гмк норникель

 Продолжаем отслеживать тенденции в одной из крупнейших горно-металлургических компаний в мире — ГМК Норникель. 

Акции Норникеля — одни из немногих, которые сложились в 2 раза и все еще не выросли после СВО

Компания выпустила производственный отчет за 1-е полугодие + снизила прогноз по добыче на 2025 год.

Оцифруем все в табличку и графики — прогноз по добыче на 2025 год несильно ухудшился (но в свою модель это занесем), указываю средний диапазон прогноза Норникеля (они его обычно перевыполняют исторически)

Также, решил сделать технический разбор $GMKN в дополнение ко вчерашнему разбору — smart-lab.ru/blog/1182931.php

Судя по структуре на дневном графике, акции Норникеля сделали «двойное дно» в районе 100 рублей. Краткосрочный всплеск и рост до 150 рублей в феврале закончился падением, но цена не обновила минимальные отметки 2024 года — это хороший знак 🤝

Теперь задача быков закрепиться выше 110-113 рублей за акцию — этот уровень ранее выступал сопротивлением, но после пробоя стал поддержкой.

В остальном — только позитив и возможность продолжить рост до 124-132 рублей в ближайшее время.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

⚡️Норникель представил слабые операционные результаты за 2-й квартал 2025 г. Компания сократила квартальное производство всех четырех ключевых металлов, а также снизила производственный прогноз на весь 2025 г. Тем не менее мы позитивно смотрим на долгосрочные перспективы Норникеля, продукция которого высоко востребована сейчас и окажется еще более востребованной в «зеленой» экономике будущего. Также компания является бенефициаром скачка цен на палладий (выше 1 300 долл. за унцию) и платины (выше 1 450 долл. за унцию), начавшегося в июне 2025 г.

Мы подтверждаем рекомендацию «Покупать» для бумаг Норникеля с целевой ценой 156 руб.

⚡️Производство. Во 2-м квартале 2025 г. Норникель снизил выпуск всех ключевых металлов: никель -6,4% г/г (45 тыс. т), медь -4,6% г/г (104 тыс. т), палладий -10,5% г/г (658 тыс. унций), платина -12,9% г/г (155 тыс. унций). Снижение связано с высокой базой прошлого года, необходимостью восполнения незавершенного производства в связи с отладкой логистики и повышением качества производимой продукции, а также временным сокращением добычи руды, обусловленным, главным образом, постепенным переходом на новое горное оборудование в рамках политики по импортозамещению.

Цены на большинство цветных металлов, которые производит компания, наконец-то начали расти, помните же где смотреть цены? Здесь (ссылка).

Динамика с начала года в долларах:

✅Платина выросла на 58%

✅Палладий вырос на 43%

✅Медь выросла на 40%

✅Никель вырос на 1,3%

Однако из-за укрепления рубля цены на металлы в рублевом выражении оставляют желать лучшего...

Опер. результаты за 1п 2025г:

❌Производство никеля снизилось на 4% до 86,9 тыс. тонн

❌Производство меди снизилось на 2% до 213,2 тыс. тонн

❌Производство палладия снизилось на 5% до 1399 тыс. тр. унций

❌Производство платины снизилось на 6% до 335 тыс. тр. унций

💡При условии, что объем реализации равен объему производства, по нашим подсчетам выручка за 1 полугодие 2025 составила ≈500 млрд рублей, что на уровне аналогичного периода прошлого года.

❗️Компания снизила прогноз производства металлов на 2025 год относительно планов, озвученных в отчете за 2024 год.

💡При условии, что объем реализации равен объему производства, что средние цены реализации будут не ниже текущих, и при условии, что курс рубля сильно не ослабнет, по нашим подсчётам выручка за 2025 год может составить ≈1 трлн рублей, что ниже на 9% аналогичного периода прошлого года.

Картина крайне интересная, чем именно?

📈Делает первые попытки выходы из 4-ех месячного накопления с границами 102-119 рублей/акция. 

Потенциальная точка под наблюдение, удержание 119.

🗣Если уже в позиции, однозначно оставляйте на удержание, апсайд сохраняется. НО, следите за указанным уровнем. 

Технически, должны выходить выше уже на этой неделе, предпосылки на это🤝

t.me/+6Q2QfEI1JRIyYTcy — мой канал, где новости, аналитика и торговые идеи появляются быстрее, чем где-либо, что позволяет принимать решения своевременно. Присоединяйтесь!

Норникель $GMKN
отчитался за II квартал — производство падает, но цены взлетают. Разберем, можно ли заработать на этом дисбалансе.

📊 Ключевые цифры
▫️ Никель +9% кв/кв (45 тыс. т), но -7% г/г
▫️ Медь -5% (104 тыс. т) → переориентация на экспорт
▫️ Палладий/платина -11-13% в объемах, но +30-40% в ценах

💰 Почему прибыль может удивить?

✅ Цены решают все:
— Палладий $1,100/унция (+35% с начала года)
— Никель $22,000/т (+18% за квартал)

✅ Слабый рубль = бонус:
— 70% выручки в валюте → если рубль упадет до 100/$, EBITDA вырастет на 15-20%

⚠️ 3 главных риска
1️⃣ Санкции: ЕС может запретить импорт российского никеля
2️⃣ Китайский спрос: замедление экономики КНР → падение цен
3️⃣ Логистика: перевозки в Азию дорожают

📌 Что делать инвесторам?
🔹 Короткий срок: играть на отскоке (если рубль ослабнет)
🔹 Средний срок: ждать отчет (проверить реальную маржу)
🔹 Долгий срок: инвестировать от дивидендов и восстановления показателей

💡 $GMKN
— ставка на слабый рубль и высокие цены на металлы. Вы бы купили его сейчас?

Норникель — один из крупнейших производителей никеля и палладия в мире. 

Сегодня у Норникеля заседание совета директоров. Формально обсуждаются вопросы работы комитетов и аудиторов, но важнее общий фон: компанияпродолжает строить цифровую инфраструктуру, заменяя импортное ПО и внедряя собственные решения для автоматизации процессов.

Внутреннее ИТ-подразделение «Норникель Спутник» развиваетплатформы для мониторинга выбросов, роботизации складов и аналитики производственных данных. Это не витринные проекты, а системная работа, чтобы снизить зависимость от внешних технологий и повысить управляемость.

Для инвесторов важно смотреть на сочетание сырьевого бизнеса и цифровых инициатив. Они не дают моментального роста, но усиливают эффективность и прозрачность процессов. В условиях нестабильных цен на металл это может стать тем фактором, который удержит маржинальность и поддержит дивидендную политику.

 Давайте посмотрим на производство:

Выпуск основных металлов Норникелем по итогам 1п 2025г снизился по сравнению с аналогичным периодом прошлого года:

$GMKN
👀Все наверное помнят, что я давала сигнал, который можно было взять в работу при пробитии уровня 113.

Тут в канале t.me/+7-fxPBUW0jVlZjEy

🔼Уровень пробили, фигуру пошли отрабатывать.

🕯Построил фигуру расширяющиеся треугольник.

✅Отработка фигуры примерно до 124-125 руб.

В данный момент, может вернуться протестировать уровень, то есть до 113 руб. и даже сходить чуть ниже, как это часто бывает на рос рынке, но далее, скорее всего, движение вверх будет продолжено.

📈Следующая значимая цель 144,80, там довольно сильный уровень сопротивления, при пробитии которого будет сформирована фигура двойной дно, а значит это разворот .

НЕ ИИР