евро

Стабилизация денежного рынка от ФРС продолжается. В прошлых статьях, с которыми Вы можете ознакомиться в моем канале  https://teleg.one/khtrader, я показал, что проблемы с денежным рынком в США сняты, и ФРС смогла обуздать дефицит долларовой ликвидности на финансовом рынке США. Но проблемы на мировом рынке с долларовой ликвидностью остаются, что заставляет ФРС  продолжать борьбу. Во избежание распродажи долгового рынка, особенно власти США, обеспокоены распродажей Казначейских облигаций (госдолга) ФРС продолжает работать на стабилизацию долларовой ликвидности. На текущей неделе было принято решения о расширении предоставления долларовой ликвидности нерезидентам в формате суточных РЕПО (сделки об обратном выкупе), это поддержит достаточный уровень ликвидности, и нерезиденты  не будут продавать трежерис и другие финансовые активы, номинированные в долларах. Также было принято решение изменить правило левериджа для расширения кредитования и поддержания долгового рынка, а 1-го мая будет рассмотрен вопрос об изменении правила Волкера, которое ограничивало банки инвестировать в хедж-фонды.

( Читать дальше )

Нестыковки в коронавирусной истерии и скоро ли она закончится

Доллар, рубль, нефть, индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото, индекс S&P. Волны и циклы

( Читать дальше )

Сейчас в Европе и США рвутся производственные связи, что приводит к остановке производств. Например даже из за небольшой детали, например замка на багажнике, который импортируют из Китая, но не привезен из за карантина, невозможно выпустить автомобиль. Также затронуто и сельское хозяйство, так как они также нуждаются в технике и других услугах. Одновременно с этим центральные банки накачивают экономику дешевыми кредитами. Таким образом через некоторое время мы будем иметь нехватку товаров и большое количество денег на банковских счетах. Когда карантин будет снят произойдет инфляционный всплеск, так сказать. Люди будут пытаться что то купить, но товаров будет мало, до тех пор, пока производство снова не запустят, а производственные связи не восстановят. Мелкие лавочники и магазины разорятся из за карантина, но останутся крупные поставщики, где можно заказать через интернет, типа Амазон.  Возможно это в их интересах все и делается.

Процентный доход от вклада и облигаций решились облагать налогом. В целом, это общемировая практика и ничего страшного в этом нет. Но многие встретили новость негативно и начали снимать деньги со вкладов, в надежде пристроить их куда-то еще. Возможно, это все было сделано специально. Но большой вопрос – зачем? Ведь прибыль для бюджета от налога не особо существенная.

Хитрый план по спасению недвижимости?

Может быть, хотели подтолкнуть народ к покупке недвижимости? Деньги-то куда-то людям вкладывать придется, а это у нас популярный способ «парковки» капитала. Девелоперов ждут сложные времена к осени, а так хоть как-то поддержат спрос.

Свой капитал я «паркую» в ОФЗ. Теперь 1% моей доходности в год — будут забирать в казну. Но ведь любую 8%-ую ОФЗ можно заменить корпоративной облигацией (Лукойлом, Газпромом, Сбербанком) с доходностью 9%. И получим ту же самую доходность. Зачем же было вводить такой негатив именно сейчас? В текущем году этот закон даже не применяется! Дождались бы осени и тогда объявили, какой смысл в этой новости именно сейчас?

( Читать дальше )

В прошлых статьях я знакомил вас с ситуацией на денежном рынке США и сконцентрировал внимание на перспективе инфляционных процессов в экономике Америки.

Конечно, расширение предложения долларовой ликвидности от ФРС поражают своим размахом, более 5 трлн долларов регулятор готов предоставить экономике и финансовому рынку. Пока спрос на деньги далек от предлагаемых объемов, но, вероятней всего, будет поглощен до конца года.

Разбирая базовые теории монетарной инфляции https://is.gd/Ce4gkC я пришел к выводу, что рост инфляции в краткосрочной перспективе практический неизбежен, что и оказывает на доллар давление – он слабеет. Но далее, я уточнил, что дальнейшая динамика уровня цен будет сильно зависеть от проводимых согласованных действий фискальных и монетарных властей. Если вторые уже сделали все что могли и как результат падение финансовых рынков остановлено, то Белый дом только начинает проводить стимулирующие меры по стабилизации реального сектора.

( Читать дальше )

