Цифровые привычки

     На бирже уже перестала литься крови и у инвесторов внаглую начали изымать органы, если так можно сказать.

     Индекс продолжает снижение и готовится обновить минимумы 2025 года.


( Читать дальше )

📉Цена акций «Цифровых привычек» временно опустилась ниже цены пре-IPO (30 руб за бумагу)

Для инвесторов важен не только рост выручки и клиентская база, но и то, как выглядит компания в цифрах оценки.

На конец 2024 года «справедливая» стоимость «Цифровых привычек» была определена в диапазоне 6,4–7,2 млрд ₽ за 100% капитала.

Как формировалась оценка

Метод дисконтированных денежных потоков (DCF) и свободного денежного потока на фирму (FCFF)

Брался прогноз нашей операционной деятельности и рассчитывались будущие денежные потоки.

Также учитывались долгосрочный темп роста экономики и инфляция.

Сравнительный анализ.

Наши показатели сопоставили с российскими разработчиками ПО: Диасофт, Аренадата, Позитив, Астра.

Использовались мультипликаторы EV/Выручка, EV/EBITDA, EV/EBITDAC и P/NIC, рассчитанные за 12

месяцев 2024 и 2025 годов по причине внутригодовой сезонности в

секторе.

Что это значит для инвесторов

 

Прозрачность: Проверенные методы оценки и по денежным потокам, и по рынку.

Контрактная база: Портфель заказов на несколько лет вперёд снижает неопределённость в прогнозах.

( Читать дальше )

Российский ИТ-сектор последние годы развивается уверенными темпами. С 2019 по 2023 год рынок показывал среднегодовой рост около 13% в год. Для масштабного сектора это значительная динамика. 

Но наша компания росла кратно быстрее рынка.

За период с 2019 по 2024 год наша выручка увеличилась с 20 млн ₽ до 1,54 млрд ₽.

Среднегодовой темп роста за эти пять лет составил 138%.

Мы обогнали сектор более чем в десять раз. 

Почему мы смогли расти быстрее

1. Концентрация на финтехе.

Финансовый сектор традиционно лидирует по уровню цифровизации. Банки и финтех-компании активно инвестируют в новые технологии, и мы оказались в центре этих процессов.

2. Модель «единого окна».

Мы предоставляем клиентам полный спектр услуг: от разработки и внедрения решений до подбора специалистов и обучения. Это позволяет нам удерживать клиентов и расширять сотрудничество по разным направлениям.

3. Доверие крупных заказчиков.

Среди наших клиентов Сбербанк, Банк России, ВТБ, ВКонтакте, Альфа-Банк. Работа с ними задаёт высокий стандарт качества и формирует устойчивый рост.

( Читать дальше )

Мы строим бизнес не только вокруг роста показателей здесь и сейчас, но и вокруг предсказуемости будущего. Для нас это принципиально: инвестор должен видеть не только прошлые результаты, но и зафиксированный горизонт развития.

На конец 2024 года наш портфель контрактов составил 6,4 млрд ₽.

Эти заказы распределены на несколько лет вперёд.

Мы заранее понимаем, какой объём поступлений придёт в компанию, и можем планировать развитие без зависимости от «случайных сделок».

 

Почему это важно для бизнеса

 • Прозрачность выручки.

Мы заранее видим значительную часть будущих поступлений. Это даёт нам возможность управлять ресурсами осознанно — от распределения команд до планирования инвестиций в продукты.

 • Устойчивость в турбулентности.

Контракты на несколько лет вперёд снижают риски сезонности и внешней конъюнктуры. Даже если рынок меняется, мы сохраняем стабильность благодаря подписанным обязательствам.

 • Фокус на качестве.

Когда есть предсказуемый доход, можно не «гнаться за объёмом любой ценой», а вкладываться в долгосрочные проекты, новые продукты и собственные технологии.

( Читать дальше )

Когда делал обзор российских разработчиков ПО, обратил внимание, что у Цифровых Привычек самые высокие темпы роста в прошлом и этом году среди компаний, которые раскрывают свои данные. Решил чуть подробнее посмотреть на бизнес.

Компания не публичная, но ранее провела Pre-IPO и сейчас ее акции доступны на внебиржевом рынке. Я делал обзор перед Pre-IPO и тогда решил поучаствовать символической заявкой на 100 тысяч рублей, с тех пор с позицией ничего не делал. Сейчас акции на внебирже стоят немного дороже цены размещения, ~35 рублей vs 30 рублей. Решил обновить взгляд на компанию.

Обзор бизнеса и результатов

Подробнее описывал бизнес в обзоре перед Pre-IPO, коротко напомню суть. Основной бизнес Цифровых Привычек – заказная разработка для банков, крупнейшим клиентом является Сбер и приносит значимую часть всех доходов (сколько именно – неизвестно). Также есть несколько коробочных продуктов, которые компания самостоятельно разработала и продает. Выручка и прибыль стабильно растут быстрыми темпами, но с низкой базы – для сравнения бизнес Цифровых привычек в 2024 году был почти на порядок меньше, чем у Диасофта, который является лидером на рынке ПО для финансового сектора в России. На картинке ниже 2024 год предварительный, по факту получилось чуть больше.

