банк Санкт-Петербург

Банк Санкт-Петербург – рсбу/мсфо
461 879 831 обыкновенных акций = 113,784 млрд руб
20 100 000 привилегированных акций = 1,186 млрд руб
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=47ykroNYJkeziv9PTiLpfg-B-B
www.bspb.ru/investors/share
Капитализация на 08.01.2024г: 114,970 млрд руб

Общий долг на 31.12.2019г: 590,212 млрд руб/ мсфо 594,281 млрд руб
Общий долг на 31.12.2020г: 645,011 млрд руб/ мсфо 641,534 млрд руб
Общий долг на 31.12.2021г: 692,760 млрд руб/ мсфо не опубликован
Общий долг на 31.12.2022г: 692,289 млрд руб/ мсфо 694,549 млрд руб
Общий долг на 30.06.2023г: 693,602 млрд руб/ мсфо 698,267 млрд руб
Общий долг на 30.09.2023г: 788,305 млрд руб/ мсфо 795,021 млрд руб

Прибыль 9 мес 2018г: 3,116 млрд руб/ Прибыль мсфо 6,472 млрд руб
Прибыль 10 мес 2018г: 3,847 млрд руб
Прибыль 11 мес 2018г: 4,816 млрд руб
Прибыль 2018г: 5,190 млрд руб/ Прибыль мсфо 9,047 млрд руб
Прибыль 9 мес 2019г: 3,564 млрд руб/ Прибыль мсфо 5,502 млрд руб
Прибыль 10 мес 2019г: 4,000 млрд руб
Прибыль 11 мес 2019г: 4,550 млрд руб

( Читать дальше )

В 2023 году наблюдалась рекордная за много лет чистая процентная маржа. В среднем по году она превышала 5 % (3.7-3.9%% 19-21гг.) и находилась не очень далеко от уровня Сбера. У БСПБ самый низкий показатель (в сравнении с ВТБ, Сбером, Совкомом) процентных расходов к балансовым пассивам. Здесь очень большая доля текущих счетов в клиентских средствах.

Если БСПБ удержат чистую процентную маржу на уровне 5+ % в следующем году, то при нормализованной стоимости риска рентабельность капитала может быть от 16 %. Напомню, что в текущем году абнормально высокая рентабельность капитала была во многом достигнута за счет доходов, которые не относятся к чистым процентам и комиссиям. Эти вещи не имеют свойства перманентно из квартала в квартал повторяться. Также не имеет свойства из года в год повторяться фри ланч с не просто 0 резервами по портфелю, а с доходами от их роспуска. У БСПБ покрытие резервами стадии 3 в 3-м квартале чуть ниже 100 %. У Сбера и Совкомбанка 130+%. Спред между текущей ставкой, под которую может занять бизнес, и средним по отраслям ROIC схлопнулся до минимального значения.

( Читать дальше )

РБК Инвестиции определили список лучших дивидендных акций российских компаний не только по стабильно высокой дивидендной доходности, но и с учетом роста размера дивидендов и котировок акций.



quote.ru/news/article/658ed3e09a794792eb3e856c

На улице -25, новогодние каникулы. На смартлабе одинаковые заголовки блогов поздравлений с 2024м годом в ленте, почитать особо нечего – попробую написать.

Моя история взаимодействия с банком начиналась давно с предложения работодателя для получения заработной платы использовать карту банка Санкт-Петербург. Со временем я поменял работу и з/п получал уже на карту другого банка, а эту карту использовал для покупок в интернете … пока не пришло уведомление, что срок действия карты подошёл к необходимости её замены. Было это году так в 2021м точно не помню, но хорошо помню о перегибах на местах по поводу ношения масок. Прихожу значит в офис на Ивановской улице, и операционист в маске настойчиво предложила мне прикрыться маской во избежание заражения. На что я её заверил, что она достаточно защищена своей маской и листом органического стекла огромного размера и если она считает такую защиту недостаточной, то может использовать еще одну маску дополнительно. В ответ я получил отказ выдать мне новую карту, если я не буду использовать маску. Недолго поразмыслив в необходимости карты банка Санкт-Петербург я посчитал, что обойдусь без неё. «Банк Санкт-Петербург ПРОЩАЙ».

( Читать дальше )

Банк Санкт-Петербург – рсбу/мсфо
475 554 232 — 13 674 401 (16.05.2023) = 461 879 831 обыкновенных акций = 100,108 млрд руб
20 100 000 привилегированных акций = 987,92 млн руб
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=47ykroNYJkeziv9PTiLpfg-B-B
www.bspb.ru/investors/share
Капитализация на 29.12.2023г: 101,096 млрд руб

Общий долг на 31.12.2019г: 590,212 млрд руб/ мсфо 594,281 млрд руб
Общий долг на 31.12.2020г: 645,011 млрд руб/ мсфо 641,534 млрд руб
Общий долг на 31.12.2021г: 692,760 млрд руб/ мсфо не опубликован
Общий долг на 31.12.2022г: 692,289 млрд руб/ мсфо 694,549 млрд руб
Общий долг на 30.06.2023г: 693,602 млрд руб/ мсфо 698,267 млрд руб
Общий долг на 30.09.2023г: 788,305 млрд руб/ мсфо 795,021 млрд руб

Прибыль 9 мес 2018г: 3,116 млрд руб/ Прибыль мсфо 6,472 млрд руб
Прибыль 10 мес 2018г: 3,847 млрд руб
Прибыль 11 мес 2018г: 4,816 млрд руб
Прибыль 2018г: 5,190 млрд руб/ Прибыль мсфо 9,047 млрд руб
Прибыль 9 мес 2019г: 3,564 млрд руб/ Прибыль мсфо 5,502 млрд руб
Прибыль 10 мес 2019г: 4,000 млрд руб

( Читать дальше )

Банковский сектор отчитался о результатах за 11 месяцев работы по РСБУ.

