Постов с тегом "детский мир": 1395

детский мир


Детский мир - история роста и дивидендов - Финам

«Детский мир» — ритейлер товаров для детей в России, Белоруссии и Казахстане с годовой выручкой 129 млрд руб. Сеть «Детский мир» насчитывает ~840 магазинов, в 2020–2023 гг. компания планирует открыть как минимум 300 новых торговых точек.

Мы повышаем целевую цену рекомендуем «Покупать». Полная доходность с учетом дивидендов может составить 20%.

Выручка выросла в 2019 г. на 16,1%, прибыль — на 11%, до рекордных 7,3 млрд руб., на фоне повышения сопоставимых продаж (+7,2%) и новых магазинов. В этом году DSKY, по прогнозам, выйдет на прибыль 8,4 млрд руб. (+15%).

Инвестиционная программа направлена на увеличение торговых площадей, в том числе в новых форматах, расширение географии продаж, улучшение условий доставки для большего охвата потребительского рынка.

Финальный дивиденд может составить 5,55 руб. на акцию, что предлагает инвесторам привлекательную доходность 5%. Годовой дивиденд, таким образом, достигнет рекордных 10,6 руб. с доходностью 10,1%.
В российском ритейле мы считаем акции DSKY самой интересной инвестиционной историей. Мы видим, что экспансия сопровождается сохранением маржи EBITDA, ростом прибыли и дивидендов.

Начала действовать новая мотивационная программа для менеджмента. Ритейлер станет бенефициаром политики правительства относительно увеличения социальных расходов в этом году.
Малых Наталия
ГК «Финам»

Детский мир - обзор финансовых показателей по МСФО за 2019 год

Детский мир отчитался по МСФО за 2019 год. Выручка компании переписывает свои максимумы, увеличившись на 16% до 128 млрд рублей. Онлайн продажи продолжают бурный рост и уже занимают 11% от всей выручки. Двузначными темпами растут и продажи в магазинах Казахстана (+48,8% или 3,7 млрд рублей за 2019 год). Компании удалось повысить операционную эффективность, благодаря чему скорректированная чистая прибыль компании показывает рекордные 8 млрд рублей.

Еще больше полезных материалов у меня в Telegram «ИнвестТема» и группе Вконтакте

Детский мир - обзор финансовых показателей по МСФО за 2019 год
Основные показатели:
Выручка: 128,8 млрд руб. (+16,1%)
Операционные расходы: 28,6 млрд руб. (+11,7%)



( Читать дальше )

Усиленные Инвестиции: обзор за 28 февраля - 6 марта

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:
 
  • Портфель вырос на 1.5% против индекса Мосбиржи -1.1%
  • По основным компаниям изменения: Яндекс +3.7%, X5 +2.6%, Русал +2.2%, ЛСР +1.8%, ТМК +1.2%, QIWI +0.9%, Лукойл -0.6%, Детский мир +1.5%, Северсталь -0.9%, ММК -5.6%, Полюс +3.8%
Изменения цен здесь приводятся от цен дня пятницы прошлой недели (12:15) к ценам дня утра (примерно 10:35).


Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи

Усиленные Инвестиции: обзор за 28 февраля - 6 марта

Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.

( Читать дальше )

Чтобы Вы понимали какая ликвидность на ММВБ ...

    • 04 марта 2020, 17:41
    • |
    • ZizZz
  • Еще
… посмотрите на график «Детского мира», который входит в основной индекс мАсковской биржи.

Такое многодневное «диарейное шатание» котировок позволительно «второму эшелону», но никак не ликвидной бумаге, которую допустили в «святая святых» биржи.

И это всё происходит на оборотах далеко не самых маленьких в сравнении с остальными участниками «премиум клуба»!

Вот она ликвидность российского фондового рынка во всей своей красе.

Чтобы Вы понимали какая ликвидность на ММВБ ...

Новости о перестановках в руководстве Детского мира выглядят неблагоприятными - Sberbank CIB

Генеральный директор, председатель правления ПАО «Детский мир» Владимир Чирахов уходит в отставку. Его должность займет заместитель генерального директора по коммерческой деятельности Мария Давыдова.
Новость об перестановках менеджмента «Детского мира» выглядит неблагоприятной, так как под руководством Владимира Чирахова «Детский мир» добился впечатляющих успехов.
Sberbank CIB

Впрочем, мы не ожидаем, что его уход с поста генерального директора существенно повлияет на стратегическое развитие компании: на протяжении последних нескольких лет уже существовал план преемственности, а ключевые менеджеры работают в компании более семи лет.

К тому же Владимир Чирахов останется в совете директоров компании, что позволит ему и далее влиять на ее видение бизнеса и стратегию.

Детский Мир: финансовые результаты за. 2019 г. Ритейлер оправдал наши ожидания

Детский мир опубликовал финансовые результаты за 2019 г. по МСФО. Выручка ритейлера выросла на 16,1% по сравнению с 2018 г. – до 128,7 млрд руб., как за счёт розничной торговли, так и интернет продаж. Суммарные сопоставимые продажи (like-for-like) сети увеличились на 7,2% на фоне роста новых магазинов и развития интернет-магазина. В 2019 г. всего было открыто 101 новый магазин Детского мира.

