денежная масса

C 2010 реальная стоимость долга падала и сейчас составляет с учетом 2020 наверное лишь 26.5% от изначального. США вернулось на уровень долга 70х годов получается? Это если по M1. ПО М2 пока не так радужно. Но работают над этим. Пока по M2 лишь на 12% снизилась доля долга где то.

Эмиссия как в 60х-70х по 10% это уже по М2 в целом.

Если бы не эмиссия, американский рынок обвалился бы в 2016.

В целом — в 70х отказались от обеспечения золотом, сейчас обнулят долг. Сейчас будет болезнее, наверное, это надо инфляцию впустить. Но в целом по держателям долга ударит больней.

Тут реально надо переоценить стоимость золота в долларах. Как минимум оно стоит своих денег в достаточно высокой степени.

Кстати, учитывая,  что М1 весьма близко приблизилась к М2, дальше долг можно снижать еще более эффективно. Поскольку логарифм даст о себе знать.

В сумме, Если поддерживать рост М2 на уровне 10%, можно очень эффективно начать списывать долг за счёт эмиссиии не очень заметно, а такой рост М2 повторю был в 60х-70х стабильно.

«М1, М2, Денежная масса США  заберет тебя», пародия на Фредди Крюгер -рост Денежной массы США не дает мне спать :-)

ЦБ России — Денежная масса М2 (национальное определение) 
М2 на 01.11.2018г: 44,219.0 трлн руб (-0,1% м/м); (+11,5% г/г)
М2 на 01.12.2018г: 44,892.1 трлн руб (+1,5% м/м); (+11,9% г/г)
М2 на 01.01.2019г: 47,108.1 трлн руб (+4,9% м/м); (+11,0% г/г)
М2 на 01.11.2019г: 48,082.4 трлн руб (-0,0% м/м) (+8,7% г/г)  
М2 на 01.12.2019г: 49,195.3 трлн руб (+2,3% м/м); (+9,6% г/г)
М2 на 01.01.2020г: 51,660.3 трлн руб (+5,0% м/м); (+9,7% г/г)
М2 на 01.11.2020г: 55,871.6 трлн руб (-0,3% м/м); (+16,2% г/г)
М2 на 01.12.2020г: 56,122.6 трлн руб (+0,4% м/м); (+14,1% г/г)
М2 на 01.01.2021г: 58,652.1 трлн руб (+4,5% м/м); (+13,5% г/г)
М2 на 01.02.2021г: 57,598.4 трлн руб (-1,8% м/м); (+13,8% г/г)
М2 на 01.03.2021г: 58,178.2 трлн руб (+1,0% м/м); (+13,4% г/г)
М2 на 01.04.2021г: 58,261.6 трлн руб (+0,1% м/м); (+11,3% г/г)
М2 на 01.05.2021г: 59,206.3 трлн руб (+1,6% м/м); (+11,8% г/г)
М2 на 01.06.2021г: 59,194.1 трлн руб (-0,0% м/м); (+11,5% г/г)
М2 на 01.07.2021г: 59,583.9 трлн руб (+0,7% м/м); (+9,5% г/г)
М2 на 01.08.2021г: 59,379.7 трлн руб (-0,3% м/м); (+8,6% г/г)
М2 на 01.09.2021г: 59,816.9 трлн руб (+0,7% м/м); (+8,2% г/г)

( Читать дальше )

Два отличных (в целом и друг от друга) поста:

• Доходы населения в России в рублях и долларах
• Доля зарплат в денежной массе M2

Из первого поста следует достаточно простой вывод: в долларах зарплаты фактически не изменились, несмотря на инфляцию в долларе. И это плохо. А второй пост нужно обдумать. 

Свежая статья по этой теме в США: The M2 Money Supply, the Economy, and the National Debt.
Иллюстрация из нее:


Changes in US Average teacher salary, median household income, minimum wage times 2000 hours per year, and the estimated cost of a 4-year college degree relative to inflation in the M2 money supply.

Всем доброго времени суток!

К написанию этого поста меня сподвиг анализ собственной ошибки. В октябре 2020 года «был в кэше» на 75% (короткие облигации и долларовые ETF), соответственно искал идеи в акциях для входа. На тот момент мне виделись привлекательными по соотношению цена/потенциальные доходы акции Сбербанка, РусАгро, ММК, Северстали, ФосАгро и дешевыми акции Газпрома, Распадской, Алросы, Татнефти. Однако, посмотрев на график индекса РТС, подумал, что рынок довольно высоко и будет еще волна коррекции. В результате купил только немного акций ММК и РусАгро. Как показало, дальнейшее развитие событий, рынок на тот момент был на локальном минимуме, и все выше перечисленные акции сильно выросли к сегодняшнему дню, за исключением, возможно, Татнефти.

