Обзор грузооборота портов для публичных компаний по данным за 11 месяцев 24 года

Вышли данные Ассоциации морских торговых портов по грузообороту за 11 месяцев 2024. Рассмотрим их для публичных компаний.
Напомню, что я их анализирую на 12-месячном скользящем окне для исключения факторов сезонности, штормов.

ДВМП:
Контейнеры по РФ — 55,3 млн т — максимум за последние 2 года
порт Владивосток — 36,9 млн т — максимум за последние 2 года

НМТП:
порт Новороссийск — 166,6 млн т — максимум за последние 2 года
порт Приморск — 61,5 млн т — несущественное снижение м/м на уровне флета

Ванино (Мечел) — 29 млн т — минимум за последние 2 года

Саббета (Новатэк) — 29,1 млн т — на уровне предыдущих месяцев с максимальными значениями

Еще одно подтверждение, что у ДВМП все остается хорошо. Кому-то наверное может показаться, что мы излишне позитивны в отношении компании, но это нет так. Ранее негативные моменты мы также подсвечивали и прорабатывали.

Например: когда был негативный тренд со ставками на перевозки — отслеживали значения и ожидали разворота; отслеживали ситуацию с менеджм ентом — несмотря на правильную подачу информации для рынка акций от предыдущего менеджмента, денежные ручейки были выстроены вне карманов акционеров, в текущий момент ключевые сотрудники остались на своих местах, команда усилена за счет правильных людей; когда судно село на мель — и онлайн, и офлайн отслеживали за спасательной операцией; рассмотрели со всех сторон опасения по поводу нового мажоритария — Росатома; отмечали не корректное поведение компании, которая с недолжным вниманием и отношением раскрывала информацию — провели над этим работу, надеюсь, что впредь компания будет учитывать ранее допущенные ошибки; проанализировали как повышение тарифов РЖД скажется на результатах; проанализировали детально денежные потоки компании и нашли значительные ошибки в публичных аналитических материалах, актуализировали свою финансовую модель.

Просто сейчас в компании все хорошо и это не соответствует текущей капитализации, о чем можем с уверенностью и высокоподнятой головой сказать. А для кого-то возможно это станет лучшей инвестицией, через годы он вспомнит — это же была BONUS FABULA — хорошая история.

С уважением, Михаил Иванов.

BONUS FABULA