Детский Мир: финансовые результаты за. 2019 г. Ритейлер оправдал наши ожидания

Скорректированный показатель EBITDA составил 14,7 млрд руб. по сравнению с 12,7 млрд руб. в 2018 г. на фоне роста операционных показателей. Чистая прибыль Детского мира выросла на 10,6% по сравнению с 2018 г. – до 7,3 млрд руб., а свободный денежный поток достиг рекордных значений.

Детский Мир: финансовые результаты за. 2019 г. Ритейлер оправдал наши ожидания



( Читать дальше )

Детский Мир, отчет за 4й квартал 2019 года

Детский Мир нормально отчитался за 4й квартал 2019 — при росте выручки год к году на 13.4% компания практически сохранила валовую прибыльность (сократилась на 0.3%, хотя в 1-3 квартале было снижение больше чем на 1%)

При этом доля управленческих и коммерческих издержек SG&A в выручке сократилась всего на 0.1% (мы с учётом хорошего Like-For-Like и успешного сокращения в 1-3 кв. ожидали большего сокращения здесь)

В итоге EBITDA компании выросла на 11% (ниже чем мы ожидали +16%), но существенно снизился долг (с 20.2 до 17.5, несмотря на то что было выплачено 3.7 дивидендов) (все цифры в млрд руб)

Указанные 2 фактора скомпенсировали друг друга, в итоге потенциал не поменялся (+16%); компания торгуется по EV/EBITDA 7.2x, что не особо дёшево, но на 75% перцентиле с учетом корректировки для текущего темпа роста финпоказателей стоила ещё подороже (8.1x)
Компания направляет на дивиденды 100% прибыли по РСБУ, по результатам 4го квартала это 4.1 млрд руб (рост дивидендов год к году 23%)

С учётом дивидендов, выплаченных в декабре, дивидендная доходность составит 9.3% от текущей цены (очень неплохой уровень для растущей компании!)

Мы также связались с Head of IR компании чтобы уточнить, не нарушены ли цепочки поставок из Китая, а также не формируется ли негативное отношение к продукции компании в России из-за опасений коронавируса / не может ли это привести к снижению фин показателей

Компания ответила что в моменте скорее рисков не видит — на начало года было достаточное количество запасов, сейчас основные производители собственных торговых марок возобновили производство, часть закупок была перераспределена на новых поставщиков; негативного sentiment в России тоже не наблюдают



( Читать дальше )

Детский мир: ускорение роста выручки и хорошие дивиденды

Ускорение роста выручки. Доходы ритейлера в 2019 году увеличились на 16% до ₽129 млрд, что лучше результата предыдущего года, когда показатель прибавил 14%. Расти компании помогает значительное увеличение продаж товаров через интернет +65%, открытие 101 нового магазина и улучшение динамики сопоставимых продаж.Детский мир: ускорение роста выручки и хорошие дивиденды

Скорректированная EBITDA +16%, чистая прибыль +11%. Ритейлер имеет невысокую рентабельность продаж, что является особенностью розничного бизнеса. EBITDA Margin = 11,4%, оценка 2 из 10.Детский мир: ускорение роста выручки и хорошие дивиденды

( Читать дальше )

Сильные результаты повышают инвестиционную привлекательность Детского мира - Sberbank CIB

Вчера «Детский мир» опубликовал итоги 4К19 по МСФО. Способность компании генерировать операционную прибыль на единицу выручки возросла, хотя и не очень значительно. Отношение общих, коммерческих и административных расходов (без амортизации и долгосрочного стимулирования персонала) к выручке в четвертом квартале снизилось на 20 б. п. — до 20,7%. Этому поспособствовало снижение расходов на аренду и рекламу, которое отчасти компенсировало рост затрат на оплату труда. Рентабельность по скорректированной EBITDA упала на 10 б. п. — до 13,4%, в соответствии с прогнозом менеджмента, который был озвучен в ходе телефонной конференции, посвященной операционным показателям за четвертый квартал. В денежном выражении скорректированная EBITDA достигла 5,2 млрд руб., превысив уровень годичной давности на 12,5%. Чистая прибыль выросла по сравнению с 4К18 на 7,2% и составила 2,7 млрд руб.

По РСБУ чистая прибыль в 4К19 составила 4,1 млрд руб. Менеджмент будет рекомендовать выплатить эту сумму в качестве дивидендов за 4К19. Это значит, что дивиденды составят 5,5 руб. на акцию, а их доходность будет на уровне 5,0%.

( Читать дальше )

Перемены в руководстве Детского мира не скажутся на акциях компании - Альфа-Банк

Генеральный директор, председатель правления ПАО «Детский мир» Владимир Чирахов уходит в отставку. Его должность займет заместитель генерального директора по коммерческой деятельности Мария Давыдова. Совет директоров компании рассмотрит этот вопрос на заседании 10 марта 2020 года. Кадровые изменения произойдут в апреле.
Мы не ожидаем никаких существенных изменений в стратегии «Детского мира» и полагаем, что инвесторы спокойно воспримут новость об изменениях в составе менеджмента, учитывая внутреннее назначение нового гендиректора и то, что г-н Чирахов останется в компании. Таким образом, мы считаем новость НЕЙТРАЛЬНОЙ для акций «Детского мира».
«Альфа-Банк»

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн