инвестиции

Morningstar:

Особо ощутим разрыв на уровне компаний малой капитализации. Конечно это не факт, что данная тенденция будет устойчивой, но лично мне бы хотелось этого.

© текст Александр Абрамов

P.S.

На смартлабе только часть постов, остальные — в телеграмм.
(некоторые смартлабовцы не любят, когда ставят ссылку на телеграмм в посте, если вы из таких, сорри)

Даю инсайт по важным уровням на акциях фондового рынка, от которых рынок может скорректироваться или развернуться. В какой момент входить в сделку — решать ВАМ. Моё дело — предупредить!

#RUB

Важный уровень: 83.88

Если цена дойдет до этого уровня, то высока вероятность разворота. Ищите сигналы вниз в районе этого уровня.




Подписывайся на телеграм канал: https://t.me/STOCK_PROFI скоро опубликую Америку  

Облигационная стратегия

При работе с ценными бумагами, редко используется одна методология в чистом виде.
Обычно стратегия по работе с облигациями представляет собой комбинацию нескольких методов,
когда инвестор выбирает наиболее оптимальный вариант вложения своих денег.
А сегодня я расскажу про стратегию Колесо. Мы остановимся на сути стратегии, 
пошаговом алгоритме, и конечно затронем риски. А в конце я посчитаю вам на практике сколько можно заработать.
А перед тем как начать не забывайте поставить лайк, а также подписаться на канал  https://www.youtube.com/c/THEINVEST

Интересный, но очень нервный опыт с Роснано в конце прошлого года привел меня к такой мысли: если я планирую в будущем размещать часть портфеля в корпоративных облигациях, я бы не хотел на себя брать дополнительные риски отдельных эмитентов. Этого можно избежать, если купить паи фонда, внутри которого несколько десятков разных облигаций. Тем более что сейчас наши власти создали такие налоговые условия, что держать отдельные облигации может быть менее выгодно, чем купить фонд на облигации. Ведь фонд не платит налоги с купонов, а я плачу.

Так что с 2022 года я решил, что в случае с облигациями я освобожу себя от дополнительной нагрузки с выбором отдельных бумаг, а заодно — освобожусь и от рисков, подобных «истории с Роснано».

Доля, отведенная под такие фонды с облигациями в любом случае будет мала. Если следовать поставленным целям, то доля таких фондов в моем портфеле будет варьироваться от 2% до 6% от всего портфеля. Так что можно попробовать.

   Зачем люди в принципе покупают акции на бирже — загадка. Давление со стороны сверстников, реклама брокеров, привычка?    

Понятно, зачем были нужны акции 10 лет назад, ведь тогда не было никаких альтернатив (криптовалюты, предсказательные рынки, NFT, pre-IPO). 

                         Но сейчас  ?!

      Представление, что акции покупают, чтобы капитализировать навык анализа отчётов эмитентов отметём сразу. Есть сайт, где платят в GBP за точные прогнозы по корпоративным отчётностям без необходимости рисковать своими деньгами. Аншлага там никогда не наблюдалось.

     Основная причина покупки акций — это примерно то, что называется неймдроппингом. Например, у очень уважаемого Джеффа Безоса есть сколько-то там миллионов акций Amazon, ну и у меня тоже должно быть немножко!  «Мы как бэ в одной лодке». Я, мол,  'совладелец' бизнеса. О том, что акционеры Теслы — главным образом участники фан клуба Илона Маска не говорил только ленивый. Кому-то даже нравится покупать акции Газпрома или Сургутнефтегаза, постоянно проживая в Европе, например. Такой способ поддержания идентичности.

Банк Wells Fargo (WFC) отчитался за 4 кв. 2021 г. (4q21). Чистая выручка выросла на 12,8% до $20,86 млрд. По отношению к 4q19 рост составляет 5%. Чистая прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом потенциального размытия (Diluted EPS) $1,38 против $0,66 в 4q20. Аналитики, опрошенные Refinitiv, в среднем ожидали чистую выручку $18,82 млрд и EPS $1,13. Рентабельность вещественного акционерного капитала (ROTCE) 15,3%.

На прибыль повлияло высвобождение из резервов $875 млн или +$0,17 к EPS. В 3q21 банк сократил резервы на $1,65 млрд. Средний размер кредитного портфеля в 4q21 сократился на 2,7% к 4q20 до $875 млрд, но вырос кв/кв на 2,5%. По отношению к 2019 г. кредитный портфель упал на 8,5%. Резервы на возможные потери по кредитам по итогам квартала $13,8 млрд или 1,5% от кредитного портфеля. В предыдущем квартале показатель был равен 1,7%. Средний размер депозитов вырос на 6,5% и составил $1,47 трлн. Непроцентные расходы сократились на 10,8% до $13,2 млрд. Достаточность капитала 1 уровня 11,4%.

Обзор отчёта за 3q21 — см. по ссылке.

Коррекция на большинстве мировых рынков продолжилась на минувшей неделе. Джей Пауэлл и Лаэль Брейнард пообещали, что борьба с инфляцией, которая составила 7,0% по итогам 2021 года, станет главной целью ФРС в ближайшие 12 месяцев. Негатива на рынке добавилось в пятницу на фоне отчета JPMorgan, предупредившего инвесторов о низких ожиданиях в 2022 году. Между тем в Великобритании назревает отставка Бориса Джонсона, который был вынужден лично извиняться перед королевой за нарушения карантина и национального траура в стране.

По итогам недели Dow Jones Industrial Average опустился на 0,88%, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 стал легче на 0,30%, а Nasdaq Composite упал на 0,28%. Немецкий индекс DAX, в свою очередь, ослаб на 0,40%, британский FTSE 100 подрос на 0,77%, а китайский CSI 300 уменьшился на 1,98%. Долларовый индекс DXY закрылся на уровне 95,17 пункта, потеряв за неделю 0,58%, а валютная пара EUR/USD окрепла на 0,48% до 1,1414.

Доходность 10-летних гособлигаций США за неделю выросла на 2,80 б. п. до 1,793%, британских 10-летних Gilts – снизилась на 3,30 б. п. до 1,145%, 10-летних немецких бондов – снизилась на 2,00 б. п. до -0,049%.