аналитика

На минувшей неделе фондовые рынки США и Европы продолжили рост. Ожидания касательно дальнейшего мягкого подхода ФРС к денежно-кредитному регулированию превалировали и усилились в среду после того, как Центробанк Канады увеличил ставку лишь на 50 б. п. вместо ожидаемых 75 б. п. ЕЦБ не преподнес рынкам сюрпризов и увеличил ставки до максимального уровня с 2009 года, просигнализировав о дальнейшем росте. Между тем Риши Сунак стал новым премьером Великобритании, а Илон Маск завершил сагу с приобретением Twitter. Текущая неделя будет крайне насыщена важными событиями: помимо заседания FOMC, внимание рынков будет сфокусировано на встрече Банка Англии, отчете по занятости в США, ИПЦ в еврозоне, а также продолжающемся сезоне корпоративных отчетностей.

Европейский центральный банк (ЕЦБ) по итогам заседания в четверг, 27 октября, принял решение об увеличении ставок на 75 б. п. Таким образом, базовая процентная ставка по кредитам была повышена до 2%, ставка по депозитам – до 1,5%, ставка по маржинальным кредитам – до 2,25%. Кристин Лагард на пресс-конференции дала понять, что регулятор не намерен ослаблять хватку в борьбе с инфляцией, которая в 5 раз превышает таргет, хотя многие аналитики заметили некоторое смягчение риторики относительно отдельных аспектов будущей денежно-кредитной политики в регионе.

На прошедшей неделе индекс доллара потерял еще 1,27% против снижения на 1,2% неделей ранее. Индекс DXY завершил неделю на отметке 110,56 п.

Ценовой минимум по индексу доллара на прошлой неделе был зафиксирован в районе 109,5 п. – это минимальное значение с середины сентября. Такое ощутимое ослабление курса американской валюты могло стать следствием того, что инвесторы ожидают от ФРС замедления повышения процентных ставок после уже запланированного подъема на 75 б. п. на ноябрьском заседании. Доходность казначейских облигаций США также снизилась с 14-летних максимумов на фоне растущих слухов о том, что ФРС может смягчить свой «ястребиный» тон к декабрю.

Баланс ФРС за последнюю неделю сократился на -$21 млрд против снижения на ‑$15 млрд неделей ранее до $8,773 трлн. С максимумов ($9,015 трлн) баланс снизился на $242 млрд. Напомним, что с сентября банковский регулятор обязался сокращать свои активы на $95 млрд. в месяц.

Тем временем в середине недели курс юаня резко укрепился на фоне сообщений об интервенциях на валютных рынках. Давление на американскую валюту могли создать китайские банки, которые со вторника активно распродавали доллары в целях поддержки слабеющего юаня. Юань не входит в базу расчета индекса DXY, но рост предложения долларов на валютном рынке мог оказать влияние и на другие валютные пары.

Сегодня наша задача состоит в том, чтобы разобраться, из-за чего произошёл такой аномальный рост токена, что находится «под капотом» данного блокчейна, какие фонды и проекты поддерживают Aptos, какие перспективы у экосистемы и постараемся выяснить, откуда весь этот хайп вокруг APT.

1. Aptos. Самый нашумевший блокчейн 2022 года. Начало.
2. Команда проекта.
3. Технические особенности блокчейна.
4. Фонды и инвестиции в Aptos.
5. Токеномика Aptos. Где подвох?
6. Выводы. Стоит ли вкладывать в Atpos?

Привет.

В понедельник СПБ Биржа сообщила о том что  с 31 октября 2022 разблокирует 680 ценных бумаг. И операции с ними станут доступны.

Для перевода части ценных бумаг на торговые разделы с неторговых СПБ Биржа достигла договоренностей с иностранным институциональным инвестором. Этот инвестор обменяет внутри СПБ Банка свои свободно обращающиеся иностранные ценные бумаги, в цепочке учета прав на которые нет НРД, на равное количество бумаг тех же эмитентов, которые находятся на неторговых разделах участников торгов и цепочка учета прав по которым включает НРД. При такой процедуре обмена дисконтов не возникает: такие операции являются депозитарными, а не сделками купли-продажи.

В общем виде цепочка учета прав на ценные бумаги может выглядеть следующим образом:

Для ценных бумаг, которые учитываются на неторговых разделах:

инвестор → депозитарий брокера → СПБ Банк → НРД → Euroclear, Clearstream.

#AUD/USD
Таймфрейм: 1H

Месяц назад я вам поставил локальную цель по 100% синей фибе: t.me/waves89/4322. Она была исполнена в середине октября, далее валюта ушла в локальную коррекцию, которая тоже была обозначена, [iv]. И теперь когда все нормы для завершения этой четвертой волны исполнены, кенгуру должен вновь начать девальвироваться.