Поразмыслив над данной ситуацией, пришел к выводу — моя ошибка заключалась в том, что не учел значительное искажение ситуации вследствие сильного роста денежной ликвидности в мире (программа QE от ФРС и других мировых ЦБ). Построил график зависимости отношения цены индекса РТС в долларах к денежному агрегатору М2 в триллионах долларов:

( Читать дальше )

Ежемесячный анализ рынка золота. Выпуск №10 от 04.11.2021г
В этом видео делаю фундаментальный и технический анализ рынка золота, а также долгосрочные и краткосрочные перспективы рынка.
На мой взгляд, вероятней всего снижение котировок золота, но у рынка есть альтернатива всегда – обо все этом в видео.


( Читать дальше )

В этом посте предлагаю обсудить связь поголовья людей с количеством денег. Это связь почему-то особо не обсуждается. А она наверняка есть.

Так выглядит 6-кратный рост поголовья людей за последние 100 лет с некоторым прогнозом на будущее:

Каждый народившийся человек генерирует спрос на деньги. Как минимум, у каждого есть матрац, заначка и грандиозные планы на будущее, требующие денег. Причем, чем больше людей и выше плотность проживания — тем больше денег нужно каждому (для выпендрёжа среди себе подобных) и тем сложнее (и дороже) материальный мир. А в последние 20 лет к нему добавился еще и виртуальный мир, сложность (и дороговизна) которого растет буквально на глазах.

Наглядный пример — цена жизни в Москве и цена жизни в Ачинске. Разница — в разы. Но люди живут и там и там. И еще вопрос — где они счастливее.

Смотрим, как росла долларовая денежная масса:



( Читать дальше )

Это пост про деньги рубли. А точнее — про чудовищный рост их количества.

Большое видится на расстоянии:



Обыватель не способен дать оценку этому графику. Ему нужна система координат и предмет для сравнения. Такой системой координат (и предметом для сравнения) традиционно выступает США. Поэтому, показываю, как обстоят дела с американскими деньгами:


( Читать дальше )

Ежемесячный анализ рынка золота. Выпуск №9 от 07.10.2021г
В этом видео делаю фундаментальный и технический анализ рынка золота, а также долгосрочные и краткосрочные перспективы рынка.
На мой взгляд, среднесрочные и долгосрочные перспективы для рынка золота медвежьи, у быков есть пара недель добить локальный рост.


( Читать дальше )

Ежемесячный анализ рынка золота. Выпуск №8 от 01.09.2021г

В этом видео делаю фундаментальный и технический анализ рынка золота, а также долгосрочные и краткосрочные перспективы рынка.
На мой взгляд, на ближайший месяц рынок золота имеет шансы порасти, но среднесрочные и долгосрочные перспективы вырисовываются медвежьи.



( Читать дальше )

 

Если денежная масса растет намного быстрее, чем экономика, то возникает быстрая инфляция. Люди теряют веру в деньги. Деньги нельзя использовать в качестве хранилища ценности, потому что они постоянно теряют ценность, и они также не эффективны в качестве расчетной единицы, поскольку цены постоянно растут. Люди начинают покупать, как только получают деньги, прежде чем они потеряют большую ценность. Предприятиям трудно планировать будущее, не зная, какими будут будущие цены. Более высокие процентные ставки будут взиматься по кредитам и займам, чтобы компенсировать кредиторам снижение стоимости денег, что ограничивает инвестиции и расходы.

Поскольку экономика обычно растет, денежная масса должна расти вместе с ней, чтобы предотвратить дефляцию. Идеальная ситуация заключается в том, чтобы денежная масса росла немного быстрее, чем экономика. Поскольку трудно измерить количество денег, в которых нуждается экономика в данный момент времени, предоставление немного большего, чем ей нужно, помогает обеспечить удовлетворение потребности в деньгах. Еще одним преимуществом является то, что центральное правительство может извлечь выгоду из сеньоража, который представляет собой разницу между стоимостью денег и стоимостью их производства.

( Читать дальше )