал, пожалуйста подписывайтесь, там много полезностей.

Итак, что такое «Яндекс Инвестиции»? В последнее время реклама об этом приложении, об этой услуге пестрит со всех сторон. По сути это – приложение брокерских услуг, то есть вы можете купить акции, облигации, фонды, обменять валюту. Это инвестиции на фондовом рынке.

Яндекс утверждает, что он предоставляет доступ к Московской и Санкт-Петербуржской фондовым биржам, как и классические российские брокеры. Найти можно его либо в телефоне, скачав приложение, либо просто на сайте invest.yandex.ru.

Тарифы

Давайте пробежимся по тарифам. Тарифы у них двух видов: есть базовый и есть продвинутый. Базовый – они берут за каждую транзакцию за каждую сделку 0,3%, но в месяц обслуживание бесплатное.

( Читать дальше )

Холдинг со значительным отрывом возглавляет ежемесячный рейтинг ведущих операторов фондового рынка в режиме основных торгов Т+. Объем торгов БКС в минувшем месяце составил 838,7 млрд рублей.

  БКС также уверенно лидирует в списке ведущих операторов валютного рынка. Обороты компании в паре «доллар-рубль» превысили 1,6 трлн рублей.⠀
 В августе объем клиентских операций БКС на рынке фьючерсов и опционов составил 4,6 трлн рублей, что в 2 раза выше показателя ближайшего конкурента в рейтинге активности на срочном рынке Мосбиржи.



( Читать дальше )

Стоимость газа на рынке Европы обновила исторический максимум. Цена октябрьского фьючерса по индексу самого ликвидного европейского хаба TTF вчера впервые в истории превысила $700 за тысячу кубометров. За последний год спотовые цены на газ в Европе выросли в 6 раз, что позволяет рассчитывать на значительный рост выручки и дивидендов Газпрома по итогам года. Почему на европейском газовом рынке случился такой ажиотаж?

Главная причина — низкие запасы газа. Из-за холодной погоды прошлой зимой сильный спрос на электроэнергию привел к падению запасов газа в европейских хранилищах до рекордно низкого в истории уровня.

Помимо этого, на дефицит топливного рынка также повлиял быстрый выход экономики из кризиса после ослабления локдаунов. Во втором квартале 2021 года потребление газа в Европе оказалось на 25% больше, чем год назад. Это самый быстрый темп прироста с начала подсчетов в 1985 году.

( Читать дальше )

За лето портфель подрос, доходность на текущий момент 40% (65%, если в % годовых).

   

 

https://t.me/mikemyday/268

В PDF, собрал данные с 18 года в месячном формате.

Учел доходность порфтеля как с учетом заведения и вывода средств (MWR — Money Weighted Retutn), так и без учета (TWR — Time Weighted Return).

( Читать дальше )