До двух австралийских долларов за один американский пара дойдет уже в следующем году, а затем она обновит исторические минимумы. Всё это будет сопровождаться не только падением уровня жизни, но и сперва экономическим, а затем и военным конфликтом с КНР, из которого Австралия выйдет проигравшей.

Если вас интересуют другие аналитические и информационные материалы от банка АО АКБ «ЦентроКредит», смотрите их на нашем сайте в информационном разделе.

Несмотря на то, что низкие показатели предыдущего года приведут к росту производства в годовом выражении в последние месяцы этого года, замедление экономической активности и все еще высокие энергозатраты, вероятно, будут оказывать давление на мировой спрос на сталь и объем производства в 2023 году.

Всемирная ассоциация производителей стали (WSA) опубликовала данные по производству стали за сентябрь. Мировое производство стали выросло на 3,7% в годовом исчислении в сентябре, что демонстрирует значительное улучшение по сравнению со снижением на 3% в августе. Тем не менее, почти весь этот рост произошел за счет Китая, в то время как производство сократилось почти у всех других крупных производителей. Даже в Индии, где рост производства по-прежнему является положительным, темпы роста в последнее время замедлились.

Сегодня существует несколько финансовых инструментов, используемых российскими семьями для сохранения накоплений. Однако экономические потрясения время от времени меняют структуру финансовых активов россиян. Как менялась модель сбережений домашних хозяйств в перовом полугодии 2022 г. и какие возможные изменения она может понести в будущем — в аналитическом обзоре Boomin.

В январе 2022 г. основными финансовыми инструментами в общем объеме активов домохозяйств в России были депозиты (их доля — 54,3%), наличная валюта (27,4%), котируемые акции, паи и акции инвестиционных фондов (12,4%), долговые ценные бумаги (4,5%), а также денежные средства на брокерских счетах (1,5%).

К июлю «расстановка сил» претерпела ряд изменений. Доля наличной валюты увеличилась на 1 п. п. до 28%, доля депозитных сбережений выросла на 3 п. п. до 57%, при этом доля вложений в акции и паи уменьшилась до 11%, а соотношение денежных средств на брокерских счетах и в долговых ценных бумагах осталось практически неизменным. В июле 2022 г. структура активов не поменялась.

Ближайшее заседание cовета директоров ЦБ по ключевой ставке состоится 28 октября, оно будет «опорным», т. е. с обновлением макропрогноза и прогноза средней ключевой ставки на 3-летний период.

Мобилизация и миграционный отток, судя по опросам и первым оперативным данным, привели к ухудшению экономической динамики, связанной с шоками одновременно как спроса, так и предложения. С точки зрения инфляции, краткосрочно, это влияние проявляется больше как дезинфляционное в силу ослабления спроса, однако в среднесрочной перспективе преобладают проинфляционные риски. Поэтому ЦБ, скорее всего, сделает выбор в пользу паузы, сохранив ключевую ставку на уровне 7,5% и взяв время для анализа развития ситуации. В частности, для оценки, как будет происходить адаптация экономики к последним событиям с точки зрения потребления, рынка труда, кредитно-депозитной активности, инфляционных ожиданий. Вследствие этого сигнал ДКП до конца года также может остаться нейтральным.

Важный момент – обновление прогнозов ЦБ по инфляции и средней ключевой ставки на будущий год, он даст представление о том, как ЦБ оценивает баланс рисков на среднесрочную перспективу. При прочих равных условиях, более высокие ожидаемые значения бюджетного дефицита могут привести к повышению прогнозов ЦБ средней ключевой ставки на 2023-2024 гг., но здесь будут важны и новые прогнозы ЦБ по темпам роста кредитования и потребительского спроса.

Минувшая неделя была небогатой на статистические публикации и стала удачной для американских фондовых индексов. Эффект неплохого старта сезона корпоративных отчетностей подкрепился надеждами инвесторов на то, что ожидаемый подъем ставки на 75 б. п. в ноябре станет последним столь крупным увеличением, и ФРС в дальнейшем сбавит темпы ужесточения ДКП. Тем временем Лиз Трасс объявила об уходе с поста премьера Великобритании, и в ходе этой недели станет известно имя нового лидера страны. Си Цзиньпин был переизбран генеральным секретарем Компартии КНР на третий срок подряд и сменил более половины состава Политбюро, освободив от должности ряд влиятельных политиков. На текущей неделе, помимо отчетов представителей Big Tech, внимание рынков привлечет ВВП США за III квартал, заседания ЕЦБ, а также центральных банков Японии и Канады.

Лиз Трасс в четверг, 20 октября, объявила о том, что покидает пост премьера Великобритании после 44 дней в офисе. Несмотря на ряд принятых ею противоречивых решений, Трасс не упомянула о них во время своей речи, заявив, что стала лидером во времена «высокой экономической и международной нестабильности».