инвест идеи

Ещё больше интересных наблюдений и аналитики — в моем телеграм-канале.

Что происходит с ценой палладия

Вот график палладия за последние 5 лет:


График цен на палладий. Источник: TradingView

Видно, что мы находимся почти на самом дне за пятилетку. Причем в апреле 2021 цена палладия взлетала до $3000 за унцию.

🚀А исторический максимум был зафиксирован в начале марта 2022 года – $3440 за унцию. Тогда на рынке были опасения, что Россия обрубит поставки драгметалла на мировой рынок после начала CBO.

В 2023 году падение цен усилил переход автопроизводителей на электрокары, в результате чего они выбирают более дешевую платину для своих автокатализаторов, говорится в сообщении Reuters. Давление на цены также оказывает ожидание профицита палладия на рынке в 2024 году на фоне перехода на электромобили.

​​🏦Банк Санкт-Петербург ($BSPB)

🚀Цель: 400 рублей (+33%)

Консенсус на рынке следующий: высокая прибыль Банка Санкт-Петербург (БСПБ) была обеспечена разовыми доходами и в дальнейшем неизбежно её сокращение. Это заложено в текущий низкий P/E банка = 2,8. Рынок ожидает снижения прибыли в 2 раза и соответственно будущий P/E оценивает как 5-6.

Однако ежемесячные отчёты не фиксируют снижения. Наоборот, банк сохраняет отличные темпы роста прибыли и капитала в 2024 году.

Так за январь было заработано 5,6 млрд рублей чистой прибыли (за декабрь 2023 года результат 4,77 млрд, в среднем за 2023 год банк зарабатывал 4,05 млрд ежемесячно).

Текущий капитал банка = 177 млрд рублей, капитализация = 138 млрд. Соответственно P/B равен 0,78 (ниже 1), что также говорит о дешевизне банка.

Узнал сегодня, что на фильм «Смешариков» ещё в 2011 году собирали ЗПИФ. Прибыли своим инвесторам он не принёс, математика «затраты на фильм + маркетинг — доля кинотеатров за прокат» оказалась сильно не на их стороне, но сам факт оказался интересным.

В голове повис вопрос: «Можно ли подобным образом инвестировать в кино сейчас?»

В России прецедент со «Смешариками» похоже оказался единственным, о котором нашлась такая информация. В «Фонд кино» инвестировать напрямую тоже нельзя, хотя казалось бы название располагает. Мелкие фильмы могут собирать деньги через краудфандинг, примеры открытых сборов - тут и тут, но такой метод подразумевает некое негарантированное вознаграждение, а не процент от прибыли, так что тоже мимо.

Через биржу в России инвестировать в кино тоже не выйдет. Например, «Central Partnership» или «Центральная киностудия им. М. Горького» являются акционерными обществами, но их акций в свободном обращении нет. Поэтому, в настоящий момент, инвестировать в кино миноритарию вариантов нет.

🚩 По данным исследования, 1.7 млн человек в России сегодня пользуются каршерингом, а потенциал роста клиентской базы превышает 17 иксов❗️

Исторически к окупаемости каршеринга всегда возникало много вопросов, но Делимобиль добился Чистой Прибыли 👀

Подать заявку на участие можно до 12:00 (МСК) — 5 февраля

🟠Ключевые инсайты по компании:
— 🚗 #DELI — является ТОП-1 каршеринговой компанией в России и мире
— Более 25 тыс. машин в парке на конец 2023 года
— Охват = 10 городов и 9.3 зарегистрированных пользователей
— №1 по скачиванию и узнаваемости на рынке
— Миссия — избавить людей от рутины личного авто

🟠 Факторы роста и стоимости:
— Ожидаемый рост рынка до 2028 года — 39% в год
— CAGR Выручки — 56%, CAGR EBITDA — 74%
— Рентабельность по EBITDA выросла с 22% до 31% с 2021 года
— Чистая Прибыль выросла с 0.1 млрд до 1.4 млрд 9м23 к 9м22 (15.4х)
— За 9м23 года заработали EBITDA больше, чем в 2022 году
— Зарегистрированные пользователи выросли с 5 до 9.3 млн
— 0.5 млн активных пользователей в месяц

В нашей постоянной рубрике «Инвестидея» только бумаги с наибольшим потенциалом роста!

🔹Что это за бумага?

Акции Черкизово (GCHE) – крупнейшего производителя мясной продукции в России. Основной продукт – курица (60% выручки). Но компания также производит свинину (13%) и индейку (6%), мясные изделия (19%) и выращивает зерно для изготовления комбикормов (2%). 

