Продолжаю свой список не самых очевидных акций, первую часть которого я публиковал на прошлой неделе. Еще раз напоминаю, что это не руководство к действию, а лишь повод для подумать :)
*спасибо Sid_the_Sloth за жаркую обложку
Белуга. Еще одна компания из сферы ритейла, которую нельзя назвать дешевой — она торгуется с P/E 10,5х против P/E 6,5 у той же Пятерочки. При этом у нее есть свои плюсы — собственное производство, развитие сети «Винлаб» и возможный рост пошлин на «недружественный» алкоголь.
Отчет за прошлый год многих ввел в заблуждение, все-таки чистая прибыль снизилась на 0,38 млрд. рублей. В 2022 году компания продала бренд BELUGA, что принесло ей 1 млрд. рублей — если не учитывать этот разовый доход, то прибыль год к году все-таки выросла.
Компания неожиданно стала дивидендной коровой — в прошлом году на выплаты пошло 95% ее прибыли. Дивиденды за текущий год могут составить 800 рублей на 1 акцию, что дает 14% доходности. Неплохо для защитного сектора.
За счет чего растут перевозки в стране
✅ Контейнерный экспорт вырос на 10% — до 760 тыс. TEU.
✅ Контейнерный импорт увеличился на 7% и составил 1,18 млн TEU.
✅ Внутренние перевозки увеличились на 16% — до 564 тыс. TEU.
✅ Контейнерный транзит вырос на 19%, составив до 249 тыс. TEU.
Несмотря на наличие сдерживающих факторов, ожидается, что в 2024 году контейнерный рынок в России продолжит расти, в том числе за счет увеличения торговых потоков с Индией и прочими странами Азии. Для обеспечения данного роста РЖД использует возможности по дополнительному пропуску поездов на восток, а при организации движения могут использоваться отправки соединенных контейнерных поездов с целью увеличения пропускной способности железнодорожных путей, — отмечают эксперты в материале сервиса. — Что касается акций эмитента, то, на наш взгляд, по текущим котировкам бумаги не являются инвестиционно привлекательными для долгосрочных вложений
За пять месяцев (январь-май) контейнерный рынок России вырос на 10% до 2,756 TEU
По сегментам ситуация выглядит следующим образом:
▪️ Импорт — 1,183 млн TEU (+7%)
▪️ Экспорт — 760 тыс TEU (+10%)
▪️ Внутренние перевозки — 564 тыс TEU (+16%)
▪️ Транзит — 249 тыс TEU (+19%)Особое внимание здесь я бы обратил на внутренние перевозки, которые растут быстрее экспорта и импорта. Подобное является дополнительным подтверждением высоких темпов развития экономики (за январь-апрель ВВП вырос на 5,1%). Что касается транзита, то +19% во многом обусловлены ситуацией в Красном море (привет хуситам). Даже европейские логистические компании предпочитают направлять груз через ж/д России, чем рисковать в Красном море или же терять много времени, огибая Африку с юга.
В контексте фондового рынка рост контейнерного рынка, безусловно, позитивен для FESCO.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Контейнерные перевозки в России демонстрируют устойчивый рост, несмотря на существующие инфраструктурные ограничения. По данным FESCO, объем рынка в январе—мае 2024 года увеличился на 10% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 2,76 млн TEU. Наибольший рост показали внутренние перевозки и транзит.
В мае контейнерный рынок увеличился на 6%, достигнув 580 тыс. TEU. Позитивная динамика наблюдается по всем направлениям: импорт вырос на 7% до 1,18 млн TEU, экспорт — на 10% до 760 тыс. TEU. Внутренние перевозки увеличились на 16% до 564 тыс. TEU, а транзит — на 19% до 249 тыс. TEU. Основным драйвером рынка остаются перевозки через порт Санкт-Петербург.
FESCO прогнозирует рост контейнерного рынка России на 6–8% по итогам 2024 года, учитывая все факторы и сохраняющиеся ограничения на перевозку контейнеров на Восточном полигоне. Исполнительный директор ЕСП Сергей Авсейков прогнозирует рост рынка на 10% в этом году, отмечая, что динамика будет зависеть от квот на отправку контейнерных поездов на Дальний Восток.
РФ сократит экспорт нефти через свои западные порты в июле почти на 500.000 баррелей в сутки по сравнению с июньским планом до 1,5 миллиона баррелей в сутки, поскольку НПЗ увеличат переработку сырья после ремонтов, сообщили два источника в отрасли.
В посуточном выражении отгрузка нефти из западных портов РФ в июле упадет на 23% к уровню июньского графика, по расчетам Рейтер.
Источники сообщили, что перевалка казахстанского сорта KEBCO и российского Urals через балтийские порты Приморск и Усть-Луга снизится до 4,9 миллиона тонн.
Отгрузка Urals, KEBCO и Siberian Light из черноморского Новороссийска сократится до 1,7-1,8 миллиона тонн, добавили они.
Один из источников отметил, что план экспорта нефти на следующий месяц снижен, поскольку ожидается, что большинство крупных российских НПЗ, простаивающих в июне, возобновят переработку.
Согласно расчетам Рейтер, выбывающие мощности первичной переработки на НПЗ РФ в следующем месяце сократятся до 1,8 миллиона тонн с 4,1 миллиона тонн в июне. Однако с учетом ожидаемого продления на июль текущих ремонтов на ряде заводов выбывающие мощности в следующем месяце, вероятно, достигнут 3,3 миллиона тонн.
Аналитики FESCO отмечают, что контейнерный рынок России по итогам января – мая 2024 года вырос на 10% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года, до 2,756 миллиона TEU.
📈 За отчетный период импортные контейнерные перевозки выросли на 7%, до 1,183 миллиона TEU, экспортные – на 10%, до 760 тысяч TEU. Транзит увеличился на 19% и составил 249 тысяч TEU. Внутренние перевозки контейнеров достигли 564 тысяч TEU, показав рост на 16%.
По итогам мая 2024 года рынок вырос на 6% в сравнении с аналогичным месяцем прошлого года, до 580 тысяч TEU.
Основным драйвером роста продолжают выступать контейнерные перевозки через порт Санкт-Петербург.
t.me/tg_fesco