99% сектора остаются прибыльными, а прибыль за 11 месяцев составила 3,2 трлн рублей, где 500 млрд — валютная переоценка в плюс (за 2022 год общая прибыль составляла 0,2 трлн рублей и валютная переоценка на 1 трлн рублей в минус).

Количество банков с прибылью в ноябре немного снизилось, но остается значительно выше средних показателей. Весной прошлого года убыточных банков было в 2 раза больше.

Внутри:

( Читать дальше )

Оценим акции, вокруг которых не стихала шумиха весь год. Спрогнозируем траекторию бумаг в сезоне 2024 г.

На хайпе

В 2023 г. корпоративные страсти кипели вокруг большого числа эмитентов бумаг — СПБ Биржа, АФК Система и ее публичные дочки не сходили с полос СМИ и чатов на фоне блокирующих санкций, в акциях Газпрома гадали на дивиденды, радовались щедрости ЛУКОЙЛа и верному решению Транснефти со сплитом «префов». Каждый кейс уникальный, и итоги года для акционеров этих компаний оказались совершенно разные.

В топ-3 нашего разбора попали акции ОВК, Мечела и Банка Санкт-Петербург. И здесь так: где-то инвесторам крупно повезло и перспективы роста капитализации еще значительные, а где-то даже не успевали срабатывать защитные стоп-приказы.

Топ-3

• ОВК. Акции из лидеров рынка оказались в аутсайдерах 2023 г. К началу осени было почти +300% и цена за 300 руб., а к концу года уже -40%. В моменте потери с пика 2023 г. превышали 90%, а ценник рухнул до 20 руб. Потом высокий отскок на +150%, и в последние дни курс замер около 45 руб.

( Читать дальше )

Собственный капитал БСПб за ноябрь прирос на 2.1 млрд

Напомню, что в за предыдущий месяц (октябрь) было снижение на 5 млрд (из-за выплаты дивидендов). В комментариях к посту обсуждалось, что изменение капитала — это не совсем прибыль за период, но in the long run показатели сойдутся.

Итак, что имеем? 3.5 млрд в том месяце, 2.1 млрд в этом. Вроде бы не так уж и много? Ну, во-первых, даже показатели 2х месяцев дают аннуализированную прибыль 33.6 млрд. Как я уже многократно говорил, ну нельзя банк сравнивать с эпохой 21-го года и ранее. Он уже совсем другой.

Но что более важно, так это учет windfall tax. К сожалению, новостного подтверждения найти не удалось, так что будем исходить из здравого смысла.
1) Нет никаких оснований считать, что БСПб НЕ должен платить windfall tax
2) Нет никаких оснований считать, что БСПб почему-то решил заплатить чуть позже 10%, а не пораньше, но 5% (напомню, срок льготной уплаты был с 1 октября по конец ноября)
3) Сверхприбыль (прибыли 22+21-19-18 года) равняется 48.85 млрд рублей. Возможно, есть там какие-то нюансы МСФО/РСБУ, но они незначительны (и скорее увеличат сверхприбыль). Значит налог должен составить 2.44 млрд рублей.

( Читать дальше )

Начинаем аналитическое покрытие Банка Санкт-Петербург с целевой ценой 250 руб. за бумагу и нейтральным взглядом. За два года котировки компании выросли на 180%, а финансовые результаты возвращаются к нормальным уровням после рекордного 2023 г. На наш взгляд, курс акций банка приближается к справедливым значениям.

📌 Главное

  Региональный игрок с хорошими позициями на Северо-Западе: 2023 г. — высокая прибыль, поддержка нескольких разовых факторов. 2024–2025 гг. — ждем нормализации финансовых результатов за счет выравнивания стоимости риска и повышенных процентных ставок с ROE 16% в 2024–2025 п.

  Стратегия на 2024–2026 гг. — средняя рентабельности капитала более 18%.

  Дивиденды и выкуп акций — хорошая поддержка для котировок.

  Оценка: P/BV 2024п 0,5x, нейтральный взгляд.

  Катализаторы: результаты по МСФО и дивиденды за 2023 г. в марте 2024 г.

  Риски: экономические, высокие процентные ставки, качество активов.

📌 В деталях

Сильный игрок с фокусом на Северо-Запад. Банк Санкт-Петербург (БСПБ) занимает 17-е место по объему активов среди банков РФ — 994 млрд руб. на 1 ноября 2023 г. Он не входит в список системно значимых кредитных организаций, однако БСПБ хорошо представлен на Северо-Западе страны, где у него сильные рыночные позиции.

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Кворум заседания Наблюдательного совета эмитента и результаты голосования по вопросам о принятии решений: Кворум для принятия решений имелся.

2.2. Содержание решений, принятых Наблюдательным советом эмитента:
2....

( Читать дальше )