драгоценные металлы

Вчера, 30 июля, состоялась выплата купона по биржевым облигациям ООО «Первый ювелирный — драгоценные металлы». Всего эмитент выплатил 1 056 334,44 рубля, в расчете на одну ценную бумагу — 739,73 рублей. Согласно условиям выпуска, купонный доход выплачивается ежемесячно, ставка на первый год обращения – 18%, номинал облигации составляет 50 тыс. рублей. Объем первого выпуска — 190 млн рублей.

За два месяца эмитент разместил 1428 ценных бумаг на общую сумму 71,4 млн рублей. Дополнительный объем размещения в июле составил 398 штук на сумму 19,9 млн рублей в соответствии с инвестиционной программой, обозначенной при размещении. Отметим, что объем торгов превышает объем размещения, достигнув к 30 июля 76,7 млн рублей. Средневзвешенная цена облигаций составила 100,26% от номинала.

Напомним, торги бондами ООО «ПЮДМ» начались 30 мая. Эмитент планирует разместить 3,8 тыс. облигаций первого выпуска поэтапно, в течение нескольких месяцев. Инвестиции привлекаются на развитие направления трейдинга драгоценными металлами, оборачиваемость по которому, согласно аналитическому покрытию, не превышает 25 дней 

«Бизнес нашей компании – это три взаимодополняющие друг друга направления работы: сеть ломбардов, трейдинг драгоценными металлами и салоны ювелирных изделий. Торговля украшениями переживает не лучшие времена из-за снижения реальных доходов населения, тогда как сегмент ломбардов демонстрирует стабильный рост на протяжении нескольких лет, – комментирует соучредитель компании «Первый ювелирный» Роман Асанов. – Увеличение числа обращений неминуемо приводит к росту объемов невыкупленных залогов. Именно поэтому в 2016 году появилось наше оптовое направление – трейдинг. Для его развития мы приняли решение выпустить облигации. С помощью компании «Юнисервис Капитал» в мае стартовало размещение выпуска ценных бумаг объемом 190 млн рублей. Инвесторам мы предлагаем заработать 18% годовых».

«Первый ювелирный» провел переговоры с крупными региональными компаниями на предмет покупки лома драгметаллов и продажи очищенного сертифицированного сырья драгметаллов.

Среди потенциальных партнеров «Первого ювелирного» – представители ювелирной отрасли из Санкт-Петербурга, Костромы, Екатеринбурга, Казани, Новосибирска, Красноярска, Владивостока, Хабаровска. Это сети ломбардов, производители украшений и розничные ювелирные магазины. Трейдер планирует приобретать у них сырье с целью его аффинажа и реализации готовой продукции своим клиентам – банкам, ювелирным компаниям и заводам. Переработка лома золота в слитки и гранулы осуществляется Новосибирским, Екатеринбургским, Приокским, Красноярским аффинажными заводами, с которыми сотрудничает «Первый ювелирный». Расширив базу поставщиков из различных регионов страны, компания увеличит объем аффинажа драгоценных металлов, а оптовые клиенты получат наилучшую цену.

В 2017 году отечественные аффинажные заводы выпустили 307 тонн золота. Такой результат можно назвать рекордом, ведь он сопоставим лишь с показателем 1988 года, когда было произведено 304 тонны. При этом 72% общего объема пришлось на «Красцветмет» – крупнейшее в России предприятие по переработке золота и единственный в стране производитель всех видов драгоценных металлов (платиноиды, золото, серебро). Слитки «Красцветмета» соответствуют мировым стандартам и включены в списки Good Delivery (высокое качество поставки) на Шанхайской, Лондонской, Токийской и Нью-Йоркской биржах.

В Красноярск привозят металлы на аффинаж из всех золотоносных регионов. Новым поставщиком завода стал «Первый ювелирный — драгоценные металлы» («ПЮДМ»). В мае компания заключила с Красноярским заводом цветных металлов им. В. Н. Гулидова первую сделку по продаже золота. Кроме того, ООО «ПЮДМ» подписало соглашения о намерениях с Новосибирским, Екатеринбургским и Приокским аффинажными заводами. Ранее трейдер уже передавал предприятиям выкупленный у ломбардов и населения лом золота на переработку, но небольшими партиями.

Московская биржа в 2018 году планирует предоставить недропользователям прямой доступ на рынок драгоценных металлов.
Управляющий директор по валютному и денежному рынку торговой площадки Игорь Марич:

«Мы хотим предоставить преимущества биржевого рынка не только банкам. У нас есть возможность допустить производителей напрямую с одной стороны, с другой есть хорошие предпосылки для того чтобы и через брокеров клиенты могли заходить на биржевые торги

«Мы видим, что уже позитивно сказалось и на эффективности их операций и на возможностях традиционных участников рынка работать на ликвидном рынке»

По мере того, как капиталы перетекали с трежерис на рынок акций, ожидания по повышению ставки росли, а доходности облигаций снова уверенно устремились вверх, инвесторы перестали видеть в золоте средство сбережения, роль тихой гавани и вообще какой-либо интерес.

И вот, еще недавно, точнее в июле этого года, стоивший 1375 долларов за унцию драгоценный металл, на сегодняшних торгах провалился ниже 1175.

Вспоминая 2013-ый год, могу сказать, что обвалы на золоте могут быть весьма существенными и стоять против тренда в этом инструменте самое неблагодарное дело, впрочем, как и любая попытка контртренда. И так, сильно ли свалился желтый металл, и на каких уровнях стоит «поджидать» вход в длинную и короткую позицию?

Стоит отметить, что как никогда, треды в ожиданиях будущих действий ФРС, сильно коррелируют (в обратной пропорции) с котировками золота. Прямая корреляция наблюдается с индексом доллара. 24 ноября был побит новый локальный максимум по индексу доллара,- пробив уровень 100, индекс достиг 102 (максимум за более чем 10 лет).

Сейчас на рынках драгоценных металлов вырисовывается интересная ситуация. Некоторые пишут о переломе долгосрочных понижательных трендов. Возможно и так. Но у меня несколько иной взгляд на происходящее. Если проанализировать последние отчеты COT, можно увидеть, что нетто-позиции хеджеров и крупных спекулянтов находятся вблизи своих годовых экстремальных значений. Особенно это заметно на фьючерсных рынках золота и серебра. О чем это говорит? О том, что начавшиеся в августе (по золоту и серебру) и в октябре (по платине) краткосрочные восходящие тренды находятся вблизи своих разворотных точек. Это не значит, что цена в ближайшее время не может пойти вверх и превысить недавние локальные максимумы, хотя, такой вариант также не исключен. Совокупные нетто-позиции основных игроков могут находиться вблизи своих максимальных значений и несколько недель, а, в некоторых случаях, и месяцев, но при этом перелом тренда может произойти не сразу. Но, все же, вероятность того, что уже в ближайшее время цены на эти активы могут значительно снизиться, весьма велика. Некоторое движение вниз уже началось, но учитывая серьезную важность событий этой недели, в данный момент входить в рынок несколько рискованно. Не исключен ретест локальных максимумов и даже некоторый рост до 1190-1210 по золоту, 16,30-16,50 по серебру и 1030-1050 по платине, и только затем уже полноценный поход вниз вплоть до обновления минимумов текущих нисходящих трендов. В любом случае, пока шорты несколько опасны, особенно в таких дорогих и волатильных инструментах, как золото и серебро.