ЭсЭфАй

Всем привет!

Делимся новостями дочерних компаний инвестиционного холдинга SFI: тут и операционные результаты за 2023 год, и немного о социальной ответственности бизнеса.

ЛК «Европлан» объявила операционные результаты по итогам 2023 года:

• новый бизнес вырос до 239 млрд рублей с НДС (+ 49% г/г);
• общее количество сделок компании превысило 55 тысяч (+ 49% г/г);
• число клиентов достигло порядка 146 тысяч.

ЛК «Европлан» заняла первое место в рейтинге Habr «Лучшие IT-работодатели России 2023», набрав 4,92 балла из 5 возможных. Из всех 12 показателей IT-специалисты компании выше всего оценили следующие: «комфортные условия труда», «профессиональный и карьерный рост», «отношения с коллегами», «связь с топ-менеджментом».

В 2023 году ВСК выплатил своим клиентам больше 48,6 млрд рублей. Всего за прошлый год компания урегулировала более 1,4 млн страховых случаев, из которых около 1,3 млн приходится на договоры физических лиц, а 129 тыс. – на юридических лиц.

Общий лизинговый портфель может увеличиться на 18%, до 9,9 трлн рублей, оценили в НРА. Схожие прогнозы изданию дали и участники рынка. Коммерческий директор «Интерлизинга» Сергей Жарков предположил, что в денежном выражении он вырастет на 15–20%.

Замедление темпов роста будет связано с окончанием цикла обновления корпоративного и грузового транспорта, объяснила директор рейтингов финансовых компаний НРА Анна Кудринская. Также, по ее словам, рынок продолжит охлаждать жесткая денежно-кредитная политика Центробанка. Как отметил гендиректор «Регион Лизинг» Рустем Мухамедов, высокая ключевая ставка вынудила компании «сократить либо отложить программы модернизации». Негативно повлияют на рынок недостаток предметов лизинга из-за санкций, трудности с выстраиванием логистических и платежных цепочек, сокращение спроса из-за увеличения цены лизинга и ухудшение кредитного качества клиентов, добавила Кудринская.

В секторе легкового автотранспорта рост числа новых предметов в лизинге может составить 15-20%.

Финансовый директор ЛК «Европлан» Анатолий Аминов: «Наращивать капитализацию, вероятно, будут те компании у которых наблюдается недостаток капитала, а компании, у которых показатели достаточности капитала находятся на здоровом уровне, будут удерживать ее, регулируя размером выплачиваемых дивидендов»

Кстати прикольно: Европлан может войти в историю, как компания, которая дважды вошла в одну и ту же воду, то есть дважды провела IPO.
Ведь IPO нельзя по определению провести дважды, на то оно и «Initial», то есть первоначальное.

Прикол в том, что Лизинговая компания Европлан проводила IPO в 2015 году, когда принадлежала Мике Шишханову.
Потом контора перешла к Гуцериеву, и он присоединил к ней свои другие активы, после чего компания сменила название на SFI.
Я уж не знаю как, но несмотря на то, что в 2015 году Европлан на 25% принадлежал частным инвесторам, лизинговая компания внутри SFI снова стала на 100% принадлежать холдингу.
И вот теперь из SFI могут снова ее выделить и отправить на IPO😁

Кто еще что интересное вспомнит по этой истории — пишите в комменты

18 января 2024 года состоялось внеочередное собрание акционеров ПАО «ЭсЭфАй», утвердившее изменения во внутренних документах холдинга. Необходимость данных изменений вызвана требованиями законодательства об акционерных обществах, а также рекомендациями Банка России к принципам корпоративного управления в публичных компаниях.

В частности, была утверждена 27-я редакция Устава ПАО «ЭсЭфАЙ». Большая часть изменений в Устав носит технический характер. Но отдельно хотелось бы отметить изменение в Уставе, связанное с количественным составом совета директоров ПАО «ЭсЭфАй». В связи с тем, что в прошлом году держателями акций холдинга стали более 10 000 инвесторов, количество членов совета директоров необходимо увеличить минимум до девяти человек (сейчас в состав входят семь директоров). Это требования ст. 66 федерального закона «Об акционерных обществах».

Также были внесены изменения в положениях о совете директоров и о вознаграждении членов совета директоров.

 Акции весь прошлый год торговались в диапазоне 480-550 рублей за акцию. Возьмем среднюю 515 рублей, или капитализация 57,5 млрд, и посчитаем самое оптимистичное развитие событий.

  Оно предполагает гашение 57% квазиказначейских акций. Сигналом для этого станет перевод бумаг на баланс компании. Допустим бумаги уже перевели и все на 99% уверены, что их будут гасить, потому что так заявил менеджмент. Таким образом, чтобы получить ту же капитализацию акция должна стоить 1200 рублей. Запомним.

  Есть фактор IPO Европлана, который оценивается как минимум в 80 млрд рублей. Допустим ЭсЭфАй решит выпустить на рынок 15%, то есть 12 млрд рублей. Половина их этой суммы пойдет на дивиденды, что при капитализации 57,5 млрд рублей дает дополнительные 10% дивидендов. Напомним, что в случае гашения акций капитализация 57,5 млрд достигается при цене в 1200 рублей.

  Не стоит забыть и про дивиденды компании, которые она выплачивает с прибылей дочек. Пусть они останутся на том же уровне, как и за 9 месяцев 2023 года, то есть 40 рублей на акцию или 93 рублей после гашения. Тогда суммарный дивиденд составит 18% или 217 рублей. Если привести эту доходность к доходности годовых ОФЗ (13,5%) то акция должна будет стоить 1600 рублей.