волны Эллиотта

Вчера компания Tapestry взорвала индустрию розничной торговли предметами роскоши, объявив о поглощении конкурирующей компании Capri Holdings за 8,5 млрд долларов. Сделка последовала за чередой слияний и поглощений в этой области, совершенных в последние годы такими компаниями, как LVMH, Tapestry и Capri. Kering — французский гигант высокой моды, является маловероятным кандидатом на поглощение из-за его рыночной капитализации в 64 миллиарда евро. Однако, как и в случае с Капри, акции компании в последнее время сильно чувствуют себя не очень хорошо.

Kering достигла рекордного уровня в 798 евро два года назад, а затем упала ниже 428 евро в октябре 2022 года. Другими словами, стоимость компании упала на 46%, несмотря на рекордные продажи и прибыль как в 2021, так и в 2022 году. Недавнее восстановление до чуть более 520 евро мало утешает большинство инвесторов эпохи пандемии. Есть ли еще надежда, что акции в ближайшее время вернутся к максимумам 2021 года? Судя по графику, он выглядит довольно скучно.

( Читать дальше )

27 июля Tradeweb Markets выросли почти на 10% после публикации сильных финансовых результатов за второй квартал. В тот день акции выросли с чуть выше $74 до $81.23. Вчера он закрылся на уровне чуть менее 84 долларов, в результате чего общий прирост с минимума октября 2022 года составил более 30 долларов на акцию. Сейчас, после этого ралли на 60%+ менее чем за год, подавляющее большинство аналитиков Уолл-стрит рекомендуют покупать акции TW.

Легко быть оптимистом, когда все остальные оптимисты. К сожалению, не так достигается рыночная доходность. Чтобы действительно добиться успеха на финансовых рынках, нужно найти способ быть на шаг впереди других. Девять месяцев назад, 4 ноября 2022 года, когда акции все еще были ниже 55 долларов, мы писали, что « с этого момента они могут вырасти более чем на 20 долларов». Акции только что сократились вдвое по сравнению с пиком конца 2021 года, но анализ волн Эллиотта уже предвещал нам серьезное восстановление.



( Читать дальше )

Судя по одному из индикаторов фондового рынка, некоторые инвесторы с большим энтузиазмом относились к акциям, чем на пике в январе 2022 года.

Недавняя обложка журнала говорит о многом:



( Читать дальше )

InMode Ltd. — компания стоимостью 3,6 миллиарда долларов, которая предлагает неинвазивные или минимально инвазивные эстетические медицинские продукты в США и за рубежом. По сути, если вам что-то не нравится в вашей коже, но вы не хотите ложиться под скальпель, InMode может вам помочь. Компания стала публичной в 2019 году по скорректированной цене 7 долларов за акцию.

По какой-то причине акции INMD превысили 99 долларов в ноябре 2021 года. В том же году прибыль на акцию была ниже 2 долларов, а это означает, что инвесторы были готовы платить за акции прибыль за 50 лет. Эйфория не длится долго, к середине 2022 года акции InMode упали примерно на 80% до минимума в 20 долларов. В настоящее время стоимость акции составляет 44 доллара, ожидается, что в 2023 году компания заработает примерно 2,70 доллара на акцию.

С другой стороны, рост выручки замедляется, а рентабельность снижается из-за инфляции. Продукция компании используется в процедурах, которые можно охарактеризовать как дискреционные. Во время рецессии люди просто не будут тратить столько денег на эстетические медицинские процедуры, сколько они тратят в условиях здоровой экономики. Так стоит ли покупать акции InMode при соотношении цены к прибыли 16? Анализ волн Эллиотта дает нам паузу.

( Читать дальше )

В 2020 году «фундаментальные причины» для живого скота указывал на юг. Но следующий шаг крупного рогатого скота перевернул всю господствующую логику приведя к 3-летнему бычьему забегу до исторических максимумов.

В эти выходные я обнаружил один из самых визуально ошеломляющих и эмоционально захватывающих документальных фильмов о природе, которые я когда-либо видел. (И я смотрю подобные шоу с тех пор, как «Wild America» вышла в эфир на канале PBS в 80-х!).

Но «Our Planet» на Netflix выводит этот жанр на совершенно новый уровень поразительно четких кадров с дрона. Впервые в сериале запечатлены невиданные ранее скопления животных на их сезонных миграционных путях; пути, проложенные миллионы лет назад первоначальными потомками животных.

Их маршруты длиной в тысячи километров хранятся в их коллективной памяти, как сохраненные местоположения GPS, направляя их туда и обратно в земли, наиболее подходящие для размножения.

К сожалению, хотя эти пути остались прежними, условия на них были безвозвратно изменены из-за изменения климата и человеческого развития.

( Читать дальше )