Мы стоим на пороге энергетического кризиса, пик добычи ископаемых ресурсов (нефти, газа, угля, цветных, черных металлов и т.д.) по некоторым позициям либо уже пройден, либо будет пройден до 2025 года. Рост экономики напрямую был связан с ускоренным ростом населения планеты теперь дальнейший рост стратегически не возможен т.к. на это больше нет кормовой базы (ресурсов). Последние десятилетия, со времен Рейгана, потребление росло за счет все увеличивающейся закредитованности населения, компаний и так называемых развитых государств (основное производство в США это доллары). Из за чрезмерной закредитованности дальше это делать невозможно и не зачем т.к. падает эффективность вложения капитала и возрастают риски невозврата в следствие снижения платежеспособности.
 В итоге покупать во все возрастающих объемах как того требует экономика построенная на судном проценте некому, а открыто сказать что нужно всем жить хуже … смерти подобно и производить во все возрастающих объемах  невозможно т.к. энергоресурсы заканчиваются и в будущем их будет становиться все меньше и меньше – встал вопрос о сокращении потребления. Это слом привычного уклада жизни. Добровольно никто сокращать свое потребление не будет как не агитируй (зеленые, Гретта Туту и т.д.). Соответственно, чтобы ВСЕ государства, Все предприятия, ВСЕХ ЛЮДЕЙ заставить сократить потребление нужны ШОК и НАСИЛИЕ. Исторически капитализм ВСЕГДА выходил из таких ситуаций ПУТЕМ ВОЙНЫ. Капиталы в этот момент преумножались путем вложения в производство оружия и осуществления грабежа, количество людей сокращалось, а побежденные страны вместе с их рынками сбыта и ресурсами поглощались победителями. Но сегодня экономика глобальна и нет рынков сбыта, которые бы не были в нее включены – завоевывать нечего, а ресурсы становятся возобновляемыми. Наличие ядерного оружия делает традиционное военное столкновение очень опасным делом, т.к. велика вероятность катастрофы планетарного масштаба и отсидеться всесильным мира сего нигде не удастся (сидеть в пожизненно в подземном бункере так себе удовольствие). Поэтому, сегодня война ведется гибридными методами. Т.е. это сочетание локальных войн без применения ядерного оружия (Грузия, Украина, Сирия и т.д.), информационных войн (фейсбуки, твиттеры и т.п.), экономических (торговые, валютные войны, санкции). Воевать с Россией традиционным оружием может выйти себе дороже поэтому был выбран вариант биологическая война. Потому что определить агрессора и доказать его вину в глазах мирового сообщества, а тем более ответить на это ракетным ударом не представляется возможным. По границам РФ развернута сеть лабораторий, которые изготавливают, изучают и применяют биологическое оружие (Грузия, Узбекистан, Молдова, Украина и т.д.). Эксперименты с этим оружием ведутся давно – свиной, птичий грипп, эбола, атипичная пневмония – все это эксперименты по получению штамма, который можно «контролировать» и направлять против отдельных наций и государств. Несколько лет назад по этой причине Путин запретил вывоз генетического материала из России, и это внушает мне надежду, что власти в курсе происходящего и готовились к сложившейся ситуации заранее. События:

 1. В январе этого года поступили новости из Китая о эпидемии короновируса. И хотя он не является столь смертельным как чума или холера, но при этом в 4-5 раз заразней гриппа (легко распространяется) и с более высокой смертностью «реальная смертность от вируса на сегодня 17%, ибо считать ее следует от завершенных случаев, а не от всей массы диагностированных. И это ещё цветочки, поскольку пик пандемии ещё далёк, и пока всем хватает медицинских возможностей. Что будет, когда счёт пойдёт на миллионы заболевших, а медики захлебнутся от наплыва, Бог знает, но до 25% выглядят вполне реальным.». Эпидемии ОРВИ случаются ежегодно по 2-3 раза, но на этот раз меры по изоляции городов всего Китая были БЕСПРЕЦЕДЕНТНЫЕ.

( Читать дальше )

Аналитика по волнам Эллиотта по инструментам: Биткоин, Эфир, WTI, Рубль, РТС, S&P 500, Евро, Франк, Фунт, Йена, Золото, Газпром.

Тайминг: Евро: 03:33; Франк: 04:37; Индекс доллара: 05:15; Фунт: 05:30; Йена: 05:54; Золото: 06:30; Нефть: 00:10; Доллар рубль, Евро рубль: 01:00; РТС: 02:32; Биткоин, Эфир: 06:46; S&P 500: 03:06; Газпром: 03:01;

( Читать дальше )

Лонг по фунту и варианты по РУБЛЮ:

По коронавирусу наметилась стабилизация скорости прироста заболевших, за день прибавляется около 60 000 больных. Я предполагаю, что ежедневный прирост будет только увеличиваться, но, пока Европе удается сдерживать пик заболеваемости. За день в России появляется около 500 заразившихся, а всего на данный момент — 2333. Т.е. прирост 27%, вырисовывается экспонента.  Еще 2-3 недели и мы начнем приближаться к 50 000 больных. А это уже серьезная цифра!

Если активность и бизнес можно приостановить, то по кредитам-то платить надо всем. Какую-то часть денег мы берем из-за рубежа. И когда у них ситуация нормализуется, нам скажут: у себя в стране можете делать что хотите, а нам платите!

Скорее всего, общий карантин продлится до 1 мая, санатории у нас закрыли до 1 июня. Т.е. экономика уже не работает неделю, а будет не работать еще целый месяц. Чего ждать от курса рубля, доллара и цен на недвижимость?

В новостях начинают говорить о том, что ожидается падение цен на недвижимость. Девелоперы закладывают снижение спроса, но кредиты-то им платить надо, особенно, если эти кредиты брались за рубежом.

( Читать дальше )

Давайте обсудим ситуацию, которая сложилась на рынке из-за коронавируса. Вы должны понимать, что вирус сейчас очень сильно влияет на фондовые рынки.

Я уже неоднократно говорил, что ситуация с коронавирусом – не навсегда. И когда закончится холодный сезон и начнется лето, история с вирусом начнет затухать. Т.е. смена сезона и введение карантина может в скором времени принести свои плоды. 

Меня периодически спрашивают, зачем я в телеграме освещаю ситуацию с коронавирусом. Но вирус — это именно то, что сейчас влияет на рынки! Можно, конечно, спорить: заслуженна ли такая истерия по нему или нет? Но судя по той ситуации, что происходит в США, в Италии и о чем нам говорят врачи –  ситуация серьезная.

Тем не менее, она не навсегда и уже летом от валюты надо избавиться. На каком курсе? Тут нужно будет ловить момент, ее может и на 100р заносить. Потом будем покупать акции. И одной бумагой из нашего списка — будет Аэрофлот. Но подробнее его рассмотрим в следующих выпусках.

( Читать дальше )