( Читать дальше )

Мы много говорим о росте, но для нас так же важно честно говорить о рисках. Это часть доверия к компании и важный элемент диалога с инвесторами.

Основные риски

1️⃣ Сервисная модель. Значительная часть нашей выручки связана с сервисными контрактами. Такая структура создаёт зависимость от продлений.

2️⃣ Конкуренция и доля рынка. Мы работаем в высококонкурентной среде, где есть и крупные игроки, и нишевые компании. Наша доля рынка пока невелика, и это риск.

3️⃣ Сделки M&A. В стратегии заложено расширение через приобретения. Любая интеграция несёт вызовы: синергии, культура, сроки.

4️⃣ Макросреда. Возможное возвращение иностранных вендоров может усилить конкуренцию и потребовать больших инвестиций в разработки.

5️⃣ Сезонность. В ИТ-секторе доходы концентрируются в конце года. У нас этот фактор выражен меньше, но мы учитываем его.

6️⃣ Дивиденды. Прибыль пока реинвестируется в рост, а не распределяется и это тоже фактор ожиданий для части инвесторов.

 

Как мы управляем рисками

( Читать дальше )

Рынок ИТ-аутстаффинга в России растёт двузначными темпами.
Причина проста: цифровая трансформация ускоряется, но специалистов не хватает. Компании всё чаще привлекают внешние команды, чтобы реализовать проекты быстрее и без лишних затрат.

По данным SkillStaff, в 2024 году объём рынка аутстаффинга достиг 265 млрд ₽, что на 18% больше, чем годом ранее. Прогнозы на 2025–2026 годы предполагают сохранение темпов роста — +18% и +17% соответственно.

Финансовый сектор занимает здесь особое место: 24% всех расходов на аутстафф приходится именно на финтех. Это вторая по объёму отрасль по затратам на внешних специалистов.

 

Как выглядит ситуация на рынке

• 61% компаний уже пользовались услугами аутстаффинга.

• 91% из них продолжают использовать этот инструмент.

• Даже среди тех, кто пока не пробовал, 76% хотели бы начать в будущем.

 

Почему это важно для «Цифровых привычек»

• Мы работаем именно в том секторе, который тратит больше всего на аутстаффинг.

( Читать дальше )

Обзор от 19.09.2025Группа компаний «Цифровые привычки» — российский разработчик и поставщик программных решений для финансового и корпоративного сектора. Продуктовая стратегия группы ориентирована на развитие и масштабирование цифровых решений с учетом потребностей различных бизнес-сегментов. В фокусе — создание интеллектуальных платформ на основе AI и ML, оптимизация ИТ-инфраструктуры заказчиков, а также развитие цифровых сервисов для банков, страховых компаний, ритейла и e-commerce.

Ключевые направления деятельности Группы:

• Разработка и внедрение программных решений;  
• Консалтинг и технологическая экспертиза;
• Решения в области развития кадровых компетенций.

Вся выручка Группы в 2024 году получена от клиентов из Российской Федерации. Численность сотрудников Группы по состоянию на 31 декабря 2024 года составила 263 человека.

 

Ранее компания разместила в рамках Pre-IPO 30 млн акций в рамках допэмисии. Удалось привлечь 900 млн руб. в капитал компании для реализации проектов роста. Инвесторам был предложен put-опцион, обязывающий компанию выкупить ее акции с доходностью 10% годовых в случае, если компания не выйдет на полноценное IPO до конца 2027 г.

( Читать дальше )

Zapusk стала первой лицензированной инвестиционной платформой в России, запустившей вторичный оборот акций непубличных компаний. Теперь инвесторы могут не только входить в проекты, но и выходить из них раньше IPO, напрямую продавая акции другим инвесторам через платформу.

В качестве пилотного проекта вторичного рынка была выбрана компания «Цифровые привычки», которая разместила акции на сумму 1,8 млн рублей. Первая партия акций продавалась по цене 35 рублей за штуку.

Запуск вторичного рынка стал ключевым шагом в развитии экосистемы Zapusk, которая объединяет инструменты для тестирования спроса на инвестиции, первичный и вторичный рынок, а также инфраструктуру для коллективных инвестиций.

«Главная проблема частных инвестиций всегда была в отсутствии ликвидности: деньги вложить можно, а выйти до IPO — никак. Мы в Zapusk это изменили. Теперь инвестор может продать долю раньше, зафиксировать прибыль, а новый участник — войти в компанию на стадии роста. Это делает частные инвестиции такими же гибкими и прозрачными, как на бирже», — говорит Григорий Светушкин, основатель Zapusk.

( Читать дальше )