аналитика

Торги на российском фондовом рынке в понедельник открылись позитивной динамикой, продолжив восстановление с минимумов текущего года. Индекс МосБиржи демонстрирует рост свыше 1.5%, приближаясь к уровню сопротивления в 2570 пунктов.

📍 Поддержку рынку оказывают несколько ключевых факторов:

• Снижение градуса эскалации: Заявления Трампа о возможном мирном урегулировании в Украине и отказе в поставках «Томагавков» снизили геополитическую напряженность — ключевой фактор неопределенности, который долгое время давил на рынок.

Также лидер США исключил свое участие в дискуссиях о возможной конфискации замороженных российских активов, подчеркнув при этом свою уверенность в наличии у российского руководства желания выстраивать деловые отношения с Соединенными Штатами.

• Рост цен на нефть: Решение ОПЕК+ приостановить наращивание добычи в I квартале 2026 года подтолкнуло цены на нефть вверх. Это позитивный сигнал для российского рынка, так как высокие цены традиционно поддерживают доходы экспортных компаний. Ранее, на заседании 2 ноября, было запланировано увеличение добычи на 137 тыс. барр./сутки с декабря.

Новичок вы или уже опытный инвестор — главное в инвестициях это постоянно развиваться. Сегодня подготовил для Вас список книг, которые помогут углубить знания и стать более уверенным в своих действиях на рынке.

• «Разумный инвестор», Бенджамин Грэм

Автор разбирает реализацию инвестиционной политики и уделяет внимание правилам поведения грамотного инвестора.

• «Руководство Богатого Папы по инвестированию», Роберт Кийосаки

Книга представляет собой руководство для тех, кто хочет стать влиятельным и богатым инвестором. Автор делится основными правилами финансирования и разбирает 10 рычагов управления инвестиционными процессами.

• «Манифест инвестора: Готовимся к потрясениям, процветанию и всему остальному». Уильям Бернстайн

Автор рассказывает об основах инвестирования и разработке инвестиционного портфеля, а также сосредотачивает внимание на одном главном совете — никогда не забывать о том, что на рынке могут происходить резкие обвалы.

🏦 Банк ВТБ опубликовал финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2025 г. Основной заработок эмитента продолжает находиться под давлением, во многом чистой прибыли помогают разовые эффекты (работа с заблокированными активами, налоговые манёвры). Но, ключевую ставку снижают, и поэтому % маржа начала своё расширение (в октябре-ноябре будет виден ещё больший эффект), плюс банк провёл SPO для восстановления достаточности капитала (плюс 2 суборда):

✔️ ЧПД: 267,9₽ млрд (-36,5% г/г)
✔️ ЧКД: 226,2₽ млрд (+21,2% г/г)
✔️ ЧП: 380,8₽ млрд (+1,5% г/г)

💬 Показатель чистой % маржи за 9 месяцев составил 1,1% (год назад 2%), банку дорого обошлось привлечение денег клиентов под конец 2024 г. С марта началось расширение % маржи, при дальнейшем снижении ставки банк только будет выигрывать, по сути он бенефициар снижения ключа (за сентябрь, кстати, ЧПД составили 46,2₽ млрд, это уже выше, чем в прошлом году — 44₽ млрд).

Тикер: #SOFL
Текущая цена: 80.9
Капитализация: 32.4 млрд.
Сектор: IT
Сайт: softline.ru/

Мультипликаторы (по данным за последние 12 месяцев):

P\E — 11.2
P\BV — 1.43
P\S — 0.26
ROE — 17.6%
ND\EBITDA — 2.24
EV\EBITDA — 6.72
Активы\Обязательства — 1.36

Что нравится:

✔️нетто финансовый расход уменьшился на 16.8% г/г (1.9 -> 1.6 млрд);
✔️дебиторская задолженность снизилась на 29.5% п/п (25.7 -> 18.1 млрд);

Что не нравится:

✔️выручка снизилась на 2% г/г (34.2 -> 33.5 млрд);
✔️отрицательный FCF, который, правда, увеличился на 37.3% г/г (-13.6 -> -8.5 млрд);
✔️чистый долг вырос на 75.3% п/п (12.8 -> 22.4 млрд). ND\EBITDA ухудшился с 0.66 до 2.24;
✔️убыток -88 млн. Хотя это меньше, чем было в 1 пол 2024 (-514 млн). Причины — снижение операционной рентабельности с 2.92 до 2.14%, убыток по переоценке справедливой стоимости финансовых инструментов.

Дивиденды:

Дивидендная политика компании предусматривает выплаты в 25% чистой прибыли по МСФО не реже одного раза в год.

По данным сайта Доход следующий дивиденд за отчетный 2025 год прогнозируется в размере 1.56 руб. (ДД 2% от текущей цены).

Для инвесторов осенний дивидендный сезон уже принес ощутимые результаты — на счета поступили выплаты от ряда компаний, включая ФосАгро, Новатэк, Татнефть и Новабев. Но сезон еще не закрыт, и впереди нас могут ждать новые интересные возможности.

Брокеры ожидают, что до нового года акционеры получат до 480 млрд рублей, причем львиную долю этих денег выплатят два нефтяных гиганта: Лукойл и Роснефть.

