детский мир

Всем привет! Напоминаю, что продролжаем ревардить лучших комментаторов отчетов дня!
Сегодня мы обсуждаем 2 отчета:

1. Отчет ММК на форуме акций ММК
2. Отчет Детского мира на форуме акций Детского мира.

ММК уже отчитался, растет на 2%. На форуме уже 70 человек сидит, уже активно обсуждают.
Отчет Детского мира пока не вышел.




Кому достались призы за вчерашний день узнаем чуть позже. Вчера напомню, был отчет Энел Россия (всего 11 комментариев из них по сути два только по делу). По Новатэку было 16 комментариев за день всего:(

Детский мир — чистая прибыль по РСБУ за 9 мес +15%



отчет

Предлагаю вашему вниманию акции детский мир. С точки зрения технического анализа акции находятся ниже 20 или по простому сказать в зоне перепроданости.Так что вверх. И новый год в их встретим и рождество тоже. Всем удачи. По фундаментальному анализу коллега инфы подбросит.

Sberbank CIB: В текущем году «Детский мир» демонстрирует одну из самых высоких темпов роста выручки в розничном сегменте и привлекательную дивидендную доходность на уровне 11%
amp.gs/q10j

АФК «Система» — российская публичная финансовая корпорация. Инвестиционный портфель состоит преимущественно из российских компаний, представляющих различные секторы экономики, включая телекоммуникации, розничную торговлю, недвижимость, лесопереработку, сельское хозяйство, медицинские услуги. Компетенции компании сосредоточены в области повышения операционной эффективности приобретаемых активов.
           дивидендов для АФК Система может быть затруднительна - Промсвязьбанк" title="При текущем уровне долга выплата высоких дивидендов для АФК Система может быть затруднительна - Промсвязьбанк" />
Торговая идея. АФК «Система» объединила растущие истории в различных отраслях экономики. Помимо ключевых активов (МТС, «Детский Мир», Etalon) к текущему моменту компания имеет уже ряд сильных непубличных бизнесов («Степь», «Сегежа», «МЕДСИ», «Озон»), и, согласно заявлениям менеджмента, некоторые из этих компаний в ближайшие пару лет могут выйти на IPO, что при приближении к этим событиям, на наш взгляд, может способствовать раскрытию фундаментальной стоимости холдинга.

( Читать дальше )

Всем привет, Друзья. Не получается в последнее время актуально писать статьи, поэтому сделаю некоторую выжимку наиболее значимых для моих бумаг событий.

Не могу не затронуть тему Яндекса. В день падения котировок я написал пост в своем Telegram-канале, в котором заметил, что паниковать излишне.

Компания растет в своих финансовых показателях, закон еще только на стадии обсуждения. И как оказалась позднее, может стать не таким уж и жестким для компании.

В последние пару дней такое количество вылелось от аналитиков. Я понимаю скепсис игроков, но чтобы прогнозировать падение котировок до 1000, 800, 500, на новостях из Госдумы.

Это уж слишком… Ждем 25 октября и финансовых результатов за 3 квартал и как всегда, спокойно анализируем.

( Читать дальше )

Акции «Детского мира подошли к сильному сопротивлению. Эти бумаги не слишком ликвидны, однозначно принимать решения по теханализу в них нельзя.

Но компания принимает мотивационную программу для менеджмента, согласно которой вознаграждения будут напрямую привязаны к капитализации. Это здоровая идея! Высока вероятность дальнейшего роста бумаг. Плюс возможно покупка акций с рынка для мотивации менеджмента.

На наш взгляд, имеет смысл участвовать в длинной позиции, но история может затянуться на несколько месяцев.

Дубинин Иван
ГК „ФИНАМ“

Совет директоров «Детского мира» утвердил положение о программе долгосрочного материального поощрения работников на период 2020-2023. Об этом говорится в материалах компании. Параметры программы не раскрываются.

Совет директоров «Детского мира» утвердил новую программу материального поощрения сотрудников на период 2020-2023 годов. Теперь оплата топ-менеджеров будет привязана к приросту рыночной стоимости компании. Участниками программы станут более 20 ключевых сотрудников компании.

