аренадата

Всем привет!

По данным исследования Центра стратегических разработок (ЦСР):

🔸 Российский рынок систем управления и обработки данных вырос на 34% по итогам 2024 года и достиг 89,5 млрд рублей.

🔸 Группа Arenadata стала лидером по темпам роста выручки в 2024 году. Выручка Группы выросла на 52% г/г, что соразмерно росту доходов от общего объема рынка – 2,3%. Это самый высокий показатель в отрасли.

🔸В категории аналитических СУБД Группа Arenadata удерживает лидерство с рыночной долей 25%, а в категории резидентных СУБД входит втоп-2 игроков с долей рынка 7%. 

🔸Согласно исследованию, резидентные и аналитические СУБД будут развиваться самыми высокими темпами (СГТР 2024-2031 гг.) – 22% и 16% соответственно.

🔸По прогнозам аналитиков к 2031 году рынок увеличится на 180% в сравнении с 2024 годом и превысит 251 млрд рублей, что соответствует среднегодовым темпам роста в размере 16%. 

Что драйвит рынок? 📈

Аналитики ЦСР выделяют следующие факторы роста: 

1. Цифровизация экономики

Промежуточные результаты Аренадатаза 1 квартал 2025:

— Выручка выросла на +22% г/г — это ниже заявленного годового гайденса (40–50%).

Анализ аналитиков Совкомбанк Инвестиции:

— Темпы роста замедлились, но это ожидаемо:

В 2024 году компания искусственно сглаживала сезонность бизнеса для демонстрации более привлекательной квартальной динамики выручки перед IPO.
В 2025 таких манипуляций нет → в первых трех кварталах ожидается слабая база для сравнения динамики выручки год к году.

Базовый гайденс (40% г/г) остаётся достижимым:

Подтверждаем рекомендацию «Покупать» — Аренадата входит в топ-2 наших фаворитов в секторе разработки ПО (наравне с Астрой).

Главный риск: улучшение геополитики и возврат иностранного ПО, что ударит по всем российским IT-разработчикам.

Источник

▫️ИКС 5 опубликовал отчетность по МСФО за 1 квартал 2025 года. Выручка показала рост на 20,7% г/г до ₽1,069 млрд, EBITDA скорр. -8% г/г до ₽51,1, чистая прибыль -24% до ₽18,3 млрд.

▫️Arenadata поделилась промежуточными итогами за 1 квартал 2025 года, сообщив о росте выручки на 22%. Компания также планирует оптимизировать расходы и повысить эффективность.

▫️Genetico, специализирующаяся на генетических исследованиях, зафиксировала убыток по РСБУ за 3 месяца 2025 года в размере 20,9 млн рублей, в то время как годом ранее компания получила прибыль в 5 млн рублей. При этом выручка выросла на 71,2% до 134,2 млн рублей.

▫️Акционеры ВК одобрили размещение 353,96 млн дополнительных обыкновенных акций по цене 324,9 рубля за бумагу. Привлеченные средства планируют направить на снижение долговой нагрузки.

Дивиденды

• Акционеры Мать и дитя утвердили дивиденды по итогам 2024 года в размере 22 рубля на акцию. Последний день покупки для получения дивидендов – 16 мая 2025 года. Дивидендная доходность ~2,2%.

Аренадата опубликовала противоречивый отчет по итогам 1 кв. 2025 года. Разбираю его для вас. 


✔️❌ Выручка 1 кв. 2025 = 619 млн руб. (в 1 кв. 2024 = 507 млн руб., рост на 22%).

На дне инвестора компания заявила, что темпы роста выручки будут 40% +, в 1 кв. меньше, при этом его нельзя назвать показательным — на 1 кв. приходится менее 10% годовой выручки. 

❌ NIC (скор. чистая прибыль) 1 кв. 2025 = -488 млн руб. (в 1 кв. 2024 = -167 млн руб.)

Расходы растут быстрее выручки. 

✔️ Многие ждали, что будет с дебиторской задолженностью, которая выросла в конце 2024 года. Она снизилась с 2,47 до 1,1 млрд руб. Это хорошо. 

Для Аренадаты отчет за 1 кв. выглядит проходным, делать выводы пока рано. 

👀 Инвестирую ли я в Аренадату? 

Мне импонирует эта компания, у нее одна из лучших доходностей денежного потока среди российского IT-сектора (наравне с Диасофтом). При этом, акций у меня нет. 

💬 Чтобы инвестировать в Аренадату – надо верить заявлениям компании. Говорили про темпы роста 40%+, и распределение выручки 30/70% по полугодиям в 2025 году (в 2024 было 38/62%). 

Курсы валют ЦБ на выходные:

💵 USD — ↘️ 80,8612
💶 EUR — ↗️ 92,1439
💴 CNY — ↘️ 11,1819

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 0,46%, составив 2 833,09 пункта.

🌡 Инфляция в РФ на 5 мая (Росстат/Минэк):
недельная: 0,03% (0,11% н.р.)
с начала года: 3,22% (3,19% н.р.)
годовая: 10,21% (10,34% н.р.).

▫️ Сегодняшний аукцион Минфина по размещению ОФЗ-ПД 26233 признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен.

▫️ Минфин возвращается к покупкам валюты и золота по бюджетному правилу в период с 13 мая по 5 июня, объем на период – 41,6 млрд руб. (2,3 млрд руб. в день), напомним, в текущем периоде (7 апреля – 12 мая) ведомство впервые с начала 2024 г. валюту продавало (35,9 млрд руб. или 1,6 млрд руб. в день). С учетом этого объёма, ЦБ будет продавать валюту на 6,56 млрд руб. в день (10,46 млрд руб. в день в текущем периоде).

▫️ Индекс PMI сферы услуг РФ (Services PMI) в апреле не изменился, составив 50,1 п., индекс обрабатывающих отраслей, напомним, в апреле составил 49,3 п. – исследование S&P Global.

В апреле 2025 года Совет директоров рекомендовал годовому общему собранию акционеров выплатить дивиденды по результатам 2024 года и 1 квартала 2025 года. Общая сумма дивидендных выплат может составить 717,4 млн рублей или 3,43 рубля на одну обыкновенную акцию. Общее собрание акционеров пройдет 23 мая 2025 года.

…………….

$DATA в текущем моменте выглядит довольно уныло — акции это наглядно демонстрируют.

Технический взгляд от 15 апреля актуален — smart-lab.ru/blog/1141809.php

Идем по сценарию со снижением в зону 115-120, где стоит принимать новые решения.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy