акции

В отличие от остальной части российских сырьевых компаний, из которых государство изымает прибыль налогами, лесная промышленность в этом плане не зарегулирована.
Сегежа, второй по величине интегрированный производитель лесной продукции, в полной мере использует это преимущество.

С момента основания в 2014 году холдинг инвестировал 50 млрд руб., Удвоил выручку до 69 млрд руб. (Около 1 млрд долл. США) и утроил EBITDA до 18 млрд руб. (0,2 млрд долл. США).

Обладая богатыми лесными ресурсами России, 80% самообеспеченности древесиной и опытной командой менеджеров, компания может похвастаться одними из самых низких затрат в мире и рентабельностью по EBITDA 25 +%. Это позволяет ему последовательно инвестировать в течение всего цикла с 20 +% ROCE и 25 +% IRR.

Текущий ассортимент продукции выигрывает от перехода от пластика к бумаге и следованию глобальных тенденций в области устойчивого развития. Сегежа торгуется с коэффициентом EV / EBITDA 7,5х на 2021П, что составляет 21% дисконта к Mondi и наравне с другими диверсифицированными игроками.

Мы начинаем покрытие с рекомендации «Покупать» и 12-месячной целевой цены 11 руб. (48% ETR).

Банк продолжает демонстрировать сильные месячные результаты. Постепенное замедление роста процентного дохода компенсируется по-прежнему низкими отчислениями в резервы. Кроме того, рост операционных расходов остается ниже наших первоначальных ожиданий, несмотря на растущие инвестиции банка в развитие своей экосистемы. Объявленные результаты дают все основания предполагать чистую прибыль в размере свыше 1 трлн руб. в этом году. Мы прогнозируем чистую прибыль на уровне 1.05 трлн руб. за 2021, что обеспечит дивиденды 23.1 руб. на акцию (доходность 7.3%). Банк торгуется с мультипликатором P/E 2021П 6.8x и P/BV 1.3x, что мы считаем низкой оценкой. Мы ожидаем, что акции Сбербанка продолжат расти.

Apple ведет переговоры с китайской компанией CATL и BYD о поставках батарей для своих электромобилей.

По словам двух источников, Apple начала строительство производственных мощностей в Соединенных Штатах для потенциальных поставщиков аккумуляторов.

CATL — крупнейший поставщик систем накопления энергии для крупных автопроизводителей, включая Tesla Inc, не хочет строить завод в США из-за политической напряженности между Вашингтоном и Пекином, а также из-за проблем с затратами.

Apple, которая еще не сделала публичного объявления о своих планах на автомобили, отказалась от комментариев. CATL, крупнейший в мире производитель автомобильных аккумуляторов, и BYD, занимающий четвертое место в мире, также отказались от комментариев.

Apple выступает за использование литий-железо-фосфатных батарей, которые дешевле производить, потому что они используют железо вместо никеля и кобальта, которые более дороги, сказали четыре человека.

В декабре агентство Reuters сообщило, что Apple работает над технологией автопилота для электромобилей и нацелена на производство легковых автомобилей к 2024 году. 

www.reuters.com/world/china/exclusive-apple-talks-with-catl-byd-over-battery-supplies-its-electric-car-2021-06-08/

В этом году я ожидаю увеличения роста не только доходов, но и прибыльности. Мы видим уже по результатам первых четырех месяцев, что та стоимость риска, которую мы заложили в наших консервативных сценариях, не реализуется

У нас сейчас постепенно происходит восстановление резервов, каких-то отложенных рисков нет. Мы ожидаем, что это напрямую повлияет на нашу чистую прибыль, потому что, помимо роста доходов, мы видим, что у нас будет меньше стоимость риска. Так что мы ожидаем существенный рост чистой прибыли в годовом выражении

Мы считаем, что в настоящее время ГЭС в России могут модернизироваться в больших объемах, чем это делается. При этом рамках государственных программ модернизации электростанций необходимо рассмотреть вопрос о включении проектов по модернизации ГЭС, а не только тепловых электростанций

Сейчас инвесторы активно покупают растущий Мечел преф. Как вы помните, мы неплохо заработали на акциях Мечел обыкновенные, но привилегированные акции долгое время не покупали. 17 мая появились понятные предпосылки к росту и мы приобретали Мечел преф в районе 87 рублей. Технический пробой локального максима был отлично отработан и акции теперь стоят дороже целевых значений. Основной технический рост состоялся, а фундаментально эффект восстановления мы увидим только в следующем году, поэтому продали все купленные акции. По текущим ценам Мечел не так интересен, поскольку имеются более безопасные и более перспективные активы. И теперь можно написать нашу коронную фразу: «Даже если Мечел начнет добывать уголь на Луне, прибыль нас полностью устроила и мы в этом не участвуем».

Теперь по Лензолото. Покупку Лензолото преф планировал в начале июля, но, как видите, опоздал. Ожидания были, что будут дивидендные выплаты на преф, а на обычку выплат не будет. Рост капитализации компании, которая больше не имеет свое дочернее предприятие ЗДК Лензолото, которое занималось добычей золота, произошел значительно раньше. И выплаты решили сделать на оба типа акций. Теперь, предстоящие дивиденды + cash значительно меньше текущей капитализации. Поэтому напрашивается два вывода: 1. Либо мы чего-то не знаем и не понимаем. 2. Либо 11 миллионов частных инвесторов делают свое дело. При первом варианте мы можем увидеть обвал котировок Лензолото. Данную операционную компанию планировали ликвидировать. Часть экспертов считает, что болезненный и сильный обвал произойдет только после отсечки и дивиденды не покроют даже половины вложенных средств. Шортить данного эмитента нельзя. Поэтому заработать денег на снижении акций не получится.

Моя группа ВК https://vk.com/club_ramlcity

Желаю всем успешной торговли и положительных трейдов!

В 2021 году дивидендный сезон сместился на конец весны и начало лета.

Причины понятны, сложный «2020 короновирусный год».

Дивиденды ГМК Норникель поступили мне на счет 7 июня 2021 года

Реестр закрылся 1 июня 2021 года.