На наш взгляд, новость позитивна для акций компании, так как данная программа повышает заинтересованность топ-менеджеров в положительной динамике ее стоимости. Также, для исполнения данной программы компания может потенциально покупать акции с рынка.

ITI Capital

Детский Мир опубликовал очень сильные операционные результаты за 3й квартал 2019 г. и представляется привлекательным:

• Рост выручки ускорился до +19.3% год к году

• Like-for-like темп рост выручки на квадратный метр 10.7% (отличный уровень! – никто из ритейлеров таких не показывает)

• Рост торговой площади на 11.2% год к году

• Рост онлайн продаж + 62.8%

Оценка ожидаемого роста EBITDA

Индикативно такой рост Like-For-Like может привести к росту EBITDA на 24% (EBITDA Margin +0.5% может вырасти с 12.3% в 3 кв. 2018 до 12.8% в 3 кв. 2019 г.):

• Доля управленческих и административных расходов (SG&A) как % от выручки индикативно может снизиться на 1.5% с 21.0% до 19.0% (указана консервативная оценка – улучшение может быть больше);

• Доля расходов в выручке снижается, т.к. числитель (расходы) удельного магазина растут меньше чем на инфляцию, а знаменатель (выручка) растет на высокий уровень Like-for-Like.

• Компания уже показывала улучшение доли SG&A как % от выручки в 1-2 кварталах (1.1% и 1.3% соответственно), в 3м квартале улучшение должно быть существенно лучше за счет более высокого уровня Like-For-Like (10.7% против 7.2% и 6.7% соответственно

• Валовая рентабельность может упасть на 1% с 33.4% до 32.3% (на базе факта 2 кв. 2019 г.) – компания несколько снижает рентабельность для поддержания темпов роста

( Читать дальше )

«Детский мир» опубликовал вчера операционные результаты за 3К19. Хотя увеличения реальных доходов населения не наблюдается, компании удалось заметно ускорить рост сопоставимых продаж и продолжить наращивание своей доли на рынке.

Чек начал увеличиваться, хотя мы связываем это в основном с изменением ассортимента и по-прежнему исходим из того, что компания инвестирует в цены. Соответственно, мы не ожидаем повышения рентабельности.

На наш взгляд, сильные результаты подтверждают позитивный инвестиционный профиль компании, поскольку в текущем году «Детский мир» демонстрирует одни из самых высоких темпов роста выручки в розничном сегменте и привлекательную дивидендную доходность (11%). Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции компании.

Sberbank CIB

Детский мир опубликовал сильные операционные результаты за 3К19  

Выручка компании увеличилась на 19.3% г/г до 34 млрд руб., ускорившись кв/кв против +16.3% г/г во 2К19. Рост выручки был поддержан сильной динамикой онлайн-продаж (+63% г/г), на которые пришлось почти 10% от общих продаж, что отражает успешное внедрение омниканальной бизнес-модели. Также группа объявила о планах запустить пилотный маркетплейс в следующем году — эта инициатива нацелена на последующее расширение ассортимента, представленного в онлайн-магазинах (с текущих 50 тыс до 250 тыс). LfL-продажи в России выросли на 10.2%, что говорит о сильной динамике против 6.2% во 2К. На уровне Группы LfL-продажи выросли на 10.7% (LfL-трафик ускорился до 9.1%, а LfL-чек вышел в плюс до 1%). Торговые площади Детского мира выросли на 11.2% г/г до 794 000 кв м, а общее число магазинов достигло 780, включая 8 магазинов Зоозавр.

Мы считаем операционные результаты в целом позитивными. Компании удалось продемонстрировать двузначный рост продаж и заметно улучшить динамику кв/кв благодаря началу школьного сезона. Также среди позитивных моментов мы отмечаем выход LfL-трафика в положительную территорию. Темпы открытий традиционно ускорились во 2П. В 4К группа планирует открыть не менее 45 магазинов. Финансовые результаты за 3К19 должны быть опубликованы 7 ноября.

Атон