Российский рынок переживает коррекцию, и индекс Мосбиржи обновляет годовые минимумы. На этом фоне целый ряд бумаг подешевел более чем на 20%, создав привлекательную возможность для покупки перспективных дивидендных акций.

📍 Аналитики «Цифра Брокер» выделяют топ-3 дивидендные компании на ноябрь:

• Лукойл $LKOH (прогноз: 402 руб./акция, доходность 7,2%) как единственную стоящую внимания дивидендную акцию в нефтянке. Хотя решение по выплатам перенесено из-за санкций, ожидается, что дивиденды все же заплатят после продажи зарубежных активов.

• Икс 5 $X5 демонстрирует качественный рост и финансовую устойчивость, но это вряд ли приведет к сюрпризам в виде повышенных дивидендов. Ожидания скромнее — 160–180 рублей на акцию, однако и это обеспечивает высокую для рынка доходность около 7%.

Всех приветствую!

Это видео можно посмотреть на You Tube www.youtube.com/watch?v=ImZ3SEIgB00

На стриме разобрали перспективы Лукойла, Яндекса, Ростелекома, ПИКа, Полюса, Сбербанка и многое другое...

Еженедельный открытый стрим в моем Телеграмм-канале t.me/sdrozdovv проведу в следующий понедельник 10 ноября!!!

На стриме дам детальный технический расклад по Юаню. Поговорим о перспективах фондового рынка. Ну и конечно, буду отвечать на ваши вопросы, которые вы можете задавать в голосовом формате.

Всем удачных торгов!

Тикер: #AFLT
Текущая цена: 50.5
Капитализация: 198.4 млрд.
Сектор: Транспортировка
Сайт: ir.aeroflot.ru/ru/shareholders-and-investors/

Мультипликаторы (по данным за последние 12 месяцев):

P\E — 2.37
P\BV — 9.93
P\S — 0.22
ROE — 238%
ND\EBITDA — 2.07
EV\EBITDA — 2.95
Активы\Обязательства — 1.02

Что нравится:

✔️выручка выросла на 18% к/к (190.2 -> 224.5 млрд) и за полугодие на 10% г/г (368.4 -> 405.6 млрд);
✔️чистый долг снизился на 6.9% к/к (511.5 -> 476 млрд). ND\EBITDA улучшился с 2.51 до 2.07;
✔️за полугодие чистый финансовый доход +17.2 млрд против расхода -15.7 млрд в 1 пол 2024;
✔️чистая прибыль увеличилась на 76.5% к/к (26.9 -> 47.4 млрд) и за полугодие 75.7% г/г (42.2 -> 74.3 млрд). Причины — рост выручки и операционной рентабельности с 18.3 до 19.9%, появление нетто финансового дохода.

Что не нравится:

✔️отрицательный FCF -18.6 млрд против положительного +22.1 млрд в 1 кв 2025. За полугодие FCF снизился с 69.6 до 3.4 млрд;
✔️нетто финансовый расход -1.2 млрд против дохода +18.4 млрд в 1 кв 2025;

Информационное агентство INFOLine опубликовало исследование  «ТОП-150 крупнейших универсальных сетей DIY и товаров для дома России». ВИ.ру входит в ТОП-3 крупнейших игроков. 

Что важного о рынке пишет INFOLine: 

📌 О трансформации рынка DIY в России: онлайн-площадки становятся важным каналом сбыта, предлагая гибкие логистические решения и расширенный ассортимент, а крупные игроки фокусируются на B2B-продажах.

ВИ.ру — лидер по количеству торговых точек в DIY сегменте — у нас их 1154. 

📌 О консолидации рынка: на ТОП-3 приходится более 78% совокупных продаж сетей DIY, в 2024 году их выручка выросла на 10,4% до 905,8 млрд рублей. 

ВИ.ру входит в ТОП-3 DIY-ритейла и остается лидером по динамике продаж:по итогам 2024 года выручка сети превысила 170 млрд рублей. 

#быстреерынка #VSEH #аналитика

На прошлой неделе индекс Мосбиржи продолжил падение, потеряв 0,44%. На рынок давит слишком много проблем — от геополитики до курса рубля и бюджетной политики. Из-за этого расти ему сложно, а котировки сильно скачут.

Попытка подъема, поддержанная данными по инфляции и ослаблением рубля, не удалась. Как только индекс приблизился к отметке 2560 пунктов, стало ясно, что поддержки извне нет, и он снова развернулся вниз.

Отсутствие драйверов и череда предпраздничных выходных, скорее всего, приведут к снижению торговой активности. Напряженная геополитическая обстановка подталкивает часть инвесторов к осторожности: они фиксируют позиции или откладывают инвестиции.

📍 Ожидаю, что на предстоящей короткой неделе индекс Мосбиржи будет колебаться в боковом диапазоне 2500 — 2565 пунктов без ярко выраженного тренда.

Инвесторы будут следить за инфляцией и другими данными, которые влияют на ставку ЦБ. Растущие надежды на новое снижение КС до конца года поддержат интерес к покупкам. В то же время рубль может немного ослабнуть из-за сезонного увеличения трат и ухудшения платёжного баланса. Если рубль подешевеет, это может положительно сказаться на акциях компаний экспортеров.