аптеки 36 и 6

Объем онлайн-продаж рецептурных лекарственных препаратов в стоимостном выражении по итогам восьми месяцев 2024 года составил 82,6 млрд руб., это больше по отношению к аналогичному периоду прошлого года на 69%, подсчитали аналитики AlphaRM.

Лидером по приросту среди TOP50 корпораций по объему продаж Rx-препаратов стал «Герофарм», объем продаж которого в январе — августе увеличился на 400% за счет нового препарата (продажи с января 2024 года), используемого при сахарном диабете 2-го типа, «Семавик» (семаглутид).

На второй строчке рейтинга (+186% к восьми месяцам 2023 года) – ГК «Промомед». Бренд, способствовавший росту компании, – «Квинсента», который тоже используется при сахарном диабете и начал продаваться в аптеках с декабря 2023 года (семаглутид).

Тройку замыкает Roche с приростом 177% к восьми месяцам 2023 года, бренд-лидер – «Роаккутан» (изотретиноин), назначается для лечения акне.

Общие продажи «Семавика» и «Квинсента» за восемь месяцев составили 3,7 млрд и 1,5 млрд руб. соответственно. Большая часть препаратов продается через аптеки – 3,4 млрд и 1,3 млрд руб. соответственно, из них онлайн-продажи составили 1 млрд и 0,4 млрд руб.

( Читать дальше )

При поглощении или просто покупки доли в компании первым делом стоит изучить корпоративную культуру, отношение между рукводителями и подчинёнными, а также какие есть мероприятия для создания корпоративного духа. 

Сейчас, в условиях конкуренции за кадры сотрудники намного важнее чем сам бизнес т.к без них и бизнеса не будет. 

Для примера, я ранее работал в БКС, нас шеф постоянно возил в разные места, то в горы, то в Турцию, но это не более 50 человек, однако что проводят аптеки 36.6 порожает своим масштабом. Просто вдумайтесь, 1000 сотрудников которые собрались вместе, обсудили результат 2024 года и составили план на следующие 5 лет. Т.е каждый из них по сути чувствует свою персональную ответсвенность. 

И каждый из этой 1000 знает что такое EBITDA, у них KPI на это. Я уверен, тут большинство на форуме не знают что это. 
Теперь понятно почему Яндекс положил глаз на аптеки. 

3 октября состоялся Саммит руководителей ГК «Аптечная сеть 36,6» — одно из наших самых масштабных мероприятий, которое объединило заведующих аптек и региональных директоров дивизионов «Горздрав», «36,6» и «Северо-Запад», а также топ-менеджмент и сотрудников офиса. 1 000 человек посетило событие!🔥

( Читать дальше )

На рынке давно слухи, что Сбер хочет развить фарму, но нет нормального партнёра, год назад как минимум писали, про интерес Сбера к аптекам. 

А ещё ранее, даже публично сообщалось, что Сбер может получить долю. Интересно всё закручивается. 
По мне так мажоритарий в виде Яндекса куда лучше Сбера 





( Читать дальше )

Табл.1 Аптечные сети 1 полугодие 2024



( Читать дальше )

Судя по активной скупке БКС доли в аптеках, компания готовится к поглощению или как минимум появлению нового, крупного мажоритария. Это не удивительно, олигархам надо деньги парковать в России, интересных активов мало, фарма в топе. Аптеки уже 3 года показывают прибыль и активно растут, за 6 мес выручка +36%, за год перевалит за 100 млрд. Свои издержки полностью перекладывает на потребителя, народ на здоровье не экономит. Корп управление на высшем уровне, топы входят в рейтинг 1000 лучших менеджеров России, а гендир Кузин является лидером рейтинга из фармы. Зачем только байбэк проводят не понятно.

( Читать дальше )

Вот это поворот, пока аптеки были ниже 12 БКС активно наращивает долю, Михасенко в ритейл пошёл 🤔
На 0.9% БКС увеличил долю с июня по конец сентября  

Явно же покупает, что бы слить дороже  





( Читать дальше )

С начала сентября акции компании выросли более чем на 26%, однако никакими вескими причинами такая динамика не подтверждается и близко.

❎ Так компания уже на протяжении нескольких лет является убыточной, имеет отрицательный капитал и к тому же большой долг.

Не добавляет позитива и отсутствие дивидендов в совокупности с крайне низким качеством корпоративного управления.

🚫 К тому же данная бумага имеет крайне низкую ликвидность, что уже не раз подтверждали подобные необоснованные разгоны.

И даже учитывая снижение во время коррекции, по мультипликаторам сейчас компания все еще оценена крайне дорого.

❗️ Так что можно с уверенностью сказать, что никакой идеи в акциях Аптеки нет и в обозримом будущем также не будет. На текущем рынке есть множество действительно хороших идей, к которым эта история не относилась никогда!

И спешу напомнить, что сейчас лучшее время для приобретения сильных и перспективных акции по очень низким ценам!

Список таких бумаг уже опубликован в моем tg: t.me/+tUWrRnSctOczNjky

( Читать дальше )

Прикольно, вовремя как раз, вирус бушует.

Описание анализа: https://t.me/Traider_Nigmatullin_Sirazh/122

Как известно ритейлеры выигрывают от инфляции, а теперь взглянем кто лучший по приросту в выручке за 6 мес 2024👇


Магнит, общая выручка увеличилась на 18,8% — до 1,46 трлн рублей.

Х5, общая выручка выросла на 26,1% до ₽1,851 трлн 

Fix Price общая выручка выросла на 9,4% до 148,4 млрд рублей.

Хендерсон общая выручка компании выросла на 32% г/г и составила 9.2 млрд руб

Аптечная сеть 36.6 общая выручка выручка выросла на 36,2% до 41,5 млрд руб. 


Как видим не все ритейлеры одинаково хороши, но продавцы лекарств успешнее проходят период высокой инфляции в сравнении с остальными.