👉 Подробнее о Черкизово расскажет Эй-бот

🔹Краткосрочные факторы роста

Исходя из результатов полугодий, по дивполитике компания выплачивает 50% скорректированной чистой прибыли. Но в последние годы Черкизово платила 60% скорр. чистой прибыли: дивиденд за первую половину прошлого года составил ₽118 на акцию.

По расчетам аналитиков MP, скорр. чистая прибыль компании во втором полугодии 2023-го выросла на 160% — до ₽21 млрд. 

Дело в том, что за счет приобретений, сделанных в 2022 году, по итогам 2023 года продажи курицы могут быть на четверть выше результата 2022 года. Кроме того, сегодня компания сообщила, что объемы ее экспорта выросли до 110 тыс. тонн (+15%), при этом 80 тыс. тонн — это курятина.

Курсы валют ЦБ на 10 января: 
💵 USD — ↗️ 90,4040
💶 EUR — ↘️ 98,9825
💴 CNY — ↗️ 12,5861 

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снижается на 0,1%, составив 3 155,55 пункта. 

▫️ В президентский указ о продаже валютной выручки экспортерами внесены изменения: дочерние предприятия могут не исполнять его нормативы, в случае, если более половины внешней выручки получена в рублях (даже если в контракте указана стоимость в валюте), сообщают СМИ. Данная мера была принята в ответ на проблему «круговорота рублей», о которой было заявлено в конце 2023 г.

▫️ Правительство вывело каменный уголь из-под действия курсовых пошлин, тиражируют СМИ постановление №2338 от 27 декабря 2023 года. Пошлина была введена в сентябре 2023 года и составляла 4 – 7%. Эксперты оценивают отмену пошлины положительно для EBITDA таких компаний как «Мечел» и «Распадская».

▫️ Транснефть (пр. +0,07%); Компания сообщает о постройке и реконструкции в минувшем году 43 резервуаров на 885 тыс. куб м. «В рамках реализации программы развития, технического перевооружения и реконструкции введено в эксплуатацию более 800 объектов, в том числе заменено 570 км линейной части. Кроме того, выполнена сварка 265 км новых трубопроводов», передает ТАСС. 

Недвижимость может быть отличным способом получения пассивного дохода. Тем не менее, есть некоторые недостатки при покупке арендного имущества.

Высокие начальные затраты, учитывая первоначальный взнос, затраты на закрытие сделки и необходимые ремонты.

Кроме того, доход не всегда бывает пассивным (вам придется проделать некоторую работу по поиску арендатора и управлению имуществом) илистабильным (неожиданные расходы могут превратить имущество из прибыльного объекта в денежную яму).

Хорошая новость заключается в том, что есть гораздо более простой (и дешевый)способ начать получать пассивный доход от недвижимости. Инвестиционные фонды в недвижимость (REIT) позволяют каждому получать выгоду от владения доходным недвижимым имуществом. Они очень низко затратные (обычно менее 100 долларов за акцию) и крайне пассивные инвестиции.

Три отличных REIT для начинающих инвесторов — Camden Property (CPT), Equity Lifestyle (ELS) и Invitation Homes (INVH).

Camden Property (CPT)

Equity Lifestyle (ELS)

В нашей постоянной рубрике «Инвестидея»  

❗️Только флоатеры и замещающие облигации!

📌Что это за компания? 

Международный банк экономического сотрудничества (МБЭС) — Наднациональный банк развития, зарегистрированный в ООН с целью содействия торговли стран-членов. Участники – Россия, Монголия, Вьетнам и страны Восточной Европы из ЕС

📌Код облигации (ISIN): 

RU000A107DS5

📌Почему именно эта бумага? 

🔸Финансовое положение МБЭС укрепилось: за 1 половину 2023 года у него вырос капитал, банк вернулся к прибыли. Так что бумага сохраняет инвестиционную привлекательность. 

🔸Капитал МБЭС поддерживается на высоком уровне, несмотря на разовые убытки. За 1 полугодие он рос благодаря восстановлению резервов по российским активам и положительному финансовому результату.

🔸Краткосрочные активы, по данным в отчете, значительно превышают краткосрочные обязательства. То есть на горизонте до года МБЭС может покрыть все обязательства, если появится такая нужда.

Продаем:

Сургутнефтегаз ПАО (SNGS)

Мобильные ТелеСистемы ПАО (MTSS)

Покупаем:

Мечел ПАО (MTLR)

Газпром нефть (SIBN)

Подпишитесь на нашу рассылку Share Insight по электронной почте с полным списком акций.

Ознакомьтесь с обширным материалом, представленным на нашем сайте.