аналитика

Виртуозно разыгрывается геополитическая карта: новости о наступлении, эскалации и деэскалации. Переговоры доходят до пика напряженности, следом идет некая разрядка… и так по кругу. 

На этом фоне видно, как людей «засаживают» в рынок РФ. Бумаги падают, потом выходит «позитивная» новость, люди скупают акции, и тут же рост на 3-5-10% в течение дня-двух, а следом — падение. Не думаю, что подавляющая масса людей отторговывает подобные движения. 

Вчера утром индекс РТС открылся гэпом вверх. Я взял небольшой шорт от выделенной области (1540 пунктов). Я все еще не исключаю рост к глобальному пересечению трендовых на 1600 пунктов. Но пересечение выпадает примерно на апрель, соответственно, нас может ждать еще одна волна снижения.

За последние 2 месяца цены на алюминий выросли на 40%, что объясняет невероятную устойчивость акций Русала к негативным геополитическим факторам. Акции алюминиевой компании за последний месяц прибавили 18% — лучший результат в индексе Мосбиржи.

Почему цены на самый широкоиспользуемый цветной металл выглядят так хорошо? Несколько тезисов по мотивам статьи Хавьера Бласа в Bloomberg.

1. На Лондонской бирже цены на алюминий поднялись выше $3300 долларов за метрическую тонну впервые с июня 1988 года. Те, кто покупает непосредственно физический металл платят дополнительную премию, которая доходит до рекордных $1500 за тонну. Опытные трейдеры солидарны, что это самый горячий момент для алюминиевого рынка в 21 веке из-за дефицита металла. Что же произошло?

2. 58% мирового производства алюминия приходится на Китай (39 из 67 млн тонн в год). С 2005 года на страну пришелся весь прирост выплавки металла в мире, поэтому происходящее в Китае имеет первоочередное значение для рынка.

Подскочившая до 7,5% инфляция вызвала очередную распродажу на американском фондовом рынке на минувшей неделе. На этом фоне трейдеры начали оценивать вероятность увеличения ключевой ставки ФРС еще до мартовского заседания регулятора, чему поспособствовали комментарии Джеймса Булларда, заявившего, что он поддержит увеличение показателя на 100 б. п. к июлю 2022 года. На текущей неделе инвесторы будут оценивать итоги последнего заседания ФРС по факту публикации протокола FOMC, а также январскую динамику розничных продаж в США и инфляцию в Великобритании за минувший месяц.

По данным министерства труда США, индекс потребительских цен в стране подскочил на 7,5% (г/г) в январе, установив очередной многолетний максимум. Теперь рынок практически уверен в росте ставок по итогам мартовской встречи ФРС. Более того, экономисты не исключают, что регулятор может предпринять действия еще до запланированного на 15-16 марта заседания. Такому настрою способствовал президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард, который в четверг вечером заявил, что он будет поддерживать увеличение ставок на 100 б. п. к 1 июля 2022 года. Отдельно отметим, что ценовая динамика в стране оказала сильное влияние на рейтинг действующего президента страны Джо Байдена. Опубликованный CNN в четверг опрос показал, что лишь 37% населения страны одобряет экономическую политику президента, в то время как еще в августе показатель превышал 50%.

По итогам прошлой недели индекс доллара США смог укрепиться на 0,59% против падения на 1,86% неделей ранее. Тема ожидания более решительных шагов по монетарной политике от руководства ЕЦБ на прошедшей неделе была нивелирована данными по США, показавшими там новые максимумы в инфляции (7,5% (г/г)). А это означает, что ФРС будет действовать для ее сдерживания предельно жестко – этот фактор на прошедшей неделе поддержал спрос на доллар и обвалил цены на гособлигации США.

Индекс доллара резко вырос после публикации в четверг 10 февраля данных по инфляции в США, которая оказалась выше, чем ожидали инвесторы и аналитики, что привело к волне «ястребиных» комментариев со стороны чиновников ФРС. Спрос на доллар в пятницу вырос на новой волне эскалации геополитических рисков на границе Украины и России, где, судя по сообщениям в СМИ, дело идет к настоящей войне.

Геополитические опасения в части противостояния России-США-НАТО добавили волатильности на фондовые и сырьевые рынки. Сообщения о росте напряженности в отношениях между двумя странами обвалили акции в пятницу и подняли цены на казначейские облигации, доллар и золото (защитные активы).

Новости финансовых рынков. Выпуск от 13.02.2022г
Взгляд трейдера на новостной фон и как он влияет на финансовые рынки. Обзор финансовых рынков за неделю, еженедельные выводы и грядущие события. В этом выпуске сделал акцент на информационный фон в западных СМИ вокруг конфликта Россия-НАТО, фон вокруг цен на нефть, а также заголовки СМИ на тему снижения фондового рынка США.